Tagesarchiv

Die Geschäftsmodelle neuer Online-Anbieter bedrohen die klassischen Finanzdienstleister, die immer strenger reguliert werden. Dass für die so genannten Fintechs einige Vorschriften nicht gelten, kritisieren jetzt deutsche Vermögensverwalter und fordern gleiche Spielregeln. „Neben der klassischen Fondsvermögensverwaltung durch Anbieter mit Lizenz nach Paragraf 32 KWG gibt es im Markt auch Strukturen, die nicht entsprechend reguliert sind. Dazu zählen so genannte Robo-Advisor sowie bestimmte Formen von Strategie- und Managed Depots“, erklärt Klaus-Dieter Erdmann.

Aktien, Renten, Gold, long, short, offensiv, defensiv – Multi-Asset-oder Strategiefonds haben oft die unterschiedlichsten Gesichter. Nur wer das in seinem Depot liegende Produkt wirklich kennt, kann abschätzen, wie es in unterschiedlichen Marktsituationen reagiert, mahnt DER-FONDS-Kolumnist Klaus-Dieter Erdmann. Bereits in früheren Kommentaren hatte ich an dieser Stelle darauf hingewiesen, dass es im Segment der als Liquid Alternatives oder Absolute Return bezeichneten Strategiefonds deutlich aufwändiger und schwieriger ist, einzelne Produkte zu kategorisieren und auszuwählen als im Bereich der klassisch vermögensverwaltenden Fonds.

Die Zahl der Kritiker, die vor dem Einsatz klassischer Mischfonds warnen, wächst. Die Abgrenzung zu als Alternative empfohlenen Strategie- und Multi-Asset-Fonds ist jedoch schwierig und kann beim Anleger eine falsche Erwartungshaltung wecken, warnt DER-FONDS-Kolumnist Klaus-Dieter Erdmann. Die die Zahlen des Branchenverbandes BVI zeigen, befinden wir uns bei den Mittelzuflüssen in Publikums- und Spezialfonds in einem Rekordjahr.Vor allem Mischfonds verzeichnen hohe Zuflüsse.

SJB | Korschenbroich, 20.08.2015. Deutsche Anleger rennen Mischfonds förmlich die Bude ein. Während der Geldregen aber nur auf wenige, bereits groß gewachsene Fonds niederprasselt, drohen viele andere auszutrocknen. Anleger sollten hier öfter zur Gießkanne greifen, meint DER-FONDS-Kolumnist Klaus-Dieter Erdmann. Vor einigen Monaten hatte ich bereits in meiner Kolumne „Mischfonds-Boom in der BVI-Bilanz“ auf die ungleiche Verteilung der Mittelzuflüsse im Bereich der vermögensverwaltenden Fonds hingewiesen, sowie meine Bedenken hinsichtlich dieser Schieflage geäußert. Nach wie vor vereinen allein die dreißig größten Asset …

SJB | Korschenbroich, 07.08.2015. Fonds, die in der Vergangenheit eine besonders gute Wertentwicklung hatten, können in der Zukunft schlechter sein oder umgekehrt. Eine Binsenweisheit, die aber – so zumindest die Beobachtungen von DER-FONDS-Kolumnist Klaus-Dieter Erdmann – viele Kommentatoren recht einseitig auslegen. Vor einigen Wochen hatte ich gerade die Kolumne zum großen Mischfonds-Bashing fertig geschrieben, da kam eine Analyse von Morningstar zu defensiven Mischfonds auf meinen Schreibtisch. Die Ratingagentur hatte die Renditetreiber dieser Produkte untersucht und zog folgendes Fazit:

 SJB | Korschenbroich, 16.07.2015. Klaus-Dieter Erdmann, Gründer des VV-Fonds-Datenbankanbieters MMD und Mitinitiator der Plattform Asset Standard, über die Initiative für mehr Transparenz bei fondsgebundenen Vermögensverwaltungen. DAS INVESTMENT.COM: Auf der funds excellence haben Sie eine Arbeitsgemeinschaft ins Leben gerufen, die sich mit Standards und Transparenz bei Fonds-Vermögensverwaltungen beschäftigen will. Was ist der Hintergrund? Klaus-Dieter Erdmann: Es kommen immer mehr Vermögensverwaltungen auf Fondsbasis auf den Markt, doch ist es nur sehr eingeschränkt möglich, diese miteinander zu vergleichen. Es existieren beispielsweise keine einheitlichen …

 SJB | Korschenbroich, 07.07.2015. Tauscht ein Berater im Depot seiner Kunden einen Fonds aus, sollte er sich dabei allein an deren Interessen orientieren, meint DER-FONDS-Kolumnist Klaus-Dieter Erdmann. An einem aktuellen Beispiel zeigt er, dass dies in der Praxis längst nicht immer der Fall ist. Allianzen im Fondsgeschäft halten selten für die Ewigkeit. Das bekam vor kurzem der Kulmbacher Asset-Manager MET Finanz zu spüren. Weil sich mit der Vermögensberatung Select im sächsischen Delitzsch ein langjähriger Vertriebspartner neu orientierte, verlor der Dachfonds …

 SJB | Korschenbroich, 10.06.2015. Noch in der letzten Kolumne wunderte ich mich über die Berichterstattung der Stiftung Warentest, da erreichte uns ein Kommentar zur „großen Enttäuschung über Mischfonds“. Bezugnehmend auf die regelmäßig vom BVI veröffentlichte Investmentfondsstatistik hat das News-Portal fondsprofessionell.de die Renditen zehnjähriger Sparpläne von Aktien-, Renten- und Mischfonds verglichen. Da die Mischfonds nur bei 4,5 Prozent liegen, wurde das „logische“ Fazit gezogen, dass ein schlechtes Timing der Fondsmanager hierfür verantwortlich ist, da die Rendite der Mischfonds zwischen den Aktien- …

 SJB | Korschenbroich, 26.05.2015. Politische Märkte, Branchen-Regulierung, Inflations-Szenarien: Sechs Experten diskutierten mit DAS INVESTMENT.com über die aktuellen Trends in der Vermögensverwaltung. DAS INVESTMENT.com: Nach langem politischen Gezerre hat die Große Koalition ihre Arbeit aufgenommen. Sorgt das bei Ihnen eher für ein Aufatmen? Christoph Benner: Man muss schauen, was in den kommenden Jahren von dem, was im Koalitionsvertrag steht, wirklich umgesetzt wird. Wichtig ist aber, dass wir jetzt eine gewisse Stabilität haben – das ist nicht nur für Deutschland, sondern auch …

 SJB | Korschenbroich, 04.03.2015. Netto fast 23 Milliarden Euro investierten deutsche Anleger 2014 neu in Mischfonds – einer der Hauptgründe, weshalb der Branchenverband BVI von einem Rekordjahr spricht. Doch wer wie DER-FONDS-Kolumnist Klaus-Dieter Erdmann hinter die absoluten Zahlen blickt, entdeckt nicht nur Erfreuliches. Die Fondsbranche boomt, berichtet der BVI Bundesverband Investment und Asset Management auf seiner jüngsten Pressekonferenz. Ein entscheidender Faktor ist dabei die Tatsache, dass von 32,4 Milliarden Euro, die 2014 netto in Publikumsfonds geflossen sind, 22,7 Milliarden Euro …

 SJB | Korschenbroich, 30.10.2014. In einem Rundumschlag holzt Sparkassen-Präsident Georg Fahrenschon gegen freie Vermittler und Honorarberater. DER-FONDS-Kolumnist Klaus Dieter Erdmann kann darüber nur den Kopf schütteln – nicht ohne vorher ein paar Worte der Erwiderung zu finden. Vorsicht, Satire: Georg Fahrenschon hat unlängst in einer inhaltlich sauber recherchierten Presseerklärung in diplomatischer Art und Weise auf die Missstände am Markt für Kapitalanlagevermittlung hingewiesen. Mit einer seiner Person und seinem Stand angemessenen Wortwahl bringt der Präsident des Deutschen Sparkassen- und Giroverbandes den umfangreichen …

SJB | Korschenbroich, 01.10.2014. „Viele Deka-Fonds sind schlecht“ titelte die FAZ am 7. September 2014 in Ihrer Sonntagsausgabe. Überwiegend durchschnittliche Leistungen mit Milliardenbeständen, ist der Tenor des Artikels. Ein Grund mehr, sich diesem Thema aus einer etwas anderen Perspektive zu nähern. Betrachtet man die Absatzkanäle für Investmentfonds dominieren mit zirka 70 Prozent die Banken und Sparkassen den Markt. Der priorisierte Verkauf von Produkten der Fondsgesellschaften Deka, DWS und Union über die Sparkassen, Deutsche Bank und Volks- und Raiffeisenbanken ist ein …