Das erste Halbjahr war geprägt von einer Aufwärtsbewegungen bei fast allen Anlageklassen. Ob Aktien in DAX, DOW oder MSCI World, Renten Europa oder International, aber auch bei Gold und Rohstoffen. Die Krisen in der Ukraine und im Irak hatten immer nur kurzfristige Auswirkungen und konnten diese Trends nicht brechen. Die unterstützende Geldpolitik der Notenbanken tat ihr Übriges. Seit Juli sehen wir nun in fast allen Bereichen eine Umkehr dieser Entwicklung. Die großen Aktienindizes geben nach, der Dax verlor ca. 8% …
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Oktober, 2014
September, 2014
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1 September
SJB Marktausblick. Erläutert. Gold steigt weiter bis auf 1.400$ pro Unze.
Der SJB Standpunkt zu Gold und Silber soll hier für sie auch gern erläutert werden. Welche Ideen, Fakten und Annahmen stecken hinter der Prognose: 2. Gold legt bis Jahresende bis auf 1.400$ pro Unze zu. Silber bis 22 $ pro Unze. Prognosen der Großbanken schwanken zwischen 1.000$ und 1.200$. Das ist das Mindestziel. Erst für das kommende Jahr 2015 erwarten wir einen noch größeren Anstieg. Wie sie wissen investieren für sie in den FondsStrategien SJB Liquidität Z 3+ EUR, SJB …
August, 2014
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18 August
Quartalsbericht : SJB Substanz 02 / 2014
Die Entwicklungen der meisten Märkten im vergangenen 2. Quartal sind eine Fortsetzung des Trends aus dem 1. Quartal. Denn mit der weiterhin stark expansiven Geldpolitik haben die Zentralbanken neue Marktbedingungen in allen Asset-Klassen geschaffen( historisch niedriges Zinsumfeld, Liquidität en masse ) .
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18 August
Kundenfrage: Was unterscheidet die Strategie SJB Liquidität International von Bundesanleihen?
Bei der Bewertung von Geldanlagen verwenden wir die Faktoren aus dem magischen Dreieck der Kapitalanlage, also Rendite, Risiko und Verfügbarkeit. Dabei ist es nicht möglich, eine hohe Rendite, geringe Volatilität (als Risikomaß) und kurze Laufzeit (also schnelle Verfügbarkeit) unter einen Hut zu bringen. Um unsere SJB FondsStrategie Liquidität International mit Deutschen Bundesanleihen zu vergleichen, sehen wir uns nacheinander die drei genannten Punkte an: Die Rendite für kurzlaufende Bundesanleihen bis 3 Jahre ist aktuell negativ, d.h. man bekommt nicht einmal …
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15 August
Transaktionen. Aktuell. SJB Substanz. Pictet Eastern Europe WKN 694224. FTAccuGeld WKN 977020.
Per 06.08.2014 wurde eine Reallokation in der Depotstrategie SJB-Substanz durchgeführt. Das tagesaktuelle Factsheets zur SJB FondsStrategie Substanz finden Sie hier. Aufgrund der aktuell zunehmend negativen Schlagzeilen im Bezug auf die Eskalation in der Ukraine,verkaufen wir die Position des Pictet Eastern Europe WKN 694224 ( 52,50% Gewichtung in Russland ) mit einem realisierten Gewinn von ca. 7 % und stocken die Reserveposition des FT AccuGeld WKN 977020 auf nunmehr 19,10 % auf. Langfristig erachten wir den osteuropäischen und vor allem den …
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15 August
SJB Surplus, SJB Substanz, SJB Erhaltung, SJB Liquidität Int.: Goldaktien brechen nach oben aus! Nachhaltig?
In den letzten Wochen haben sich die Anzeichen für einen positiven Ausbruch bei den Goldaktien bzw. Goldminenfonds stark verdichtet. In den letzten Tagen gelang dem Index für die bekannten Goldaktien, dem “NYSE Arca Gold Bugs”, nun der Ausbruch. Wenn dieser Ausbruch Nachhaltig bleibt und nicht ein Fehlausbruch folgt, werden die Aktienfonds Falcon Gold Equity WKN: 972376 und Craton Capital Precious Metal Fund WKN: 964907 im Goldminensektor daran stark profitieren. Im Moment sieht alles sehr produktiv aus und die Tagesschlusskurse des …
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11 August
Transaktionen. Aktuell. SJB Liquidität International. Nordea Cross Credit WKN A1JXU3, Pictet Short Term High Yield WKN A1JTED, Nordea Emerging Corporate Bond A1JP00, Fidelity China RMB Bond WKN A1JY1A.
Per 05.08.2014 wurde eine Reallokation in der Depotstrategie SJB-Defensiv Int Z 8+ durchgeführt. Nach den jüngsten Rückgängen bei DAX, Dow Jones, S&P 500 und Eurostoxx haben wir uns entschieden, die europäischen Unternehmensanleihen im Nordea Cross Credit Fonds WKN A1JXU3 und im Pictet Short Term High Yield WKN A1JTED wieder aus dem Portfolio zu nehmen. Die Positionen wurden mit 0,21% bzw. 0,26% Gewinn verkauft. Grund für die Änderung sind neben den Indexrückschlägen vor allem die unter den Erwartungen liegenden Zahlen der …
Juli, 2014
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23 Juli
Quartalsbericht: SJB Liquidität International 02/2014
Wie eine Fortsetzung der Trends aus dem ersten Quartal, so stellte sich die Entwicklung der meisten Märkte in den letzten drei Monaten dar. Von April bis Juni legte die Strategie SJB Liquidität International 4,4% zu, während der Deutsche Aktienindex DAX und der Eur/Bund Future um 2,39% bzw. 2,65% anstiegen. Die entscheidenden Faktoren für diese positive Entwicklung lagen zum Einen in den Gewinnen der Anleihen. Diese stiegen getrieben von Zinserhöhungsphantasien und weiteren Taperingerwartungen an. Auch die konservativen Aktien verzeichneten stetige Zuwächse …
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3 Juli
Transaktionen. Aktuell. SJB Substanz: Magna New Frontier Markets WKN A1H7JG
Per 23.06.2014 wurde eine Reallokation in der Depotstrategie SJB-Substanz durchgeführt. Die Position des Templeton Global Bond Fund (überwiegend Staatsanleihen) WKN: 971663 wird komplett in den Nordea1- Emerging Market Corporate Bond WKN: A1JP00 getauscht. Wir erwarten weiterhin anhaltende hohe Mittelzuflüsse in Schwellenländeranleihen, da Anleger und Investoren im aktuellen Niedrigzinsumfeld weiter auf der Suche nach Rendite sind. Im Besonderen sehen wir Unternehmensanleihen aus den Emerging Markets als gefragt, da sie gegenüber den Staatsanleihen der Emerging Markets in Hartwährung aktuell eine stabilere Rendite …
Juni, 2014
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29 Juni
Transaktionen. Aktuell. SJB Liquidität. Pictet Latin American Local Currency Debt WKN A0Q17D, FT Accugeld WKN 977020.
In dieser Woche hat ihre SJB im FondsPortfolio SJB Liquidität Z16+ INT gezielte Transaktionen durchgeführt, die wir ihnen nachfolgend gern erläutern. Zusätzlich werden wir wichtige Hintergrunddetails zu den einzelnen FondsInvestitionen und Einblicke in die Strategie geben, so dass die positive Entwicklung seit Jahresbeginn von ca. 7,4% für sie transparent bleibt. Vor Allem soll durch die Transaktionen die positive Entwicklung gesichert und nachhaltig ausgebaut werden. Während der Reallokation des FondsPortfolios kann es durch Überschneidungen bei Verkäufen und Käufen der einzelnen Fonds …
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17 Juni
SJB Surplus, SJB Liquidität Int, SJB Substanz, SJB Erhaltung: Antizyklik. Goldaktien leben wieder. Was kommt jetzt auf uns zu?
In den letzten Wochen wurde es wieder etwas ruhiger um Gold und die Aktien der Goldproduzenten. Das Jahr begann fulminant. Die in 2013 eingekauften Goldaktien über die Fonds Craton Capital Precious Metal Fund und Falcon Gold Equity haben in den FondsPortfolios maßgeblich zum guten Jahresstart 2014 beigetragen. 30% Gewinn waren in der Spitze zu verzeichnen. Nach den ersten Gewinnmitnahmen wurde es wieder etwas ruhiger um Gold und Goldaktien. Eins ist für uns aber maßgeblich: Wir sind langfristig sehr günstig investiert. …
Mai, 2014
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24 Mai
Kundenfrage: Warum sind in den Strategien SJB Liquidität Aktien mit drin?
Aktien stellen einen Sachwert dar und gehören unserer Meinung nach in jedes Portfolio. In den Strategien SJB Liquidität können Aktienfonds bis zu 25-30% des Portfolios ausmachen. Dabei achten wir auf zwei Aspekte. Das antizyklische Potenzial eines Aktienfonds und auf die geringe Schwankung. Das aktuelle Portfolio bietet für beide Punkte je ein Beispiel. Erstens: Der Falcon Gold Equity Fund investiert sein Vermögen in Goldminenbetreiber, also Unternehmen die nach Gold schürfen oder an diesem Prozess teilhaben. Goldminenaktien sind von 2011 bis Dezember …
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23 Mai
Quartalsbericht: SJB Liquidität International 01/2014
Das prägende Ereignis in den ersten Monaten war sicher die Annexion der Krim durch die Russische Föderation. Nachdem die Märkte besonders im Februar und März stark auf die Entwicklungen in Osteuropa reagierten, scheint zum Ende März hin der Fokus wieder auf Unternehmenszahlen und Wirtschaftsdaten zu liegen. Insbesondere richten Investoren nun, genau wie vor der Ukrainekrise, ihre Aufmerksamkeit wieder auf das lahmende Wachstum in China und den Umgang der US-amerikanischen Notenbank FED mit den Anleiheaufkäufen, das sogenannte Tapering.
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2 Mai
Seit dem letzten Bericht in Euro fondsxpress (Ausgabe 32/2013) haben Sie einige Fonds ausgetauscht. Können Sie bitte kurz begründen warum?
Verkaufte FondsPositionen: Alger American Asset Growth, DNB Fund Scandinavia, DWS Invest Africa, Fidelity China Consumer Fund, GAF Emerging Markets High Value, Meridio Arab World FondsPositionen gekauft: Craton Capital Precious Metal Fund, Falcon Gold Equity Fund, HSBC GIF Brazil Equity, HSBC GIF Turkey Equity, db X-trackers FTSE Vietnam ETF, SPI Bangladesh Fund Da wir angesichts des äußerst ambitionierten Bewertungsniveaus an den großen internationalen Aktienmärkten hier keine weiteren Kursgewinne erwarten, haben wir Fonds wie den Alger American Asset Growth und den DNB …
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2 Mai
Das Investment: Trendwende am Rohstoffmarkt
SJB | Korschenbroich, 02.05.2014. Nach drei Dürrejahren an den Rohstoffmärkten zeichnet sich allmählich eine Trendwende ab. Von einem neuen Superzyklus zu sprechen wäre falsch, vielmehr ist der alte Zyklus reifer geworden. Aktives Fondsmanagement ist wichtiger denn je, und es schlägt die Stunde der Antizykliker. Wer momentan an den Rohstoffmärkten Trends erkennen will, muss schon genau hinschauen.