Die Anleihemärkte waren im Jahr 2022 eine enorme Herausforderung. Im Umfeld global steigender Zinsen, hoher Inflationsraten und der zunehmend restriktiveren Geldpolitik der großen Zentralbanken mussten vor allem Rentenportfolios mit langer Duration starke Korrekturen und Verluste hinnehmen. Davon blieb auch der High Yield-Markt nicht verschont, weder in Europa noch in den USA.

SJB | Korschenbroich, 24.01.2022. Der Rohstoff-Fonds von Craton Capital erzielte im Berichtsmonat Dezember eine negative Rendite von -6,70 Prozent. Belastend wirkte sich aus, dass mehrere Sektoren innerhalb des Anlageuniversums des Fonds im Berichtszeitraum Abgaben verzeichneten. Anlagen von Batteriemetallproduzenten korrigierten, insbesondere die Lithium-Aktien. Wie Rohstoffstratege Markus Bachmann betont,  zeichnet sich im Rückblick auf die letzten 6 Monate ein bemerkenswerter Trend ab. Trotz der sehr schwierigen Marktbedingungen und einer greifbaren Rezessionsangst erzielte der Craton Capital Global Resources Fund (WKN A0RDE7, ISIN LI0043890743) eine Halbjahresrendite …

Frankfurt am Main, 24. Januar 2023 Als „Werkbank der Welt“ ist China bekanntlich der größte Verbraucher von Kohle. In den letzten zehn Jahren ist China jedoch auch zu einem globalen Champion im Bereich erneuerbare Energien (EE) aufgestiegen, etwa in den Bereichen Solar- und Windenergie sowie Elektrofahrzeuge. Gleichzeitig ist das Land der größte Investor im Bereich erneuerbare Energien und der größte Akteur in der globalen Lieferkette für EE-Anlagen und -Produkte. 

Wie beeinflusst KI das Fondsmanagement der Zukunft? Und wird der klassische Fondsmanager bald schon überflüssig sein? Im Gespräch mit den Fondsmanagern von Deutschlands ältestem und dessen größten KI-Fonds hat Citywire nach Antworten gesucht. Künstliche Intelligenz (KI) im Fondsmanagement einzusetzen, ist keine neue Idee. Im Gegenteil: Tungsten Capital setzt KI schon seit 2013 dafür ein, den von Michael Günther gemanagten Multi-Asset-Fonds Tungsten Trycon AI Global Markets C zu steuern.

Edouard Carmignac und auch seine Fondsmanager blickten auf der Jahreskonferenz am der 19. Januar optimistisch in die Zukunft. 2022 waren auch die Carmignac-Experten, die eher wachstumsorientiert investieren vom Ukraine-Krieg und ihren Folgen überrascht worden. Das neue Jahr will die unabhängige französische Gesellschaft laut Kevin Thozet, Mitglied des Investmentkomitees, jedoch nutzen, um wieder komplett durchzustarten. Fonds wie der Carmignac Investissement haben im Januar schon gezeigt, dass sie gut aufgestellt sind. Der Fonds hat schon rund fünf Prozent zugelegt.

Der Markt für Hochzinsanleihen der nordischen Länder entwickelte sich zuletzt vielversprechend. Besonders die Sektoren Schifffahrt, Ölproduktion und Dienstleister aus dem Ölsektor waren es, die im abgelaufenen Handelsjahr 2022 für gute Ergebnisse sorgten. Schwächer zeigten sich hingegen Anleihen von nordischen Immobilienunternehmen, die unter dem ansteigenden Zinsniveau litten.

Die Wertpapieraufsicht der EU hat zum fünften Mal Kosten und Wertentwicklung von Publikumsfonds untersucht. Während die Gebühren zwar weiter leicht sinken, kommt zusehends die Inflation ins Spiel. Große Gewinner sind nachhaltige Fonds. Die Gebühren von Investmentfonds belasten nach wie vor die Erträge von Privatanlegern. Zusehends schmälern auch die steigenden Teuerungsraten die Einnahmen.

JP Morgan | Frankfurt, 18.01.2023. Der ISM-Einkaufsmanagerindex für das nicht verarbeitende US-Gewerbe fiel im Dezember auf 49,6. Es war der erste kontraktive Wert (unter 50) für den Dienstleistungssektor seit Mai 2020. Die Indexkomponente der Auftragseingänge fiel um über 10 Punkte auf 45,2 – ein Niveau, das in der Vergangenheit mit einer US-Rezession einherging. Dies spricht für die Einschätzung aus unserem Investmentausblick 2023, wonach den USA und anderen Industrieländern dieses Jahr eine moderate Rezession bevorstehen dürfte.

Während wir glauben, dass hohe Inflation und eine straffere Geldpolitik den Beginn des Jahres 2023 trüben könnten, erwarten wir, dass sich die Marktbedingungen im Laufe des Jahres verbessern und der Inflationsdruck nachlässt, insbesondere in den Vereinigten Staaten. Dort dürfte eine Kombination aus sinkenden Lebensmittel- und Energiepreisen, einer verbesserten Dynamik globaler Versorgungsketten, einem nach wie vor starken US-Dollar und einer sich beruhigenden Wirtschaftslage die Inflation senken.

SJB | Korschenbroich, 17.01.2023. Im Dezember entwickelte sich der nova-Gesundheitsfonds erneut schwächer und musste Kurseinbußen von 5,9 Prozent hinnehmen. Etwas besser performte der globale Gesundheitssektor, der ein Minus von 4,7 Prozent verzeichnete. Für das Gesamtjahr 2022 ergibt sich beim nova Steady HealthCare (WKN A1145J, ISIN DE000A1145J0) eine Wertentwicklung von -19,4 Prozent. Alle Subindizes des Gesundheitssektors entwickelten sich im Berichtsmonat Dezember negativ, wobei die Technologieanbieter des Gesundheitssektors (-16.5%) sowie die Gesundheitsdienstleister (-6,7%) besonders hervorstachen. Der in den Strategien SJB Substanz, SJB …

ODDO BHF | Frankfurt am Main, 16. Januar 2023 Obwohl sich seit einigen Monaten die Schwierigkeiten häufen, verzeichnet die Mehrheit der Unternehmen Rekordmargen. Trotz steigender Produktionskosten konnten die europäischen Unternehmen ihre Rentabilität auf einem hohem Niveau halten.

Mittelabflüsse durch US-Bundesstaaten sorgten dafür, dass Asset Manager BlackRock ins Zentrum öffentlicher Kritik und einer heißen ESG-Diskussion geraten ist. BlackRock CEO Larry Fink hat den Tenor der Debatte über ESG-Investitionen im vergangenen Jahr beklagt, als er ins Rampenlicht gerückt wurde. „Es ist schwierig, weil es sich nicht mehr um ein Geschäft handelt, sondern um eine persönliche Angelegenheit“, so Fink. Und zum ersten Mal in seiner beruflichen Laufbahn „sind die Angriffe jetzt persönlich. Sie versuchen, die Themen zu dämonisieren.“

SJB | Korschenbroich, 15.01.2022. Die Aktienmärkte in China zeigten im Dezember eine freundliche Kursentwicklung und legten um 3,9 Prozent zu. Drei Faktoren wirkten sich im Wesentlichen positiv aus: Der Schwenk der chinesischen Regierung weg von der Null-Covid-Politik, die Entwicklung am chinesischen Immobilienmarkt und die Lockerung geopolitischer Spannungen. In diesem verbesserten Marktumfeld generierte der New Capital China Equity Fund USD I Acc (WKN A1J3EX, ISIN IE00B8BP6F62) eine positive Wertentwicklung von +2,72 Prozent im Monatsverlauf, wobei H World Group, Trip.com and China …

Das vergangene Jahr war eine große Herausforderung. Aber gab es auch Positives im Jahr 2022? Ja, sagt Multi-Asset-Experte Thomas Romig von Assenagon. So seien die Aktien-Bewertungen und auch die Credit-Spreads wieder attraktiver geworden. Entsprechend konstruktiv ist Romig in seinen Mischfonds positioniert.

Loys AG | Frankfurt am Main, 16.01.2023. Die Aktienfondsgesellschaft LOYS AG hat die Straffung ihres Produktportfolios beschlossen. Seit der Umwandlung des LOYS Global MH von einem Hedgefonds zu einem UCITS-Aktienfonds im Jahre 2014, verwaltet die LOYS AG parallel drei globale Aktienfondsstrategien. Herr Dr. Bruns zeichnete sich für den LOYS Global und LOYS Global MH verantwortlich, während Herr Boydak den LOYS Aktien Global verwaltete.