In dieser Woche hat ihre SJB im FondsPortfolio SJB Liquidität Z16+ INT gezielte Transaktionen durchgeführt, die wir ihnen nachfolgend gern erläutern. Zusätzlich werden wir wichtige Hintergrunddetails zu den einzelnen FondsInvestitionen und Einblicke in die Strategie geben, so dass die positive Entwicklung seit Jahresbeginn von ca. 7,4% für sie transparent bleibt. Vor Allem soll durch die Transaktionen die positive Entwicklung gesichert und nachhaltig ausgebaut werden. Während der Reallokation des FondsPortfolios kann es durch Überschneidungen bei Verkäufen und Käufen der einzelnen Fonds zu vorübergehenden Diskrepanzen bei den Depotständen und beim FFB Abwicklungskonto kommen, die sich nach allen Buchungen wieder ausgleichen. Wir bitten dies zu berücksichtigen.
Was hat sich verändert?
Auch wenn in der Ukraine mittlerweile gewählt wurde und Russland diplomatisch nach einer Lösung mit der neuen Regierung sucht, zeigen sich die Separatisten unbeeindruckt vom Waffenstillstandsangebot der ukrainischen Führung und halten an der Abspaltung der Ostukraine fest. Dementsprechend haben wir das internationale FondsPortfolio der Strategie SJB Liquidität Z16+ INT entsprechend angepasst.
Die Gesellschaft Franklin Templeton hält mit diversen Fonds mittlerweile mit 5,6 Mrd. Eur mehr als 10% der ukrainischen Staatsschulden. FondsManager Michael Hasenstab wettet damit auf eine friedliche Lösung. Weil Auslandsschulden meist in USD oder Euro aufgenommen werden, würden diese noch weiter ansteigen und die Kurse ausgegebener Schuldscheine drücken, wenn durch eine Eskalation die Landeswährung Hrywnja weiter nachgibt. Dieses Risiko gehen wir nicht ein und realisieren die Gewinne im Templeton Global Bond durch einen Totalverkauf. Mit dem Erlös erhöhen wir die Position in europäischen Unternehmensanleihen im Nordea Cross Credit WKN A1JXU3 um 5% und bilden eine Reserveposition für Nachkäufe im Euro-Geldmarktfonds FT Accugeld WKN 977020 in Höhe von 5,74%, um bei späteren günstigen Kaufgelegenheiten flexibel zu sein.
Vor dem Eindruck der geopolitischen Spannungen nicht nur in der Ukraine sondern auch im chinesischen Meer und durch die ISIS-Terroristen im Irak und Syrien, sehen wir den DAX mit über 10.000 Punkten als fundamental überbewertet an. Dementsprechend tauschen wir den db x-trackers Shortdax WKN DBX1DS gegen den db x-trackers Shortdax x2 WKN DBX0BYund verdoppeln damit effektiv die Absicherung gegen Rücksetzer. Die FondsPosition ist weiter mit 5,6% des Portfolios gewichtet.
Im Bereich der Anleihen ist insbesondere der UBS Bond Brazil Fonds WKN A0MYSB sehr gut gelaufen und konnte seit Jahresbeginn über 12% zulegen. Damit sind auch die Währungsverluste aus 2013 ausgeglichen. Die FondsPosition von derzeit 9,60% Portfolioanteil wird komplett in den Pictet Latin American Local Currency Debt FundWKNA0Q17D umgetauscht, da sich hier neben Schuldscheinen auf Real unter anderem auch chilenische und vor allem mexikanische Staatsanleihen befinden, die ebenfalls hoch verzinst sind. Ein weiterer Grund besteht darin, dass die UBS die angeforderten Zahlen und Informationen, die wir für die regelmäßige Analyse und Bewertung des Fonds benötigen, nicht zeitnah zur Verfügung stellt. Damit entspricht der UBS Fonds nicht mehr länger den SJB Transparenzkriterien in der Vermögensverwaltung, die wir für unsere Mandanten von den FondsGesellschaften einfordern.
Die übrigen FondsPositionen bleiben im Strategieportfolio SJB Liquidität 16+ INT bestehen und wir passen die durch die positive Wertentwicklung der letzten Monate entstandenen neuen Gewichtungen an. Hervorzuheben ist die starke Erholung des Goldminenfonds Falcon Gold Equity WKN 972376. Unter dem Beitrag “Goldaktien leben wieder!” erfahren sie, warum wir gerade für diesen Sektor sehr positiv gestimmt sind.
Daraus resultiert insgesamt nachfolgende aktualisierte FondsAllokation in der Strategie SJB Liquidität 16+ INT:
EXKLUSIV: Mit Klick auf die unten aufgeführten Fonds im gesamten antizyklischen Surplus Portfolio erhalten sie gezielte Einblicke und exklusive FondsManager Kommentare, sowie individuelle Berichte zu den einzelnen Fonds und Märkten. Antizyklik. Gezielt.
10,50% Invesco Balanced-Risk Allocation Fund A WKN: A1CV2R
5,60% db x-trackers 2x SHORTDAX ® Daily ETF 1C WKN:DBX0BY
15,67% Abaris conservative Equity Global Strategy WKN:A1JR97
11,44% Falcon Gold Equity Fund A WKN: 972376
11,10% Pictet Emerging Local Currency Debt WKN: A0QZ70
6,53% Nordea Norwegian Kroner Reserve WKN:358484
9,60% Pictet Latin American Local Currency Debt WKN: A0Q17D
7,02% KBC Renta Canarenta WKN: A0HM8Q
2,40% KBC Renta Zlotyrenta WKN:A0HM91
9,90% Nordea Cross Credit Fund WKN: A1JXU3
4,50% Pictet Short Term High Yield WKN: A1JTED
5,74% FT Accugeld WKN: 977020
