SJB | Korschenbroich, 25.06.2024.
Im Mai ging die Volatilität an den globalen Aktienmärkten zugenommen – der VIX-Index lag im Monatsdurchschnitt bei 13 Punkten und damit deutlich unter seinem langfristigen historischen Mittelwert. In einem freundlichen Marktumfeld konnte der DNB Technology Fund (WKN A0MWAN, ISIN LU0302296495) eine Performance von +5,33 Prozent erwirtschaften, wobei das Ergebnis leicht unter der Benchmark-Rendite lag. Zu den positiven Beiträgen gehörten Ericsson, HP Inc und Nordic Semiconductor, während die Aktien von Embracer und Mastercard negative Performancebeiträge lieferten. DNB-FondsManager Anders Tandberg-Johansen analysiert in seinem Monatsbericht die Marktentwicklungen im Detail. Der Aktienstratege fasst für alle FondsInvestoren der SJB Strategie Surplus aktuelle Themen und Trends aus dem globalen Technologiesektor zusammen.
Marktkommentar
Die Volatilität des Aktienmarktes ging im Mai zurück. Der VIX-Index, ein weit verbreitetes Maß für die Volatilität des US-Aktienmarktes, lag im Monatsdurchschnitt bei 13 und damit deutlich unter seinem langfristigen historischen Mittelwert.
Fondskommentar
Diesen Monat erzielte das Portfolio eine absolute Rendite von 5,33% in EUR, was leicht unter der Benchmark-Rendite von 6,45% liegt und zu einer relativen Rendite von -1,12% führt. Seit Jahresbeginn hat das Portfolio eine absolute Rendite von 15,97% erzielt, während seine relative Performance gegenüber der Benchmark bei -1,61% liegt. Zu den positiven Beiträgen gehörten Ericsson, HP Inc und Nordic Semiconductor, während Embracer, Samsung Electronics und Mastercard zu den bemerkenswerten negativen Beiträgen zählten. Die Aktie von Ericsson stieg nach der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse, die Kostensenkungsmaßnahmen enthielten, welche die Erwartungen übertrafen. Die Aktien von HP Inc legten nach ihren Quartalsergebnissen zu, die starke PC-Umsätze und Margen sowie erhebliche Kosteneinsparungen für das Geschäftsjahr 2025 hervorhoben. Die Aktien von Nordic Semiconductor entwickelten sich gut nach ihren Quartalsergebnissen, die Anzeichen einer Erholung zeigten sowie eine verbesserte Nachfrage und positive Kundenupdates beinhalteten und somit den Umsatzausblick für Q2 verbesserten. Im Gegensatz dazu fielen die Aktien von Embracer nach gemischten Ergebnissen; die Nettoumsätze blieben hinter den Erwartungen zurück, während das EBIT diese leicht übertraf. Samsung Electronics erlebte eine vorsichtige Marktreaktion auf die Führungsumstrukturierung im Halbleitergeschäft des Unternehmens, da es darum kämpft, seine Führungsposition bei fortschrittlichen HBM-Speicherchips zurückzugewinnen. Die Aktien von Mastercard machten trotz konstanter Quartalsleistung eine Pause, da der Umsatz-Ausblick für FY24 aufgrund der Aufwertung des USD leicht gesenkt wurde.
Ausblick
Die Technologie-, Medien- und Telekommunikationssektoren zeichnen sich durch starke und stabile Erträge aus, und es gibt mehrere strukturelle Wachstumstreiber in diesen Bereichen. Wir befinden uns immer noch in den Anfangsphasen der Cloud-Computing- und Künstlichen Intelligenz-Entwicklung, und unserer Meinung nach bietet dies eine solide Grundlage für zukünftiges Wachstum.
