Im Berichtsmonat Februar hielt die Outperformance der europäischen Märkte weiter an. Während der S&P500 und der Nasdaq Composite 1,4 bzw. 4,0 Prozent (jeweils in USD) verloren, erzielte der StoxxEurope 600 ein Kursplus von 3,3 Prozent (in EUR). In diesem wechselhaften Marktumfeld konnte sich der Perspektive OVID Global Equity Fonds I (WKN A2DHTY, ISIN DE000A2DHTY3) gut behaupten und erzielte eine Wertentwicklung von -0,01 Prozent. FondsManagerin Gabriele Hartmann berichtet in ihrem Monatskommentar für Februar, wie sie die aktuelle Marktlage einschätzt. Die Managersicht der Nachhaltigkeitsexpertin bringt alle Investoren der Strategie SJB Nachhaltig auf den neuesten Stand.
Fondsmanagerkommentar
Im Berichtsmonat Februar hielt die Outperformance der europäischen Märkte weiter an. Während der S&P500 und der Nasdaq Composite 1,4% bzw. 4,0% (jeweils in USD) verloren, erzielte der StoxxEurope 600 ein Kursplus von 3,3% (in EUR). Der globale MSCI ACWI wurde von der hohen US-Gewichtung belastet und büßte ca. 1,7% (in EUR) ein. Der Perspektive OVID Global Equity Fonds konnte sich in diesem Umfeld gut behaupten und notiert auf Monatssicht unverändert.
Insbesondere die Ergebnisse der Berichtssaison waren für die gute Fondsperformance verantwortlich. So überzeugten vor allem unsere Top Positionen ISS, Fresenius, Grifols und Humana. Auch viele unserer Small Caps (derzeit ca. 15% des Fondsvermögens) meldeten gute Ergebnisse. WOSG, Global Dominions und Kontron konnten mit den Zahlen überzeugen. Ein Turnaround beim finnischen Gebrauchtwagenhändler Kamux lässt weiter auf sich warten. Da das Unternehmen der Branche hinterläuft und wir mit einigen Management Entscheidungen unzufrieden sind, trennten wir uns von der Position. Ebenso mussten Nintendo, 3M, JPMorgan, VISA und Salesforce das Portfolio verlassen, da die Kursziele erreicht wurden. Die Erlöse nutzen wir, um unsere Anteile an Dollar General, Humana und Grifols aufzustocken. Zudem erwarben wir erstmals Anteile an Global Payments, Edenred und FMC.
Da sich die Berichtssaison dem Ende neigt, dürften insbesondere Kommentare von Donald Trump in den kommenden Monaten wieder die Kurse bestimmen und für Volatilität sorgen. Das bietet uns evtl. die Gelegenheiten die Liquidität (ca. 9% des Fondsvermögens) zu investieren.
Fondsportrait
Der Fonds strebt eine mittel- bis langfristige Wertsteigerung an. Der Fonds investiert in ein breit gestreutes Portfolio aus Aktien. Es werden Unternehmen bevorzugt, die sich durch nachhaltige Dienstleistungen, Technologien, Infrastruktur und Ressourcen auszeichnen. Das Anlageuniversum soll aus europäischen Unternehmen bestehen, darüber hinaus können weitere Regionen zur Diversifikation beigemischt werden.
