Tagesarchiv

Auf den positiven Jahresstart, der von optimistischen Einschätzungen zur Entwicklung der Weltwirtschaft und auch zu den Unternehmensgewinnen getragen wurde, folgte Ende Januar der Schock. Die Rendite für zehnjährige US-Staatsanleihen (Treasury Bonds) stieg erstmals seit fast 10 Jahren auf über 3%. Damit waren Zinspapiere erstmalig wieder eine theoretische Alternative für viele Anleger, die sich mit immer schmaleren Dividendenrenditen zufrieden geben mussten. Es folgte ein Abverkauf, der den Dow Jones z.B. mehr als 10% Verlust kostete, und kurz darauf, in etwa ab …

Eine Studie belegt, dass es beim Fonds-Management auf den Lebensweg ankommt. Die beste Performance liefern nicht die akademisch besonders gut ausgebildeten Ökonomen.Fondsmanager mit einem Bruch im Lebenslauf erzielen bessere Erträge als andere. Allerdings beschränkt sich die Überperformance auf Manager, die in den Bereichen investieren, in denen sie zuvor beruflich tätig waren.Zu diesem Ergebnis kommt eine Studie der Universität Hohenheim. In Kooperation mit der Universität Köln und der Mason School of Business wurden Performance und Lebensläufe von US-Fondsmanagern untersucht.

Es geht um 3,5 Milliarden Euro Anlegergeld: P&R, Anbieter von Direktinvestments in Seecontainer hat Insolvenz angemeldet. Was das für Anleger und für Vermittler bedeutet – und welche Forderung an die Politik laut wird. Mit einem Volumen von 3,5 Milliarden Euro, die Anleger hier im Laufe der Jahre investierten, kann sich dieser Fall zu einem der größten deutschen Anlegerskandale entwickeln: Der Anbieter von Direktinvestments in Schiffscontainer P&R  hat Insolvenz angemeldet. Das bestätigte ein Sprecher des Amtsgerichts München gegenüber unserem Portal. Am …

Sogenannte Robo Advisor verwalten das Geld der Anleger automatisch. In turbulenten Börsenzeiten müssen sie aber zeigen, ob sie besser sind als die menschlichen Gegenüber.Die Zeiten sind rauher geworden an der Börse. Und das nicht nur für Menschen, die eigenständig Aktien kaufen und verkaufen, sondern auch für Computerprogramme, die sich nun in schwankungsreichen Börsenwochen bewähren müssen. In der noch überschaubaren Zeit ihres Bestehens ist es den digitalen Vermögensverwaltern, die Robo Advisors genannt werden und auf Algorithmen beruhen, gut gelungen, für die Anleger eine …

Die aufgefrischte Investmentsteuer bringt einige Unruhe in den Markt. Auch Indexfonds sind von den neuen Regeln betroffen. Die Anbieter reagieren unterschiedlich. Mit Jahresbeginn trat die Investmentsteuer-Reform in Kraft, die erhebliche Folgen für Fondsanbieter und Kunden nach sich zieht. Seitdem müssen auch deutsche Indexfonds Dividenden bereits auf ETF-Ebene versteuern. Das Problem: Performance-Indizes wie beispielsweise der Dax berücksichtigen dies nicht, sondern reinvestieren entsprechend ihrer  Berechnungslogik alle Dividenden zu 100 Prozent.

GAM | Zürich, 28.02.2018 • Markt für Katastrophenanleihen dürfte im Jahr 2018 um 20 Prozent wachsen • Versicherungsmarkt kann Kosten aus Katastrophenjahr 2017 allein nicht decken • Insurance Linked Securities (ILS) stellen Kapital für (Rück-) Versicherer 2017 war ein Jahr voller Naturkatastrophen: Drei große Hurrikans in schneller Abfolge in der Karibik, Puerto Rico und den USA, schwere Erdbeben in Mexiko und Waldbrände in Kalifornien verursachten enorme Schäden und bedrohten das Leben und die Existenzgrundlagen von Millionen von Menschen. Darunter litt …

Der Ausverkauf an den Märkten setzt sich fort. Ich erinnere meine Leser nochmals an die Mechanik dieser Einbrüche: Nehmen wir an, Sie könnten sich eine Aktie zu 100 Euro kaufen, die eine sichere Dividende von 10 Euro pro Jahr bezahlt. Setzen Sie für den Kauf nur eigenes Geld ein, erzielen Sie folglich eine Rendite von 10 Prozent. Attraktiver wäre es, sich 100 Euro von der Bank zu leihen und gleich zwei Aktien zu kaufen. Diese zwei Aktien kosten 200 Euro …

NN | Frankfurt, 22.01.2018. • Die EU-Staaten haben zugesagt, die Treibhausgasemissionen bis 2050 um 80 bis 95 Prozent zu reduzieren. • Große Initiativen wie Offshore-Windparks können auf bestehende Märkte für Projekt- und Infrastrukturfinanzierung zurückgreifen. • Aber auch kleinere grüne Projekte, die kaum oder gar keinen Zugang zu diesen Märkten haben, eröffnen institutionellen Anlegern Möglichkeiten. Calvin Davies, Head of Asset-Backed Securities & Covered Bonds bei NN Investment Partners:

Ein neuer Mischfonds, gemanagt in Köln, soll der ultimative Einstieg für jeden Anleger in eine bessere Geldanlage werden. Dafür bauen die Macher einen alten Fonds um und nutzen dessen Hülle. Die Kölner Vermögensverwaltung Flossbach von Storch startet den defensiven Mischfonds „Flossbach von Storch – Der erste Schritt“ (ISIN: LU0952573136). Er soll vor allem eine Alternative zu Festgeld und Sparbuch sein. Als Vehikel nutzen die Macher den vier Jahre alten Flossbach von Storch Bond Total Return, den sie umbenennen und umbauen. Der Fonds …

Union und SPD wollen die Abgeltungssteuer auf Zinseinkünfte abschaffen. Davon profitiert aber längst nicht jeder, denn die Gewinne sollen künftig mit dem persönlichen Einkommensteuersatz versteuert werden und der kann deutlich höher liegen als die pauschalen 25 Prozent. Selbst die SPDwollte die Mittelschicht entlasten. Doch das Sondierungspapier der neuen GroKo spricht eine ganz andere Sprache. Die Steuerpläne belasten die Mittelschicht stärker, als von den Wählern erwartet.  nachdem schon die schrittweise Abschaffung des Soliseine geringere Entlastung bedeutet als propagiert, kann die Abschaffung der Abgeltungssteuer …

Für das noch junge Jahr 2018 erwartet Philipp Vorndran, Kapitalmarktstratege bei Flossbach von Storch, ein abgeschwächtes Aktienpotential bei anziehender Inflation und tief bleibenden Zinsen. Entsprechend müsse die Branche umdenken und die klassischen Renditeziele mit entsprechend modifizierten Mitteln umsetzen. „Während im Jahr 2017 ein Aktienanteil von 20% ausreichend war, sieht es für 2018 deutlich anders aus – die Erträge sind zurückgegangen und das Zinsumfeld, sowie die Bewertungsniveaus erschweren die Gesamtsituation zusätzlich“, so Vorndran beim diesjährigen Fondsprofessionell Kongress in Mannheim. Das Umfeld …

Wer nicht aufpasst, dem ruiniert die Kapitalertragsteuer die Investitionsrendite. Wie man den Schaden möglichst klein halten kann.Der US-amerikanische Ökonom, Philosoph, Historiker und Gesellschaftstheoretiker Murray N. Rothbard (1926 – 1995) brachte es auf den Punkt: Steuern sind Raub. Auch wenn man es nicht hören will, sich vielleicht schon mental gefügt hat: Dass der Staat – wie wir ihn heute kennen: als territorialer Zwangsmonopolist mit Letztentscheidungsmacht über alle Konflikte innerhalb seines Gebietes – den Bürgern einen Teil ihres Eigentums abzwingt, ist unvereinbar mit dem …

Nach dem Platzen der Immobilienblase 2008 mit nachfolgendem Einbruch der Weltkonjunktur 2009 war der Übernahmetraum lange Zeit ausgeträumt. Zu viele Unternehmen hatten sich zuvor an viel zu teuren Unternehmensaufkäufen verhoben und litten angesichts mangelnder Schuldentragfähigkeit an massiven Rückenproblemen.Die ultimative Unternehmensfrage: Wohin mit dem Geld? Doch die Stimmung für Übernahmen hat sich deutlich gebessert. Zunächst sind die Unternehmenskassen wegen der wiederbelebten Weltkonjunktur prall gefüllt.

Laut dem Januar-Quartalsbericht der Ombudsstelle für Investmentfonds des BVI habe der freie Anlageberater oder -vermittler nach ständiger Rechtsprechung des BGH (Bundesgerichtshof) den Erwerber einer von ihm empfohlenen Kapitalanlage unaufgefordert über Vertriebsprovisionen aufzuklären, wenn sie 15% des von den Anlegern einzubringenden Eigenkapitals überschreiten.„Vertriebsprovisionen in dieser Größenordnung eröffnen Rückschlüsse auf eine geringe Werthaltigkeit und Rentabilität der Kapitalanlage, was wiederum ein für die Investitionsentscheidung derart bedeutsamer Umstand ist, dass der Anlageinteressent darüber informiert werden muss“, heißt es hierzu begründend im Quartalsbericht Ausgabe 1/2018 der Ombudsstelle.

Offene Fragen zur Datenübermittlung bedrohen den reibungslosen Start des Fondsvertriebs 2018. Denn seit Inkrafttreten neuer Informationspflichten müssen Vermittler ihre Kunden besser aufklären und jeweils passenden Produkten zuordnen. Doch dazu fehlen ihnen vielfach noch Angaben der Asset Manager.Neuer Arbeitsalltag durch die reformierte EU-Finanzmarktrichtlinie: „Seit dem Inkrafttreten der Mifid II am 3. Januar müssen Finanzvertriebe ihre Kunden in erweiterter Form über den Zielmarkt und die Kosten der von ihnen vertriebenen Investmentfonds informieren“, erklärt ein Sprecher des deutschen Fondsverbands BVI auf Anfrage.