Tagesarchiv

In den vergangenen Wochen wurden am Portfolio der Strategie SJB Surplus gezielte Optimierungen vorgenommen, die wie immer kostenfrei für unsere Kunden realisiert worden. Unseren aufmerksamen Kunden ist dabei aufgefallen, dass die beiden Fonds von HSBC für die Märkte Türkei und Brasilien ausgetauscht worden sind. Im ersten Quartalsbericht 2014 für die Strategie SJB Surplus haben wir dies bereits in einzelnen Punkten erläutert. Vornehmlich ging es im Austausch der Fonds um die Sachlage, dass die HSBC den von uns gewünschten Transparenzrichtlinien nicht …

Aktien stellen einen Sachwert dar und gehören unserer Meinung nach in jedes Portfolio. In den Strategien SJB Liquidität können Aktienfonds bis zu 25-30% des Portfolios ausmachen. Dabei achten wir auf zwei Aspekte. Das antizyklische Potenzial eines Aktienfonds und auf die geringe Schwankung. Das aktuelle Portfolio bietet für beide Punkte je ein Beispiel. Erstens: Der Falcon Gold Equity Fund investiert sein Vermögen in Goldminenbetreiber, also Unternehmen die nach Gold schürfen oder an diesem Prozess teilhaben. Goldminenaktien sind von 2011 bis Dezember …

Am 06.02.2014 haben wir den Portfolioanteil des Aktienfonds für türkische Werte abschließend verstärkt. Durch die Nachinvestition konnten wir für sie einen günstigeren Kauf realisieren und das hat sich gelohnt. Den Kaufzeitpunkt zeigen wir hier im Chart auch durch den gestrichelten Kreis an. Chartechnisch konnten wir damals eine langfristige Unterstützung ausmachen, die wir ebenfalls im Chart eingezeichnet haben.  Zudem hatte die Zentralbank der Türkei damals den Leitzins im Land fast verdoppelt um die Abwertung der türkischen Lira zu stoppen. Hat funktioniert! …

Die Aktienkurse an der Borsa Istanbul legten auch im April kräftig zu und schlugen die übrigen Emerging Markets. Nach den jüngsten Kommunalwahlen und den früheren Anschuldigungen gegen führende Regierungsmitglieder der AKP konzentrierten sich die Märkte nun wieder auf fundamentale Aspekte. Ein Teil der Gelder, die infolge der gegen Russland wegen der Ukraine-Krise verhängten Sanktionen von den russischen Finanzmärkten abflossen, könnten ebenfalls eine Heimat in der Türkei gefunden und dort die Aktienkurse weiter gefestigt haben. Laut dem MSCI Turkey Index liegt …

SJB | Korschenbroich, 19.05.2014. Michael Krautzberger, Rentenspezialist und Investmentchef von Blackrock Asset Management Deutschland, über Anleihen und wie Investoren mit ihnen Gewinne einfahren können. Die turbulenten Bedingungen, die 2013 zu einem der schwierigsten Jahre für Fixed Income seit mehr als einer Dekade gemacht haben, dürften weiterhin bestehen.

Der ägyptische Aktienmarkt hat sich im April erholt. Der EGX30 legte im Berichtsmonat 5.8% zu, aber einstige Höhen hat die Rally nicht erreicht. Haupttriebkraft des Marktes war die Global Telecom Holding (GTH), die 17% dazugewann. Ihr Hauptaktionär, VimpelCom, konnte sich mit der algerischen Regierung darauf einigen, ihr einen Anteil von 51% an Djezzy, der GTH-Operation in Algerien, zu verkaufen. Der gemeldete Verkaufspreis entspricht einem EV/EBITDA von 5.6, was relativ attraktiv ist, aber die Gebühren- und Steuerzahlungen, die mit dem Deal …

Vor kurzem haben wir unseren antizyklischen Investoren mehr Einblicke in den vietnamesischen Aktienmarkt verschafft. Dabei haben wir auf die Anstrengungen des Staates verwiesen die Wirtschaft und den Aktienmarkt des Landes attraktiver für ausländische Investoren zu machen. Im Zuge dessen kam es in den vergangenen Wochen zu Gewinnrückgängen, die wir hier mit Blick auf die Charttechnik nochmal bewerten. Mehr Details über ihre Investition und die aktuelle Lage am weit entfernten Kapitalmarkt, der weiterhin und langfristig Investoren der Antizyklik gute Chancen bietet. …

Seit einigen Monaten erfreuen sich antizyklische Investoren in der FondsStrategie SJB Surplus an der starken wertentwicklung der vietnamesischen Aktien im Portfolio. Der ETF db x-trackers FTSE Vietnam (WKN: DBX1AG) weist seit dem SJB Kauf immer noch einen sehr guten Zuwachs von über 13% aus.  Damit sind vietnamesische Aktien im Jahr 2014 weiterhin die erfolgreichsten in der Asien-Region. Aktuell bröckeln die Kurse wieder etwas. Auf Monatsbasis gaben die Aktien ca. 7% nach. Gewinnmitnahmen? Oder was sind die Hintergründe für diesen Rückgang? …

Direkt aus Brasilien für antizyklische Investoren der Kommentar des FondsManagements des Nordea-1 Brazilian Equity Fund für den Monat März. Das Management des  Fonds direkt vor Ort berichtet mit lokalem Know-How über den Verlauf des Fonds im Monat März. International. Individuell.  Please find our comments below: The performance this quarter was impacted by losses in commodity companies’ shares. Market concerns related to credit and the increase in steel inventories in China, coupled with the recent appreciation of the Real, a consequence …

Vor kurzem haben wir in das Portfolio SJB Surpus eine neue antizyklische FondsPosition aufgenommen. Aus der Reserveposition Pictet – Emerging Local Currency Debt sowie dem Aktienfonds  Abaris Conservative Equity  haben wir nunmehr insgesamt  eine ca. 10%ige Portfoliogewichtung in dem Aktienfonds SPI Bangladesh aufgebaut. Anmerkung: Grundsätzlich werden alle strategische FondsReservepositionen auf den SJB Factsheet-Seiten mit einem “R” vor den FondsNamen für Sie gekennzeichnet. Grundsätzlich sind die Frontier Markets bei Investoren mittlerweile in aller Munde, –  aber in den Allokationen der Endkunden …

Der Monat März war wieder mal geprägt von Unsicherheiten gerade in Bezug auf die Krim Krise und das angespannte Verhältnis zwischen Russland und dem Westen. Der Dax war im März gerade deswegen hoch volatil und pendelte zwischen 9600 Punkten zeitweise bis fast  an den EMA 200 bei ca. 8900 Punkten und wieder zurück bis 9600 Punkte per Ende März. Somit liegt der deutsche Aktienindex seit Jahresbeginn weiterhin bei ca. +-0%. Viel Aufregung um Nichts, möchte man meinen. Die Lage bleibt …

SJB|Korschenbroich, 24.02.2014. Repräsentanten renommierter Family Offices oder Privatbanken geben Auskunft, welche Publikumsfonds sie im Geschäft mit ihren vermögenden Kunden einsetzen. In dieser Ausgabe: Almut Sonnhalter, Walser Privatbank Vor etwas mehr als einem Jahr haben wir an dieser Stelle den M&G Global Dividend vorgestellt und als einen unserer Favoriten für den aktienbasierten Anteil unserer Kundenportfolios beschrieben. Und zwar ausdrücklich nicht als „heißen Tipp“ für das Anlagejahr 2013, sondern als solides Langfrist-Investment für alle, die den Wert ihres Anlagevermögens erhalten oder solide …

  SJB | Korschenbroich, 20.12.2013. Eine Vermögensabgabe von 10 Prozent – Holger Schmitz, Vorstand bei der Vermögensverwaltung Schmitz & Partner, meint, es wird sich nicht vermeiden lassen, dass am Ende die Bürger den Staatshaushalt sanieren. Das Jahr 2013 wird vielen Anlegern als ein Jahr hoher Kursgewinne in Erinnerung bleiben. Ein anderes Thema dürfte aber von weitaus nachhaltiger Bedeutung sein: Auch wenn der Öffentlichkeit derzeit etwas anderes suggeriert wird, die Euro- und die Schuldenkrise sind alles andere als gelöst.

  SJB | Korschenbroich, 25.11.2013.Nigeria, Katar und Saudi-Arabien statt Indien und Brasilien – der Favoritenwechsel in den Schwellenländern ist in vollem Gange. Fonds, die sich auf diese weniger entwickelten Grenzmärkte spezialisiert haben, liegen 2013 ganz vorn. Mark Mobius war einer der ersten Fondsmanager, die den neuen Trend erkannt haben.

SJB | Korschenbroich, 17.10.2013. Drei Fonds, drei Ansätze: Der aktuelle Crash-Test zeigt eindrucksvoll, wie völlig verschiedene Stile in der sicherheitsorientierten Vermögensverwaltung zu vergleichbaren Erfolgen führen können. Philippe Champigneulle traut sich was. Im Laufe des ersten Halbjahrs 2013 nahm der Fondsmanager die Aktie von Alcatel-Lucent ins Portfolio seines DNCA Invest Eurose (WKN: A0MMD3).