Tagesarchiv

Die Bundesanstalt für Finanzaufsicht (BaFin) prüft bei 40 Banken, ob MiFID-II-Vorgaben besser umgesetzt wurden als noch vor einem Jahr. Dazu hat die Behörde Unterlagen zu je zehn Geschäftsfällen pro Bank angefordert. Sie sollen klären, ob die Banken ihren Pflichten zu den geforderten Telefonaufzeichnungen von Beratungsgesprächen, Geeignetheitserklärungen und Ex-ante-Kosteninformationen nachgehen. Die Sondierung betreffe Privat- und Auslandsbanken, Genossenschaftsbanken und Sparkassen.

Die Buchauer GmbH aus Waibstadt in Baden-Württemberg hat seine 32er-Lizenz der BaFin zum 31. Dezember 2018 zurückgegeben. Der Grund: Die steigende Regulierung unter MiFID II. Das hat Citywire Deutschland in Erfahrung gebracht.„MiFID II ist schlicht und einfach sehr aufwendig und teuer und belastet sehr kleinere Vermögensverwalter wie die Buchauer GmbH überproportional. Die Kosten haben sich durch MiFID II deutlich erhöht. Diese hätten wir auf unsere Kunden umwälzen müssen. Aufgrund des Niedrigzinsumfeldes ist dies aber nicht möglich“, erklärt Jürgen Buchauer, Geschäftsführer des Unternehmens, im …

Um sich gegen die Konkurrenz aus Sparkassen und Raiffeisenbanken zu behaupten, erwartet Andreas Teichmann, Geschäftsführer beim Münchner Vermögensverwalter Plückthun Global Asset Management, eine steigende Konsolidierung und weitere Zusammenschlüsse in der Branche der Vermögensverwalter. Aufgrund von MiFID II, bei der „mit Kanonen auf Spatzen geschossen“ werde, steige nicht nur die Regulierung, sondern sinke vor allem die Margen. Die stärksten Mittbewerber von unabhängigen Vermögensverwaltern seien dabei Sparkassen, Raiffeisenbanken und Co. – und nicht zwingend Konkurrenten aus der Branche der Vermögensverwalter.

Felix Hufeld, Chef der Finanzaufsichtsbehörde Bafin, spricht sich in einem Interview zum Anlageskandal P&R gegen ein grundsätzliches, strenges Provisionsverbot hierzulande aus. Welche Gründe er dafür hat, erfahren Sie hier. Bafin-Chef Felix Hufeld hat sich in einem ausführlichen Interview mit Spiegel Onlinezum Anlageskandal P&R geäußert. Dabei ging es auch um das Pro & Contra eines Provisionsverbots. Die deutsche Finanzlobby habe sich im Rahmen der Richtlinie Mifid II erfolgreich dafür eingesetzt, dass das ursprünglich geplante Provisionsverbot aufzuweichen, geben die Spiegel-Redakteure an. Ob ihn …

Research-Experten haben es zunehmend schwer, ihre Zahl schrumpft. Schuld daran ist die Richtlinie Mifid II mit ihren Vorschriften zum getrennten Ausweis von “Studiengebühren”. Die Finanzmarkt-Richtlinie Mifid II, die vor einem Jahr in Kraft trat, hat die Existenzkrise der Analysten verschärft, berichtet Bloomberg. Hauptgrund dafür ist, dass Vermögensverwalter nun Handelsgebühren und Research-Kosten getrennt ausweisen müssen. Das Entflechten der Kosten bindet Kapazitäten und erschwert Quersubventionierungen. Infolge der neuen Regelung ist der Personalbestand im Research weiter geschrumpft, ebenso die Abdeckung kleinerer Firmen. Das …

Die Einführung der neuen Finanzmarktrichtlinie MiFID II hat die Qualität des angebotenen Aktien-Research verändert. Der Kampf um Aufmerksamkeit nimmt zum Teil skurrile Formen an.08.01.2019 | 10:30 Uhr von «Matthias von Arnim» Vor einem Jahr ist die Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID II) in Kraft getreten. Einer der wichtigsten Regelungen hat einen für die Branche der Analysten verheerenden Nebeneffekt. Die Regelung: Unabhängige Asset Manager in Europa dürfen keine Zuwendungen mehr von Banken entgegennehmen.

Der hessische Vermögensverwalter Keller-Grunert-Nebeling Wertpapierberatung und Vermögensverwaltung GmbH hat seine 32er-Lizenz der BaFin zurückgegeben. Einer der geschäftsführenden Gesellschafter des Vermögensverwalters, Bernd Nebeling, wechselt im Zuge dessen als Senior Partner zur Sozietät der Deutschen Wertpapiertreuhand. Das hat Citywire Deutschland in Erfahrung gebracht. „Nachdem ich 13 Jahre eine eigene Lizenz betrieben habe, möchte ich mich in Zeiten von MiFID II wieder in vollem Umfang auf meine Mandanten konzentrieren“, begründet Nebeling, der bei der Keller-Grunert-Nebeling Wertpapierberatung und Vermögensverwaltung Mandanten als Portfolioverwalter betreute.

In weiten Teilen Deutschlands ist erst vor Kurzem ein Sommer zu Ende gegangen, der ungewöhnlich lang, warm und trocken war. Und nun scheint dieser Sommer, wie ein Blick aus dem Fenster beim Verfassen dieser Kolumne nahelegt, unmittelbar in einen grau-kalten Winter überzugehen. Was diese Beobachtungen mit dem Thema MiFID II beziehungsweise der Anlegerschutzregulierung im Wertpapiergeschäft zu tun haben? Möglicherweise mehr, als man auf den ersten Blick annehmen würde.

Wer bestellt, der bezahlt – nach diesem Motto müssen Fondshäuser die Kosten für Research von Drittanbietern abrechnen. Immer mehr Asset Manager setzen die eigentlich nur in Europa gültige Finanzmarktrichtlinie aber global um. Eigentlich nur für Europa entworfen, verändert die Finanzmarktrichtlinie Mifid II sogar weltweit das Gefüge der Fondsbranche. Dies zeichnet sich fast ein Jahr nach Inkrafttreten des Regelwerks ab. Denn Asset Manager übertragen die europäischen Vorschriften zum Umgang mit Research von Drittanbietern auf ihr weltweites Geschäft, zeigt eine Umfrage der Handelsgesellschaft …

Die Umsetzung von MiFID II für Finanzanlagenvermittler in Deutschland könnte sich durch ausbleibende Abschlüsse bemerkbar machen, warnt der Wirschaftsprüferverbund Baker Tilly. Die zukünftig durch die Finanzanlagenvermittlungsverordnung (FinVermV) umgesetzte EU-Verordnung bedeute einen erheblichen Mehraufwand und solle ohne eine Übergangsfrist in Kraft treten. Das würde Anlagevermittler hart treffen. Der Verbund von Steuerberatern, Wirtschaftsprüfern, Anwälten und Unternehmensberatern sehe das Fehlen einer solchen Frist als „sehr kritisch“.

Adventszeit ist die Zeit der kleineren und größeren Aufmerksamkeiten. Vermittler sollten sich allerdings genau überlegen, was sie annehmen. Denn laut den Richtlinien IDD und Mifid II dürfen ihnen daraus keine Interessenkonflikte erwachsen. Adventszeit – Zeit der Geschenke und Einladungen. Mit beidem korrekt umzugehen, ist für Versicherungs- und Finanzanlagenvermittler gleichermaßen eine Herausforderung. Hintergrund sind die neuen Regeln, die die europäischen Richtlinien IDD und Mifid II vorschreiben.

Der Hamburger Vermögensverwalter Lange Assets & Consulting wurde an die Lloyd Fonds AG mehrheitlich verkauft. Insgesamt 90% der Vermögensverwaltung inklusive Put-Optionen für die verbleibenden 10% wurden erworben. Das hat Citywire Deutschland in Erfahrung gebracht.Die Lange Assets & Consulting GmbH wurde Ende 2005 unter der Firmierung AVG Vermögensverwaltungs-GmbH gegründet und hat die Erlaubnis zum Erbringen von Finanzdienstleistungen gem. § 32 Abs. 2 S. 1 KWG gegründet. Es gehen insgesamt rund €350 Millionen Assets an die Lloyd über.

Die Essener Vermögensverwaltung Eulenbach Vermögensmanagement hat sich nach 25 Jahren aufgelöst und ihre 32er-Lizenz der BaFin abgegeben. Das hat das Unternehmen auf Anfrage von Citywire Deutschland bestätigt. Grund für das Ende der Eulenbach Vermögensmanagement war ein gestiegener Verwaltungs- und Kostenaufwand. Die Firma erlebte unter anderem durch MiFID II und die insgesamt steigende Regulierung erhöhten Kostendruck und entschloss sich daher zur Abgabe der entsprechenden Lizenz. Das Unternehmen verwaltete zuletzt circa €4,5 Millionen. Weiterhin bestehen bleibt die Unternehmensberatung Eulenbach.

Der Gesetzgeber verbietet Banken mittlerweile, sich zu konkreten Aktien zu äußern und Empfehlungen zu Einzelwerten abzugeben. Diese regulatorisch verordnete “Funkstille” öffnet unseriösen Anlagegurus Tür und Tor, kritisiert die Privatbank M.M.Warburg. Banken und Broker dürfen nach dem Start der Mifid-II-Richtlinie in ihren Marktberichten keine konkreten Wertpapiere mehr nennen, die sie für besonders attraktiv oder riskant halten. Ein Unding, finden Analysten der Privatbank M.M.Warburg: “Der Gesetzgeber und die Gerichte scheinen zu unterstellen, dass Verbraucher grenzdebil sind und sich von bösen Banken unreflektiert ausbeuten …

Mifid II sorgt erwartungsgemäß für erhebliche Auswirkungen auf das Research: Im laufenden Geschäftsjahr haben die Anbieter ein Fünftel weniger verdient als zuvor. Obwohl damit das Schlimmste vorbei scheint, dürfte sich der Trend weiter fortsetzen. Von vielen Experten erwartet, schlägt die Finanzmarktrichtlinie Mifid II mittlerweile voll auf das Research durch: Wie das Beratungshaus Greenwich Associates mitteilt, werden Wertpapierbroker im laufenden Geschäftsjahr mit der Analyse von Aktien schätzungswiese 20 Prozent weniger verdienen als im vergangenen Turnus. In Zahlen ausgedrückt sinken die Einnahmen …