Tagesarchiv

 StarCapital | Oberursel, 10.02.2021. In Zeiten anhaltender Niedrigzinsen sind neue Ansätze bei Anleihen gefragt. Einer kommt aus dem Crossover-Segment, der einen genaueren Blick wert ist. Eine aktuelle Risiko-Ertragsanalyse von StarCapital zeigt, dass Crossover-Anleihen deutlich mehr Ertrag bezogen auf ihr Risiko als das breite Investmentgrade-Segment liefern. Dabei stachen mit BBB eingestufte Bonds sowohl in Euro als auch in Dollar heraus – auch mit Blick auf die Sharpe Ratio, die die um den risikofreien Zinssatz bereinigte Rendite ins Verhältnis zur Volatilität setzt.

Das durchschnittliche Investment-Grade-Rating könnte auf BBB+ sinken. Doch für 2021 erwarten Experten des Asset Mangers bereits eine Erholung. Der Asset Manager Columbia Threadneedle Investments geht davon aus, dass sich die durchschnittliche Schuldnerqualität bei Unternehmen weiter verschlechtern wird. Es sei möglich, dass das durchschnittliche Rating von Investmentgrade-Unternehmensanleihen von A- auf BBB+ sinke, schreiben zwei Experten des Asset Managers.

Müssen Anleihe-Investoren die Duration steigern oder die Bonität senken, wenn sie im Anleihe-Umfeld eine attraktive Rendite erzielen wollen? Michael Weidner, Head of European Fixed Income bei Lazard AM, analysiert skandinavische Anleihen als Alternative im Niedrigzinsumfeld. Im aktuellen globalen Niedrigzinsumfeld gibt es eigentlich nur noch drei Wege, um eine attraktive Rendite im Fixed-Income-Bereich zu erzielen, oder? Die Duration steigern, die Bonität senken oder auf mehr Illiquidität setzen.

 Assenagon | München, 06.02.2019. Die Gefahr, dass die Vereinigten Staaten auf den Kapitalmärkten die Bonitätsnote “Triple A” verlieren könnten, steigt. Auslöser für die neue Diskussion ist die schwer kalkulierbare Haltung des amerikanischen Präsidenten im Haushaltsstreit mit dem Kongress. Ein Downgrade der Bonität der USA hätte nicht nur Auswirkungen auf Zinsen und US-Dollar, sondern vermutlich auch auf den Handelskrieg mit China.

Die beiden Manager des Ethna-Defensiv, Guido Barthels und Daniel Stefanetti, drehen die Währung in ihrem Fonds einmal komplett von US-Dollar zu Euro um. Der Grund: Die Hedging-Kosten für den US-Dollar sind zu teuer geworden. Das hat Citywire Deutschland in Erfahrung gebracht.Das US-Dollar-Exposure des €772 Millionen schweren Fonds betrug vor wenigen Monaten noch 80%, das Euro-Exposure hingegen 20%. Inzwischen liegt das Euro-Exposure bei 80% und das USD-Exposure bei 20%.„Früher hatten wir überwiegend Fremdwährungen und vor allem US-Dollar-Anleihen im Portfolio.

Die Deutschen sind Fußball-Weltmeister. Im Investieren aber eher Kreisklasse. Wie sich Anleger breiter aufstellen können, fragten wir Florian Uleer. Der Länderchef Deutschland bei Columbia Threadneedle erklärt: „Bei der Gewichtung von Renten-, Misch- und Aktienfonds sollte der Berater helfen.“ DAS INVESTMENT: Wie werden Sie die Spiele der Fußball-WM verfolgen? Florian Uleer: Auf unserer kleinen Dachterrasse in Frankfurt, mit Freunden am Grill.

NN | Frankfurt, 29.05.2018. Marcelo Assalin, Head of Emerging Markets Debt bei NN Investment Partners: Eine Studie* von NN Investment Partners (NN IP) zur Stimmung institutioneller Investoren gegenüber Schwellenländeranleihen hat ergeben, dass diese Anlageklasse in Portfolios immer noch wenig vertreten ist. Und das, obwohl Schwellenländeranleihen aufgrund der höheren Renditen und des Potenzials für Währungsaufwertungen derzeit eine der weltweit spannendsten Anlageklassen sind. Die Studie hat ergeben, dass sieben von zehn professionellen Anlegern (70%) bewusst ist, dass die gegenwärtigen Marktbedingungen für herkömmliche …

NN | Frankfurt, 14.03.2018. Die Schwellenländer haben in den vergangenen 25 Jahren in vielerlei Hinsicht massiv gegenüber den Industrienationen aufgeholt, das reale Wirtschaftswachstum der Schwellenländer liegt seit dem Jahr 2000 über dem der Industrieländer. Dennoch bietet die Verzinsung von Schwellenländeranleihen nach wie vor deutliche Aufschläge gegenüber Anleihen aus Industrieländern. Eine Analyse des Anleiheuniversums zeigt, dass Lokalwährungsanleihen aus Schwellenländern weltweit mit 6,08 Prozent im Durchschnitt die höchste Verzinsung aufweisen. Hartwährungsanleihen aus Schwellenländern bieten im Durchschnitt 5,7 Prozent Zinsen, Unternehmensanleihen aus Schwellenländern …

Viel schneller als erwartet steigen jetzt sowohl wieder die Zinsen als auch die Inflationserwartungen. Welche Konsequenzen das für die Aktien- und Rentenmärkte hat, erklärt hier Peter Huber, Vorstand und Portfoliomanager vom Fondsanbieter Starcapital. Bereits seit Längerem haben wir auf die Gefahr steigender Zinsen und Inflationsraten hingewiesen. Dies stand im Kontrast zu der Auffassung der meisten Experten, die noch für lange Zeit niedrige Zinssätze und Teuerungsraten prognostizierten.Man hat sich von Aussagen der EZB einlullen lassen, dass die Leitzinsen weit über das …

Die Rating-Agentur Moody’s hat die Kreditwürdigkeit Indiens erstmals seit 14 Jahren erhöht. In den kommenden Jahren sind zweistellige Wachstumsraten zu erwarten – Indien wird längerfristig an China vorbeiziehen. Vor wenigen Tagen hat die Rating-Agentur Moody’s die Kreditwürdigkeit Indiens von der Note „Baa3“ auf „Baa2“ heraufgestuft – erste Erhöhung seit 14 Jahren. Moody’s begründete die Hochstufung auf „Investment Grade“ mit Fortschritten bei erfolgreichen Reformen in der Wirtschaftspolitik. Indien gilt jetzt auf der Grundlage der Bewertung von Moody’s als Schuldner mittlerer Güte, …

Die weltweite Verschuldung hat mit nun 271 Billionen US-Dollar einen höheren Stand als vor der globalen Finanzkrise der Jahre 2007 und 2008 erreicht. Allerdings ist sie in Relation zur globalen Wirtschaftsleistung deutlich gesunken. Dennoch ist dies kein Signal, dass die Kreditnehmer insgesamt bonitätsstärker geworden sind. Schließlich steigt die US-Ausfallrate für Kreditkartenverbindlichkeiten seit knapp 1 ½ Jahren konstant an. Aber auch aus Europa und Deutschland kommen Risikohinweise vor einer neuen Schuldenkrise. So wird die EZB im Bereich der notleidenden Kredite bei …

Allianz Global Investors KAG hat uns darüber informiert, dass folgende Fonds zum 30. Juni 2017 fusionieren. Die Anteile des „abgebenden Fonds“ gehen damit in dem „aufnehmenden Fonds“ auf. Das Umtauschverhältnis wird von der Fondsgesellschaft vorgegeben und am Fusionstag bekannt gemacht. Abgebender Fonds ISIN Aufnehmender Fonds ISIN Allianz Flexi Euro Dynamik A (EUR) DE0009789834 Allianz Strategiefonds Wachstum – A2 – EUR DE0009797639 Fondsanteile des „abgebenden Fonds“ können über die FFB bis zum 12. Mai 2017 gekauft werden und bis zum 19. …

Nordea | Luxembourg, 25.07.2016. CEO Casper von Koskull zu den Ergebnissen: „Trotz des schwachen Wachstums und der turbulenten Entwicklung an den Finanzmärkten haben sich die Umsätze gut entwickelt. Die Nebeneinkünfte haben sich im Vergleich zum letzten Jahr nicht verändert und der Margendruck auf den Nettozinsüberschuss hat sich stabilisiert. Wir glauben, dass nun ein Wendepunkt erreicht ist, von dem an sich der Trend in der zweiten Jahreshälfte 2016 positiv entwickeln wird. Die Kostenseite hat sich plangemäß entwickelt und unsere Bonität bleibt …

„Das Universum an Investmentprodukten, die auf die risikokontrollierte Mischung verschiedener Anlageklassen setzen, ist stark gewachsen. Den Überblick zu behalten fällt schwer – zumal die Ergebnisse recht unterschiedlich ausfallen.” Was heute ein bisschen wie ein märchenhaftes „Es war einmal …“ klingt, war bis zum Ausbruch der Finanzkrise im Jahr 2008 die reale Welt eines Anlegers: Mit solide verzinsten Staatsanleihen ließ sich ein Depot auf ein relativ stabiles Fundament stellen, um dann mit Aktien attraktive Zusatzerträge zu erzielen. Dieses scheinbar einfache Prinzip …

Der Anleihen-Star bei Jupiter Asset Management in London, Ariel Bezalel, kauft weiterhin Staatsanleihen mit Top-Bonität und fährt seinen Anteil in Hochzinsanleihen herunter. Grund dafür ist seine Erwartung, dass die Zinsen der Staatsanleihen aufgrund einer noch schwächelnden US-Wirtschaft weiter fallen werden. In seinem €5 Milliarden schweren Jupiter Dynamic Bond Fonds ist der Fondsmanager derzeit bis zu 14,25% in US-Staatsanleihen investiert.