Im Februar hat sich der RB LuxTopic – Aktien Europa A EUR (WKN 257546, ISIN LU0165251116) weiter positiv entwickelt und notiert nur knapp unter seinem jüngst erreichten neuen Allzeithoch. Seit Jahresbeginn 2020 ist eine beeindruckende Performance von +35,0 Prozent in Euro zu verzeichnen, während die Benchmark EuroStoxx nur knapp unverändert notiert. In seinem Monatsreport für Februar berichtet FondsManager Robert Beer über die derzeitige Portfoliozusammensetzung des mit besonderen Absicherungsstrategien operierenden europäischen Aktienfonds und gibt einen aktuellen Marktausblick für die globalen Aktienmärkte.
Im Februar hat sich der NAV des LuxTopic – Aktien Europa leicht positiv entwickelt und notiert nur knapp unter dem neuen Allzeithoch von Mitte Februar. Seit Jahresbeginn 2020 liegt der LuxTopic – Aktien Europa A mit 35,0% weiter deutlich vor seiner Benchmark, die inzwischen wieder etwa unverändert notiert.
Seit Auflage im Juni 2003 hat der LuxTopic Aktien Europa A 6,7% p.a. erwirtschaftet, während der Eurostoxx ETF gleichzeitig nur 5,1% Ertrag gebracht hat. In absoluten Zahlen wird die Outperformance noch deutlicher: So hat der LuxTopic Aktien Europa A seit Auflage 214,5% erwirtschaftet, während der Eurostoxx ETF bei lediglich 141,8% lag.
Ein gutes Beispiel, dass aktives Management durchaus Vorzüge hat, zumal diese Outperformance mit deutlich geringeren Schwankungen und Risiken einherging.
Die Top-Performer im Fonds waren hierbei im Februar:
Die Länderallokation sowie Top Ten Aktien sind per 28.02.2021:
Marktkommentar
Die Pandemie ist nach wie vor das beherrschende Thema. Allerdings wird diese mit fortschreitender Impfung der Bevölkerung und einer gewissen Herdenimmunisierung langsam an Schrecken verlieren. Das Ende der weltweiten Pandemie wird aktuell an den Märkten bereits ein stückweit vorweggenommen. Allerdings dürfte das tatsächliche Auslaufen der Pandemie starke emotionale Kräfte freisetzten und in anziehenden wirtschaftlichen Aktivitäten münden. In den USA wird das öffentliche Leben bereits wieder hochgefahren und in ein paar Monaten dürfte es wieder weitgehend normal verlaufen.
Fiskal- und Geldpolitik extrem expansiv
Die Regierungen werden wie beschlossen ihre gigantischen Stimulierungsmaßnahmen fortsetzen und die Notenbanken dürften das weiterhin mit einer ultralockeren Geldpolitik begleiten. Politik und Notenbanken sitzen schon seit langem in einem Boot. Die Wirtschaft könnte dann durchaus kräftig Fahrt aufnehmen, die Inflation anziehen und die Renditen etwas deutlicher steigen. Das wird nicht in einem Zug erfolgen, sondern immer wieder in temporären Schüben. Die Notenbanken werden ihren Kurs diesbezüglich jedoch so schnell nicht ändern, sondern verbal beschwichtigen.
Kurzfristige Unruhe durch steigende Zinsen
Steigende Zinsen können immer wieder für mehr oder weniger kräftige Rücksetzer an den Aktienmärkten sorgen. Einen kleinen Vorgeschmack gab es vor ein paar Tagen, als die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe kurzzeitig über 1,5% stieg. Hier werden dann an den Märkten computergestützte Verkaufsprogramme ausgelöst. Allerdings sollte man bedenken, dass steigende Zinsen Ausdruck einer anziehenden Wirtschaft sind und das wiederum positiv für die Aktienmärkte ist. Die Zinsen am langen Ende steigen auch nicht von selbst, sondern weil Bondinvestoren aus Angst vor Kursverlusten Anleihen verkaufen. Doch das Geld muss irgendwo hin, entweder in die Aktienmärkte oder zurück in den Anleihenmarkt.
Ausblick weiter positiv
Wie positionieren wir uns? Wir sind in unseren Fonds gut in erstklassigen Blue Chip Aktien investiert und fahren konsequent unsere risikoadjustierte Strategie. Damit sind wir auch im letzten Jahr bestens gefahren und unsere Investoren konnten das ganze Jahr über entspannt das Geschehen verfolgen.
Nutzen Sie die Gelegenheit, Ihre Positionen langfristig aufzustocken.
Herzlichst Ihr
Robert Beer
Investmentphilosophie
Der Großteil der aktiv verwalteten Investmentfonds erwirtschaftet langfristig weniger als der Vergleichsindex und der jeweilige ETF. Langfristig mit einem systematischen Konzept mehr Rendite zu erzielen war und ist das Ziel für den LuxTopic – Aktien Europa.
Es wird angestrebt, langfristig ein besseres Rendite-Risiko-Profil als eine reine Aktienanlage zu erwirtschaften.
Um dies zu erreichen, verfolgen wir in unserem Portfolio neben der Konzentration auf europäische Blue-Chip-Aktien zwei wesentliche Anlagegrundsätze: Zum einen die Aktienkomponente und zum anderen das aktive Risikomanagement. Erst das Zusammenwirken beider Komponenten kann in Summe ein besseres Rendite-Risiko-Profil ergeben, als es bei üblichen Aktien-Benchmark-Investments der Fall ist.
