Tagesarchiv

T. Rowe Price | Frankfurt, 06.12.2022. Nikolaj Schmidt, Internationaler Chefvolkswirt Wir sehen die Welt im Jahr 2023 in eine globale Rezession eintreten. Die Rezession wird das Ergebnis einer immensen geldpolitischen Straffung sein, welche die Zentralbanken in den letzten 12 Monaten vorgenommen haben. Als Silberstreif am Horizont wird sie die Grundlage für einen erheblichen Rückgang der Inflation legen, der es den Zentralbanken im Laufe der Zeit ermöglichen wird, die Geldpolitik zu lockern. Angesichts der Tiefe der Rezession erwarte ich, dass die …

ODDO BHF | Frankfurt am Main, 16. November 2022 Am 2. November 2022 kündigte die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) die vierte Zinserhöhung in Folge um 0,75% auf eine Spanne von 3,75%-4,00% an. Leitzinserhöhungen von insgesamt +3,75% in diesem Jahr markieren den aggressivsten Zinserhöhungszyklus seit mehr als vier Jahrzehnten. Ziel ist es, die hartnäckig hohe Verbraucherpreisinflation von aktuell 7,7% wieder dem mittelfristigen Ziel von 2% anzunähern.

SJB | Korschenbroich, 22.11.2022. Im Oktober musste der Minenaktienfonds Commodity Capital – Global Mining Fund (WKN A0YDDD, ISIN LU0459291166) leichte Verluste hinnehmen und verlor 2,80 Prozent. FondsManager Tobias Tretter sieht die Märkte weiterhin im Bann der Notenbanken und erwartet mit den ersten Anzeichen einer Pause der Zinsanhebungen eine deutliche Reaktion der Rohstoffe und insbesondere auch bei Gold. Die Zahlen der Goldproduzenten hält Tretter weiter für positiv, auch wenn die gestiegenen Preise für Energie sowie gestiegene Lohnkosten auf die Produktionskosten etwas Druck machen. …

JP Morgan | Frankfurt, 22.11.2022. Die britische Inflation stieg im Oktober erneut und lag mit 11,1 % zum Vorjahr einen Prozentpunkt über dem Wert von September. Die Kerninflation blieb im Jahresvergleich stabil bei 6,5 %, wobei ein großer Teil davon auf Dienstleistungen entfiel. Der anhaltende Inflationsanstieg bereitet der Bank of England (BoE) Kopfzerbrechen, zumal sich das Gewinnwachstum im Privatsektor auf eine annualisierte Rate von 7,6 % beschleunigt hat.

Der Squad Macro gehört zu den erfolgreichsten offensiven Mischfonds. Fondsberater Alexander Kapfer hat den Fonds bereits seit 2020 inflationsfest aufgestellt. Alexander Kapfer ist Inhaber der Capanum GmbH und Fund Advisor des SQUAD Makro Fonds. Er verfügt über mehr als zwei Jahrzehnte Kapitalmarkterfahrung mit speziellem Fokus auf die europäischen und amerikanischen Aktienmärkte. Zuvor war er zehn Jahre in leitender Funktion im Portfolio Management einer Vermögensverwaltung tätig.

JP Morgan | Frankfurt, 15.11.2022. Die US-Inflationsdaten für Oktober waren niedriger als erwartet. Sowohl die Gesamt- als auch die Kerninflation lagen mit 7,7 % bzw. 6,3 % zum Vorjahr unter den Prognosen. Auch wenn man einige Bereiche im Auge behalten sollte (die Wohnkosten steigen weiter und die Heizölkosten lagen 20 % über dem Vormonat, mit potenziellen Dominoeffekten auf die Nahrungsmittelpreise durch den Transport), ist dieser Wert eine positive Nachricht für die Märkte.

Der Oktober war geprägt von politischen Ereignissen: die Präsidentschaftswahl in Brasilien, das Abdanken der britischen Premierministerin Liz Truss, der Endspurt vor den Midterm Elections in den USA und die Wiederwahl von Präsident Xi in China. Dennoch verzeichneten viele Unternehmen Quartalsergebnisse, die größtenteils gut ausfielen. In diesem wieder freundlicheren Marktumfeld generierte der an ESG-Kriterien ausgerichtete Prima-Fonds im Berichtsmonat eine Wertentwicklung von +4,64 Prozent. Dr. Henrik Leber, FondsManager des Prima – Global Challenges G EUR DIS (WKN A0JMLW, ISIN LU0254565566) berichtet in …

Jede Woche veröffentlichen führende Vermögensverwalter und Fondsgesellschaften weltweit zahlreiche fundierte Einschätzungen zu den Finanz- und Kapitalmarktmärkten. Um einen Überblick zu erhalten, fasst TiAM FundResearch regelmäßig die wichtigsten Aussagen für Sie kompakt zusammen.

Gefragt waren an der Wall Street vor allem die Werte, die besonders abhängig von Konjunkturentwicklung und Zinspolitik sind. Die gesunkene Inflation in den USA hat die Kurse an der Wall Street am Donnerstag deutlich angeschoben. Der Dow-Jones-Index der Standardwerte eröffnete 2,3 Prozent höher bei 33.264 Punkten. Der breiter gefasste S&P 500 stieg um knapp drei Prozent auf 3860 Punkte. Der Index der Technologiebörse Nasdaq gewann fünf Prozent auf 10.870 Punkte.

Im Oktober hat der RB LuxTopic – Aktien Europa A EUR (WKN 257546, ISIN LU0165251116) die von großer Unsicherheit geprägte Entwicklung seit Jahresbeginn deutlich abgefedert und erheblich weniger verloren als der reine Aktienmarkt. Das seit Jahresbeginn aufgelaufene Minus beträgt per Ende Oktober lediglich 8,9 Prozent und fällt somit deutlich geringer aus als beim Eurostoxx 50, der um 15,9 Prozent nachgegeben hat. FondsManager Robert Beer betont, sich vor dem Hintergrund anziehender Zinsen und entsprechender Verluste in langlaufenden Anleihen, mit einer Investition …

SJB | Korschenbroich, 04.11.2022. Im September konnte sich der Minenaktienfonds Commodity Capital – Global Mining Fund (WKN A0YDDD, ISIN LU0459291166) dem schlechten Marktumfeld nicht entziehen und verlor 7,08 Prozent. FondsManager Tobias Tretter betont, dass der schwache Goldpreis insbesondere vor dem Hintergrund der hohen Inflation und der negativen Realzinsen nur schwer zu verstehen sei und prognostiziert bald wieder steigende Notierungen. Der Rohstoffexperte von Commodity Capital analysiert in seinem Marktbericht für September die aktuelle Lage im Bereich der Edelmetall-Aktien und gibt einen Ausblick …

ODDO BHF | Frankfurt am Main, 22. Oktober 2022 Dank der sog ..„Quantitativen Lockerungsmaßnahmen“ ihrer Notenbanken schwimmen die Banken der westlichen Industrieländer in Liquidität. Zwar haben die Zentralbanken zinspolitisch eine deutliche Wende vollzogen, doch mit dem gewaltigen Überhang an Zentralbankguthaben der Kreditinstitute tun sich die Geldpolitiker schwer. Fasst man die Guthaben auf den laufenden Konten bei der Europäischen Zentralbank (und in der Einlagenfazilität zusammen, verfügen die Banken im Euroraum derzeit über gigantische 4,9 Billionen Euro an liquiden Mitteln.

JP Morgan | Frankfurt, 18.10.2022. Die Arbeitslosenquote in Großbritannien fiel im August auf 3,5 %. Dies war ein weiterer Beleg dafür, dass der britische Arbeitsmarkt trotz der Krise der Lebenshaltungskosten immer noch heiß läuft, und erhöhte den Druck auf die Bank of England, ihre Glaubwürdigkeit in der Inflationsbekämpfung Anfang November zu bestätigen. Die Bank befindet sich in einer schwierigen Lage, da sie versucht, die steigende Inflation und die Turbulenzen an den Gilt-Märkten in Einklang zu bringen.

Thomas Hempell, Head of Makro & Market Research, und sein Team bei Generali Investments stellen ihren Makroausblick für das vierte Quartal 2022 vor. Ihrer Prognose nach steuert der Euroraum auf eine Rezession zu, die USA hingegen sei den Unsicherheiten, die sich aus dem russischen Krieg ergeben nur indirekt ausgesetzt und erweise sich als erstaunlich widerstandfähig. Die großen Zentralbanken setzen ihre geldpolitischen Straffungsmaßnahmen fort, da die hohe Inflation durch steigende Löhne Zweitrundeneffekte auszulösen droht.

JP Morgan | Frankfurt, 03.10.2022. Die US-Notenbank strafft ihre Geldpolitik aggressiv, um die Wirtschaft zu bremsen und die Inflation einzudämmen. Dadurch sind die Rezessionsrisiken gestiegen. Während sich das wirtschaftliche Umfeld jedoch weiter verschlechtern könnte, sind die Aktienmärkte der Realwirtschaft in der Regel einen Schritt voraus.