Tagesarchiv

Wird die Abgeltungssteuer bald abgeschafft? Was kommt danach? Werden Kleinsparer ihre Gewinne tatsächlich mit dem persönlichen Einkommenssteuersatz von bis zu 45 Prozent versteuern müssen? Wie sieht es mit Freibeträgen aus? Diese und andere Fragen stellte DAS INVESTMENT.com vier hochkarätigen Steuerexperten. Hier die Antworten zur Frage 1: dem Zeitpunkt. Alle Fragen aus der Reihe „10 Fragen an Steuerexperten über die Abgeltungssteuer“:

Investmentfonds sind als Sondervermögen von der aktuellen Diskussion um die Bankenunion nicht betroffen. Das vergessen viele Berichterstatter, moniert DER-FONDS-Chefredakteur Egon Wachtendorf – erinnert aber auch daran, dass ein Fall wie der des Milliardenbetrügers Bernard Madoff jederzeit wieder passieren kann. „Bank- und Bausparverträge sind durch die gesetzliche Garantie geschützt. Investmentfonds, Wertpapierdepots und auch die private oder betriebliche Altersvorsorge fallen nicht darunter.“

Wohin geht der Goldpreis – bis Jahresende und im nächsten Jahr? Welche Faktoren beeinflussen ihn derzeit und in Zukunft maßgeblich? DAS INVESTMENT hat fünf Edelmetall-Experten gefragt. „Physische Nachfrage unverändert stabil“ „Eine konkrete Vorhersage ist immer schwierig. Wir sehen die Wahrscheinlichkeit, dass sich der Goldpreis in US-Dollar (Spot) weiter in einem Korridor von 1.000 bis 1.200 US-Dollar bewegt, als relativ hoch an, da bis auf weiteres Unsicherheit in Bezug auf die Leitzinsentwicklung in den USA besteht.

In Zeiten wachsender Unsicherheiten an den Kapitalmärkten kommt der aktiven Portfoliosteuerung eine hohe Bedeutung zu, um die Renditen möglichst stabil zu halten. Mit der regelmäßigen Anpassung des Anlage-Mix und der Strategien sorgt Standard Life Investments dafür, dass seine Multi Asset- und Absolute Return-Portfolios für kommende Marktentwicklungen bestmöglich aufgestellt sind. Globale Ungleichgewichte bei den Wachstumsraten, anhaltende Unruhen in den Krisengebieten sowie unterschiedliche geldpolitische Strategien der Zentralbanken sorgen für weiterhin hohe Schwankungen und dementsprechend hohes Risiko an den internationalen Finanzmärkten. Viele Anleger …

Die Eingriffe der Politik haben in den Finanzmärkten Verzerrungen und Anomalien hervorgerufen. Anleger sollten Vorsicht walten lassen. Die internationale Finanz- und Wirtschaftskrise, die 2008/2009 die Weltwirtschaft erfasst hat, ist nicht vorbei – auch wenn sich die Konjunktur in vielen Ländern seither scheinbar erholt hat. Die Besserung ist nämlich durch eine ungewöhnliche Politik zustandegekommen, die die Zinsen extrem herabgedrückt und die (Basis-) Geldmengen kräftig vermehrt hat. Zudem wurde die Regulierung kräftig ausgeweitet.

Die Anleger abzuwickelnder Fonds haben hohe Verluste, während andere in Liquidität schwimmen – ein Ungleichgewicht von Angebot und Nachfrage? Doch so einfach ist das nicht. Inhabern von in Abwicklung befindlichen offenen Immobilienfonds ist angesichts ihrer schrittweise realisierten hohen Verluste nur schwer vermittelbar, dass andere Immobilienfonds in Ermangelung attraktiver Investitionsgelegenheiten derzeit in Liquidität schwimmen oder sogar schon die Mittelzuflüsse begrenzen.

Die lang erwartete Zinserhöhung der Fed könnte im Dezember stattfinden. Doch deren Folgen sind bei weitem nicht die Hauptsorge auf den Devisenmärkten. Was beunruhigt sind die Konjunkturentwicklung in China und den Schwellenländern sowie die Rohstoffe. Der Devisenmarkt gibt der amerikanischen Notenbank grünes Licht für ihre erste Zinserhöhung seit fast zehn Jahren. Nach einem Jahr voller Überraschungen, in dem die Wechselkurse so volatil waren wie seit 2013 nicht mehr, sind die Indikatoren für künftige Schwankungen unter den Zehnjahresdurchschnitt gefallen – ein …

Wer hohe Erträge will, muss auf Sicherheit verzichten – das sagt zumindest die Theorie. Die Praxis zeigt: Gemessen an der „Sharpe Ratio“ gilt dies für einzelne Top-Fonds nicht. Die folgenden zwölf defensiven Mischfonds schaffen in schlechten Börsenzeiten gute Gewinne ohne waghalsige Investments. alkulierbare Wagnisse: Die von dem US-Ökonomen und Wirtschafts-Nobelpreisträger William Forsyth Sharpe entwickelte Kennzahl setzt die Rendite eines Investmentfonds ins Verhältnis zu dem Risiko, das die Portfoliomanager dafür eingegangen sind.

Haben Wachstumsaktien endgültig über Substanzaktien gesiegt? Norman Boersma, Manager des Templeton Growth Fund, hält dagegen und erklärt, wann Value-Aktien zurückkommen werden – und der Flaggschiff-Fonds wieder Oberwasser bekommt. DAS INVESTMENT: Sie halten auf der Versicherungsmesse DKM einen Vortrag. Ist Ihnen bewusst, dass der Templeton Growth in Deutschland einer der meistgenutzten Fonds in Versicherungen ist? Norman Boersma: Auf jeden Fall, und wir sind sehr dankbar für das Vertrauen. Wir haben über die Jahre festgestellt, dass deutsche Anleger tendenziell sehr geduldig, diszipliniert …

Seit der Krise 2008 erholt sich die Wirtschaft nur sehr langsam vor allem dank der geldpolitischen Stimulation der Regierungen und Notenbanken. Doch diese Politik vernächlässigt die Ursachen der Krise und führt nur zu neuer Verschuldung. Ein Ausblick für 2016 von Axel D. Angermann. Seit dem Ausbruch der Finanz- und Wirtschaftskrise im Jahre 2008 behandeln Regierungen und Notenbanken vor allem die Symptome der Krise, anstatt die Ursachen zu bekämpfen, die in einer viel zu hohen Verschuldung liegen. So wurde die Weltwirtschaft …

In seinem Long/Short-Fonds übt Harald Sporleder eine Short-Position bei Basiskonsumgütern aus und wettet so gegen den gesamten Sektor. Der Grund dafür: Die Präsenz der deutschen Discount-Supermärkte nimmt im Ausland stetig zu und raubt lokalen Supermarktketten den Marktanteil. “Vor allem gegenüber europäischen Supermärkten sind wir kritisch”, sagt der Fondsmanager und fügt hinzu: “Aldi und Lidl sind mit ihrem Konzept die großen Herausforderer für die etablierten Player in England und Spanien und diese strukturellen Probleme werden sich auch in naher Zukunft nicht …

Die Anteile der Anleihen aus Emerging Markets in den Pimco-Portfolios dürften in zwölf Monaten deutlich höher liegen als heute. Das erwartet Andrew Balls, Rentenchef bei der US-Fondstochter des Allianzkonzerns. „Mit Blick auf die kommenden 3, 6 und 12 Monate dürfte es bei Schwellenländern einige gute Kaufgelegenheiten geben“, zitiert die Rating-Agentur Morningstar aktuell aus einem Gespräch mit Andrew Balls. Für den Pimco-Fondsmanager „gewinnen Emerging-Markets-Anleihen langsam wieder an Attraktivität“.

Trotz Marktturbulenzen legten die besten defensiven Mischfonds seit Ende vergangenen Jahres um bis zu 13 Prozent zu. Neben Branchenriesen wie Allianz Global Investors und J.P. Morgan waren auch kleinere Boutiquen mit ihren Produkten unter den erfolgreichsten Fonds vertreten. Bei turbulenten Märkten sind defensive Mischfonds eine gute Wahl. Seit Ende vergangenen Jahres verzeichnete Produkte dieser Kategorie im Schnitt einen Plus von 2,6 Prozent. Das zeigt eine Auswertung des Analyseportals Asset Standard. Dazu nahmen die Experten im Zeitraum zwischen dem 31. Oktober …

Die derzeit diskutierte Abschaffung der Abgeltungssteuer soll vor allem der Steuergerechtigkeit dienen. Von wegen, meinen die fünf Wirtschaftsweisen. Eine höhere Besteuerung der Kapitalerträge benachteilige eine wichtige Gruppe – und berge Gefahr für die Konjunktur. Steuergerechtigkeit, so lautet das Hauptargument der Abgeltungssteuerkritiker. Kapitalerträge würden gegenüber Arbeitseinkommen bevorzugen und vermögende Privatinvestoren besser stellen als Arbeitnehmer, so die Meinung der Oppositionspolitiker und mittlerweile wohl auch die vom Finanzminister Wolfgang Schäuble.

In den ersten neun Monaten dieses Jahres sammelten deutsche Fonds doppelt so viel Geld wie im Vorjahreszeitraum ein. Vor allem kurzlaufende Rentenfonds waren bei Privatanlegern beliebt. Grund ist die erwartete Leitzinserhöhung durch die US-Notenbank Fed. Den Fondsgesellschaften flossen im September netto 8,8 Milliarden Euro neue Gelder zu. Im August sammelten sie noch 5,3 Milliarden Euro ein. Damit summiert sich das Neugeschäft im laufenden Jahr auf 140,9 Milliarden Euro.