FondsNachrichten

Fondsmanagerin Anahi Machado und Fondsmanager Marc Leemans, beide aus dem Bereich Fixed Income bei DPAM, kommentieren die Chancen und Risiken von Unternehmensanleihen und High Yield: Dass der Straffungszyklus zu Ende geht, ist ein gutes Zeichen. Die Ungewissheit über den Ziel-Zinssatz der Notenbanken ist damit aus der Welt. Die Zentralbanken signalisieren damit außerdem, dass ihnen die Finanzstabilität ebenso wichtig ist wie die Inflationsbekämpfung.

Gerit Heinz und Alexander Brühl leiten das Unternehmen weiterhin. Die Geschäftsführung von Bellevue Asset Management wird zukünftig nur noch aus zwei statt drei Geschäftsführern bestehen, wie das Unternehmen gegenüber Citywire Deutschland bestätigte. Heiko Ulmer habe sich dazu entschieden, aus der Geschäftsführung auszuscheiden und sich „künftig wieder voll auf seine Vertriebstätigkeit zu konzentrieren“. Zukünftig wird er die Vertriebspartner im süddeutschen Raum betreuen.

„Kaufen Sie keine Small Caps vor einer Rezession“. Dieser alte Anlagetipp ist schwer zu widerlegen – kleinere Unternehmen reagieren eher auf Konjunkturänderungen und wachsen in guten Zeiten stärker als das globale Bruttoinlandsprodukt (BIP), schrumpfen aber in Zeiten der wirtschaftlichen Schwäche auch stärker. Die für 2023 erwartete Rezession blieb aus, und es gibt Anzeichen dafür, dass ein etwaiger Abschwung weniger stark ausfallen könnte als erwartet.

AllianceBernstein hat zwei neue Fonds aufgelegt, die vom Portfoliomanagerteam um Thorsten Winkelmann verwaltet werden. Winkelmann und sein Team stießen erst im Januar 2024 von Allianz Global Investors zu AB. Zum Jahresbeginn 2024 nahm Thorsten Winkelmann mit seinem Team die Arbeit bei AllianceBernstein auf. Das Quintett bestehend aus Winkelmann, Robert Hoffmann, Marcus Morris-Eyton, Darina Valkova und Nicolas Goncalves wird ab sofort die zwei neu aufgelegten Fonds AB European Growth Portfolio und AB Global Growth Portfolio verwalten.

Die Krise am Markt für Gewerbeimmobilien trifft vor allem deutsche Geldhäuser. In den USA ist wieder von „stupid german money“ die Rede. Für das Versagen gibt es mehrere Gründe. Wieder einmal bedroht eine Immobilienkrise die Banken, und wieder einmal sind deutsche Geldhäuser ganz vorn mit dabei. Anders als in der großen Finanzkrise sind heute Gewerbeimmobilien das Epizentrum des Bebens. Noch konzentrieren sich die Probleme auf die USA, aber die spektakuläre Pleite des Immobilien-Hasardeurs René Benko zeigt, dass die Risiken auch in Europa wachsen.

Oddo BHF hat beschlossen, seine beiden Tochtergesellschaften Oddo BHF Trust und Oddo BHF Corporates & Markets mit der Muttergesellschaft Oddo BHF SE in Deutschland zu verschmelzen, wie das Unternehmen auf Anfrage gegenüber Citywire Deutschland bestätigte. Zukünftig will die Bank in Deutschland Lösungen aus einer Hand anbieten: „Im Zuge der Vereinheitlichung und Vereinfachung der  Strukturen beabsichtigt die Oddo BHF Gruppe, die Aktivitäten der Oddo BHF Corporates & Markets AG und des Oddo BHF Trust Anfang April 2024 auf die Oddo BHF SE …

Mabrouk Chetouane, Head of Global Market Strategy bei Natixis Investment Managers, ist weiter überzeugt von den Wachstumsaussichten des US-amerikanischen Technologiesektors. Die Allokation in Aktien hat er in seinen diversifizierten Portfolios deshalb auf 55 Prozent erhöht – mit einem Übergewicht in den USA. Diese Übergewichtung in US-Aktien führt zwar zu einer Verringerung des Anteils europäischer Aktien. Aber das schwache makro- und mikroökonomische Wachstum stellt nun einmal einen erheblichen Nachteil für die Eurozone dar.

Knapp 35 Jahre nach dem Platzen der Spekulationsblase hat Japans Aktienmarkt endlich einen neuen Höchststand erreicht. Der Nikkei 225 übertraf mit 39098 Punkten das bisherige Rekordhoch vom Dezember 1989. Noch zum Jahresanfang spekulierten viele Strategen, ob der Nikkei 225 die 40000 Punkte-Marke bis zum Jahresende 2024 übertreffen kann. Inzwischen dürfte klar sein, dass der japanische Leitindex dies wohl locker schafft.

Die Zinserhöhungen fressen die Rücklagen von Bundesbank und EZB auf. Berechnungen zeigen das Ausmaß drohender Verluste. Die Entwicklung ist vor allem politisch brisant. Die starken Leitzinserhöhungen schlagen mit Wucht auf die Bilanzen von EZB und Bundesbank zurück. Die Europäische Zentralbank (EZB) weist für das abgelaufene Geschäftsjahr einen Verlust von 1,3 Milliarden Euro aus.

Citywire Deutschland hat einen Blick auf die Mittelbewegungen des Acatis-Fonds geworfen. Die Trennung von Acatis und Gané und das damit ausgelöste Beben in der deutschen Fondsbranche hat erste Spuren bei dem Acatis Value Event-Fonds hinterlassen. Zwischen dem 11.02.2024 und dem 19.02.2024 verzeichnete die Strategie €512 Millionen an Nettomittelabflüssen, wie aktuelle Daten von Morningstar zeigen.

Themen-Fonds und -ETFs sind in den vergangenen Monaten wie Pilze aus dem Boden geschossen. Aber sind Themen-Fonds oder -ETFs wirklich ein nachhaltiger Investment-Trend? Oder möglicherweise nur ein kurzes Strohfeuer, das von den Anbietern angeheizt wird? Fünf Vermögensverwalter diskutieren, ob sie auf Themen-Investments setzen und welche Themen aktuell für sie spannend sind.

Fondsanbieter benötigen zuverlässige Nachhaltigkeitsdaten und -bewertungen, um ihre Produkte unter ESG-Aspekten korrekt einzustufen. Doch viele Gesellschaften beurteilen die Datenlage als verbesserungswürdig und die Kosten der Ratings als zu hoch, zeigt eine Untersuchung der Finanzaufsicht Bafin. Nachhaltigkeitsaspekte spielen in der Finanzbranche noch immer eine wichtige Rolle. Um die Produkte nach ESG-Kriterien zu klassifizieren und gesetzliche Berichts- und Transparenzpflichten einzuhalten, benötigen Kapitalverwaltungsgesellschaften (KVGen) eine zuverlässige Datengrundlage.

Ende März wird die Verantwortung der GANÉ AG unter dem Haftungsdach der BN & Partners Capital enden. Hendrik Leber und der Leiter des qualitativen Portfoliomanagements bei ACATIS übernehmen die Strategie. Der 7,96 Milliarden Euro schwere ACATIS Value Event Fonds (ISIN: E000A0X7541) bekommt neue Fondsmanager: Die bisher federführenden Fonds-Berater Uwe Rathausky und Henrik Muhle von GANÉ geben zum 31. März dieses Jahres die Verantwortung für den Fonds ab. Zudem wird die Zusammenarbeit mit dem Haftungsdach der BN & Partners Capital AG …

Die Welt muss klimaneutral werden – und dafür braucht es nicht nur hippe Start-ups, sondern auch die alte Garde. Nordea-Fondsmanagerin Alexandra Christiansen spricht über den steinigen Weg alter Industrien in eine klimaneutrale Zukunft. Sie gelten als Klimasünder Nr. 1 – doch ohne Stahl, Zement und Chemie lässt sich die Dekarbonisierung der Weltwirtschaft nicht stemmen. Wie die „dreckigen“ Branchen Schritt für Schritt sauberer werden können, erläutert Alexandra Christiansen. Die Nordea-Fondsmanagerin managt einen 230-Mio-Euro-Fonds, der gezielt in emissionsintensive Konzerne investiert und diese …

Schwellenländeraktien haben einen schlechten Ruf. Doch ein verlorenes Jahrzehnt könnte erhebliches Potenzial für eine Erholung geschaffen haben. Es ist verständlich, dass sich die Anleger nur schwer für die Schwellenländer erwärmen können. Der MSCI Emerging Markets Index stieg im Jahr 2023 um 9,9% in US-Dollar und blieb damit weit hinter dem S&P 500 zurück, der um 26,3% zulegte. Die im letzten Jahr erzielten Erträge bildeten den Abschluss einer zehnjährigen schwachen Wertentwicklung, die die negative Stimmung der Anleger gegenüber Schwellenländeraktien zementierte.