Markus Bachmann. FondsManager. Craton Capital Global Resources Fund.
Nach dem eher volatilen Vormonat im Preisumfeld für Rohstoffe kehrten im Juli „Ruhe“ und Stabilität zurück. Mit der Ausnahme von Eisenerz verzeichneten die meisten Buntmetalle (Kupfer, Nickel und Zink) Preisanstiege. Vor diesem Hintergrund verzeichnete der Craton Capital Global Resources Fund (WKN A0RDE7, ISIN LI0043890743) im Juli eine positive Monatsrendite von +1,62 Prozent. FondsManager Markus Bachmann berichtet in seinem aktuellen Monatsreport, was sich im Portfolio des Craton-Fonds getan hat und wie er den Marktausblick einschätzt. Investoren der Strategien SJB Substanz und SJB Surplus erhalten von dem Rohstoffexperten die neuesten Informationen über die im Fonds enthaltenen Metall- und Minenwerte.
Wichtigste Beobachtungen für den Berichtszeitraum
Nach dem eher volatilen Vormonat im Preisumfeld für Rohstoffe kehrte „Ruhe“ und Stabilität zurück. Dies als „Ruhe vor dem Sturm“ zu bezeichnen wäre allerdings falsch; eher ist es ein realistisches Spiegelbild der zugrundeliegenden sehr robusten Rahmenbedingungen. Mit der Ausnahme von Eisenerz verzeichneten die meisten Buntmetalle (Kupfer, Nickel und Zink) Preisanstiege. Der Preis für das Batteriemetall Lithium fiel durch seinen starken Anstieg auf; die weltweite Nachfrage ist und bleibt äußerst stark. Der weltweite regulatorische „Sturm und Drang“ zur wirtschaftlichen und gesellschaftlichen „De-karbonisierung“ ist ungebremst. Bei der Formulierung neuer Klimaziele und Auflagen spielen mögliche Angebotsengpässe der Metalle keine Rolle – diese Bezeichnung existiert im politischen Wörterbuch der Gesetzgeber NICHT. Mit weiteren Preisanstiegen für Metalle darf zu rechnen sein.
Während der Berichtsperiode sank die Zinskurve der 10-jährigen US Staatsanleihen um 25 Basispunkte: verschiebt sich das Narrativ der Rentenmärkte von einem erwarteten inflationären Umfeld hin zu einer Abschwächung der wirtschaftlichen Wachstumszahlen? Träte dieses Szenario ein, wären weitere Stimuluspakete wie auch eine weiterhin lasche Zins- und Geldpolitik sehr wahrscheinlich. Die ausgewiesenen Cash Flow Renditen in den bislang veröffentlichten Quartals- und Halbjahreszahlen unterstreichen die außerordentliche wirtschaftliche Stärke des Sektors. Die halbjährliche Dividendenrendite der meisten Produzenten liegt über 5 % und annualisiert werden viele Unternehmen mehr als 10 % Rendite an ihre Anteilsinhaber auszahlen. In einem weltweiten Umfeld, das durch Tiefstzinsen geprägt bleibt, ist dies bemerkenswert und für Aktionäre attraktiv. Es unterstreicht die für Anteilsinhaber zunehmende wie auch bleibende Attraktivität des Sektors.
Der Craton Capital Global Resources Fund
Der Craton Capital Global Resources Fonds erreichte über den Berichtszeitraum eine Rendite von 1,62 %. Besondere Erwähnung gilt den Produzenten von Batteriemetallen. Die Bewertungen von Platin, Palladium und Rhodium Anbieter sind und bleiben auf Niveaus, wie wir sie noch nie beobachten konnten – auch die Dividendenrenditen sind im zweistelligen Bereich.
