SJB | Korschenbroich, 25.08.2022.
Im Juni verblieb die Volatilität an den globalen Aktienmärkten auf einem hohen Niveau und lag mit 28 Prozent für die US-Börsen über ihrem langfristigen Durchschnitt. In diesem schwankungsreichen Marktumfeld verzeichnete der DNB Technology Fund (WKN A0MWAN, ISIN LU0302296495) eine negative Rendite von -7,00 Prozent und entwickelte sich etwas besser als die Benchmark, die mit einen Minus von -7,05 Prozent aufwartete. DNB-FondsManager Anders Tandberg-Johansen analysiert in seinem Monatsbericht für Juni die Marktentwicklungen im Detail und berichtet, welche Einzeltitel sich am stärksten präsentierten. Der Marktexperte fasst für alle FondsInvestoren der SJB Strategie Surplus die wichtigsten Themen und Trends aus dem globalen Technologiesektor zusammen.
Marktkommentar
Die Volatilität an den Aktienmärkten war im Juni weiterhin hoch. Der VIX-Index, ein gängiges Maß für die Volatilität an den US-Börsen, lag im Monatsdurchschnitt bei 28 und damit über seinem langfristigen Durchschnitt.
Fondskommentar
Die Strategie wies im Berichtsmonat eine negative absolute Rendite auf, und die Rendite entsprach derjenigen der Fondsbenchmark. Zu den bemerkenswerten positiven Beiträgen im Long-Book gehörten Salesforce, TakeTwo und die Deutsche Telekom. Zu den bemerkenswerten negativen Beiträgen im Long-Book zählten Western Digital, Samsung Electronics und Infineon. Die Aktien des Software-as-a-Service-Unternehmens Salesforce verzeichneten einen positiven Monat, nachdem das Unternehmen bei seinen Quartalsergebnissen die Prognose für das organische Wachstum bekräftigt und die Erwartungen für die operative Marge für das Jahr leicht angehoben hatte. Die Aktien des Videospielunternehmens TakeTwo bewegten sich im Monat seitwärts, trotz eines insgesamt schwachen Aktienmarktes, da sich der Fokus der Anleger auf die starke Pipeline neuer Spiele in den nächsten drei Jahren richtet. Die Aktien des europäischen Telekommunikationsbetreibers Deutsche Telekom bewegten sich in einem schwachen Markt ebenfalls seitwärts, da weiterhin Angebote für seine Tower-Einheit eingehen. Die Aktien von Western Digital und Samsung Electronics zeigten im Berichtsmonat eine schwache Performance. Die Unternehmen sind stark im Bereich NAND-Flash-Speicher engagiert, der aufgrund der schwächer als erwarteten Nachfrage auf den PC- und Smartphone-Märkten unter Druck gerät. Die Aktien des europäischen Halbleiterunternehmens Infineon zeigten ebenfalls eine schwache Performance, da sich der Fokus der Anleger darauf richtete, wie sich eine Rezession auf das Unternehmen auswirken könnte, da es stark im Automobilmarkt engagiert ist.
Ausblick
Die Technologie-, Medien- und Telekommunikationssektoren zeichnen sich durch starke, stabile Erträge aus. Die Zinssätze sind niedrig und es gibt mehrere strukturelle Wachstumstreiber in den Sektoren. Unserer Meinung nach wurde in den letzten Jahren zu wenig in die IT- und Telekommunikationsinfrastruktur investiert, und wir glauben, dass dies die Grundlage für ein gutes Wachstum in der Zukunft bildet.
Das Anlageuniversum verändert sich ständig und neue Geschäftsmodelle entstehen auf Kosten der alten Unternehmen. Dies schafft eine solide Grundlage für einen aktiven und opportunistischen Ansatz bei der Aktienauswahl.
