Managersichten SJB Surplus: DNB Technology (WKN A0MWAN) – Marktbericht Februar 2024

Anders Tandberg-Johansen, FondsManager des DNB Technology

SJB | Korschenbroich, 20.03.2024.

Im Februar blieb die Volatilität an den globalen Aktienmärkten gedämpft – der VIX-Index lag im Monatsdurchschnitt bei 14 und damit deutlich unter seinem historischen Mittelwert. In einem freundlichen Marktumfeld erwirtschaftete der DNB Technology Fund (WKN A0MWAN, ISIN LU0302296495) eine Rendite von +4,30 Prozent, entwickelte sich aber schwächer als die Benchmark (+6,2 Prozent). Zu den positiven Beiträgen gehörten Adyen und Meta Platforms, während die Aktien von Sony und Nordic Semiconductor enttäuschten. DNB-FondsManager Anders Tandberg-Johansen analysiert in seinem Monatsbericht die Marktentwicklungen im Detail. Der Marktexperte fasst für alle FondsInvestoren der SJB Strategie Surplus die aktuellen Themen und Trends aus dem globalen Technologiesektor zusammen.

Marktkommentar

Die Volatilität an den Aktienmärkten blieb im Februar gedämpft, wie der VIX-Index, ein weit verbreitetes Maß für die Volatilität an den US-Aktienmärkten, zeigt, der im Monatsdurchschnitt bei 14 lag und damit deutlich unter seinem langfristigen historischen Mittelwert.

Fondskommentar

In diesem Monat erzielte das Portfolio eine absolute Rendite von 4.3 Prozent in EUR und blieb damit hinter der Rendite der Benchmark von 6.2 Prozent zurück, was zu einer relativen Rendite von -1.9 Prozent führte. Dies steht im Vergleich zur relativen Performance des letzten Monats von -2.7 Prozent. Seit Jahresbeginn hat das Portfolio eine absolute Rendite von 7.6 Prozent erzielt, obwohl es mit einer relativen Rendite von -4.8 Prozent seit Jahresbeginn hinter der Benchmark liegt. Meta Platforms, Adyen und Criteo gehörten zu den positiven Werten, während Sony, Ericsson und Nordic Semiconductor zu den erwähnenswerten negativen Werten gehörten. Die Aktie von Meta Platforms war im Februar stark, angetrieben von besser als erwarteten Quartalsergebnissen und einem optimistischen Finanzausblick. Die Fortschritte des Unternehmens im Bereich der künstlichen Intelligenz und der Kapitalallokation lassen einen vielversprechenden Ausblick erwarten. Die Aktien von Adyen übertrafen im Berichtsmonat die Erwartungen nach einem starken Q4-Bericht, der von einer konservativen, aber optimistischen Prognose für 2024 und umfangreichen Partnerschaftserweiterungen untermauert wurde. Die Performance von Criteo war ebenfalls bemerkenswert: Die Aktien legten zu, da das Unternehmen die Herausforderungen, die sich aus dem Ausstieg von Google aus dem Cookie-Geschäft mit Drittanbietern ergaben, erfolgreich meisterte, einen positiven Quartalsbericht vorlegte und einen soliden Ausblick für das kommende Jahr gab. Im Gegensatz dazu hatten die Aktien von Sony mit Gegenwind zu kämpfen, da die Markterwartungen für das Gewinnwachstum der Bereiche Gaming und Halbleiter nach dem Quartalsbericht nach unten korrigiert wurden. Die Aktien von Ericsson waren ebenfalls schwach, da der gedämpfte Markt für Funkausrüstungen die Stimmung der Anleger dämpfte, obwohl die Erwartung besteht, dass sich die Nachfrage im weiteren Verlauf des Jahres erholen wird, wenn sich die Lagerbestände der Kunden normalisieren. Die Aktien von Nordic Semiconductor entwickelten sich nach dem Quartalsbericht negativ, da die Prognosen des Unternehmens für das erste Quartal die Markterwartungen nicht erfüllten.

Ausblick

Die Technologie-, Medien- und Telekommunikationssektoren zeichnen sich durch starke, stabile Erträge aus, und es gibt mehrere strukturelle Wachstumstreiber in diesen Sektoren. Wir befinden uns noch in  den Anfängen des Cloud Computing und der künstlichen Intelligenz und sind davon überzeugt, dass dies eine starke Grundlage für künftiges Wachstum darstellt.

Siehe auch

Managersichten SJB Nachhaltig: I-AM GreenStars Opportunities (WKN A2DXNJ) – Februar 2024

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