SJB | Korschenbroich, 17.12.2024.
Im November fiel die Anlegerstimmung vorsichtig optimistisch aus. Die Weltwirtschaft zeigte Anzeichen von Widerstandsfähigkeit, mit stetigem Wachstum in den Schwellenländern und moderatem Wachstum in den entwickelten Volkswirtschaften. In diesem unterstützenden Marktumfeld generierte der DNB Future Waves Fund (WKN 986058, ISIN LU0029375739) eine positive Rendite von +2,60 Prozent und konnte damit seine Benchmark klar übertreffen. Der größte positive Performancebeitrag kam von Tesla, auch Hims & Hers Health und Deere & Co hatten einen positiven Einfluss auf die Performance des Portfolios. DNB-FondsManager Audun Wickstrand Iversen berichtet in seinem aktuellen Monatskommentar über die jüngsten Marktentwicklungen in den Zukunftsbranchen Blue Economy, Green Economy und im Bereich Klimaschutz. Investoren der SJB-Strategie Nachhaltig finden hier topaktuelle Informationen über die Portfoliostruktur des an strengen ESG-Kriterien orientierten DNB-Fonds.
Marktkommentar
m November 2024 erlebten die Aktienmärkte eine erhöhte Volatilität, da Investoren auf eine Mischung aus wirtschaftlichen Indikatoren und geopolitischen Ereignissen reagierten. Die Weltwirtschaft zeigte Anzeichen von Widerstandsfähigkeit, mit stetigem Wachstum in den Schwellenländern und moderatem Wachstum in den entwickelten Volkswirtschaften, trotz anhaltender Inflationsdrucke. Die Zentralbanken verfolgten einen vorsichtigen Kurs und balancierten Zinsanpassungen aus, um die Inflation zu steuern, ohne das Wachstum zu hemmen. In den USA fügte das Ergebnis der jüngsten Wahlen eine zusätzliche Unsicherheitsebene hinzu; die Märkte reagierten zunächst positiv auf die Aussicht auf politische Kontinuität, blieben jedoch wachsam gegenüber möglichen legislativen Veränderungen. Insgesamt war die Anlegerstimmung vorsichtig optimistisch, während sie sich durch diese komplexen Dynamiken navigierten.
Fondskommentar
Diesen Monat erzielte das Portfolio eine positive absolute Rendite von 2,6% in EUR und übertraf seinen Benchmark um 3,2%. Dies stellt eine Verbesserung gegenüber der relativen Underperformance des letzten Monats von -1,31% dar. Tesla war die Aktie mit der besten Performance und einer Übergewichtung im Vergleich zum Benchmark, was erheblich zur relativen Performance des Fonds beitrug. Auch Hims & Hers Health und Deere & Co hatten einen positiven Einfluss auf die Performance des Portfolios. Auf der negativen Seite beobachteten wir eine schwache relative Performance von Napatech. Das Blue Economy-Thema erzielte im November eine absolute Rendite von 2,8% und trug 1,3% zur Gesamtperformance des Portfolios in diesem Monat bei. Das Green Economy-Thema verzeichnete 0,04% und trug -0,03% zur Gesamtperformance bei. Das Klima-Thema erzielte eine Performance von 2,1%, was 0,5% zum Gesamtportfolio beitrug. Das Lebensqualitätsthema schnitt stark ab mit einer Performance von 8,8%, ist jedoch der kleinste Bereich der Portfoliothemen und trug daher nur 0,86% zur Gesamtperformance bei. Die stärkste relative Outperformance wurde in den Bereichen Klima und Lebensqualität verzeichnet.
Portfoliokommentar
Wir haben vier Anlagekategorien. Die erste Kategorie heißt Blue Economy und umfasst die SDGs: (6) Sauberes Wasser und Sanitäreinrichtungen sowie (14) Leben unter Wasser. Diese Gruppe hatte Ende November ein Gewicht von 43 % des Fonds. Die zweite Kategorie trägt den Namen Green Economy und beinhaltet die SDGs: (9) Industrie, Innovation und Infrastruktur, (11) Nachhaltige Städte und Gemeinden, (12) Verantwortungsvolle Konsum- und Produktionsmuster sowie (15) Leben an Land. Diese Gruppe machte am Monatsende 27,0 % des Fonds aus. Die dritte Anlagekategorie konzentriert sich auf Klimainvestitionen. Diese Kategorie umfasst die SDGs: (7) Bezahlbare und saubere Energie sowie (13) Maßnahmen zum Klimaschutz. Diese Gruppe hatte Ende des Monats ein Gewicht von etwa 20 %. Schließlich gibt es die vierte Kategorie namens Quality of Life, die die SDGs umfasst: (2) Kein Hunger, (3) Gesundheit und Wohlergehen sowie (4) Hochwertige Bildung. Diese Gruppe machte Ende Oktober 8 % des Fonds aus.
Auf Unternehmensebene wurden Veolia Environnement und Sika aus dem Portfolio entfernt. Scatec wurde mit einer Allokation von 0,6 % hinzugefügt; Scatec ist ein führendes Unternehmen für erneuerbare Energien, das Solar-, Wind- und Wasserkraftwerke entwickelt, baut, besitzt und betreibt. Eaton Corp wurde mit einer Allokation von 1,5 % in das Portfolio aufgenommen; Eaton ist ein Energiemanagement-Unternehmen, das energieeffiziente Lösungen bietet, um Kunden dabei zu helfen, elektrische, hydraulische und mechanische Energie effizienter, sicherer und nachhaltiger zu verwalten. Hims & Hers Health trat dem Portfolio mit einer Allokation von 3,1 % bei; Hims & Hers Health ist ein Telemedizin-Unternehmen, das einen modernen Ansatz für Gesundheit und Wohlbefinden bietet, indem es Zugang zu lizenzierten Gesundheitsfachleuten sowie personalisierten Produkten für verschiedene Bedingungen bereitstellt.
Das Portfolio hat eine bemerkenswerte Erhöhung seiner Engagements in den Vereinigten Staaten erlebt, mit einem Anstieg von 7,4%, was unsere strategische aktive Allokation widerspiegelt. Im Gegensatz dazu gab es eine Reduzierung des Engagements in Japan um 3,1%, was lediglich auf eine Verschiebung des Fokus hinweist. Diese Veränderungen unterstreichen unseren dynamischen Ansatz bei der Verwaltung geografischer Allokationen innerhalb des Fonds.
