Nachdem Technologietitel in der ersten Jahreshälfte 2022 kräftig unter die Räder gekommen waren, zeichnete sich im Juli endlich eine Trendwende ab. Wachstumsaktien legten wieder deutlich zu, nachdem eine Stabilisierung der Inflationserwartungen erfolgte und steigende Zinsen in die Kurse eingepreist wurden. Diese Marktbewegung kam auch dem von der belgischen FondsGesellschaft Degroof Petercam (DPAM) aufgelegten NewGems Fund zugute, der im Juli eine starke Outperformance zu seinem Vergleichsmarkt erzielte. Die durch das Akronym NewGems identifizierten Qualitäts- und Wachstumsaktien, die mit Zukunftsthemen wie Nanotechnologie, …

JP Morgan | Frankfurt, 22.08.2022. Letzte Woche unterzeichnete Präsident Biden das Gesetz zur Inflationsbekämpfung. Trotz seines Namens wird das Paket kurzfristig wenig zur Bekämpfung der Inflation beitragen. Es ist jedoch die bisher größte staatliche Investition in saubere Energie und stellt die Weichen dafür, dass die USA ihre Emissionen bis 2030 um etwa 40 % reduzieren (bisher 30 %). Das Gesetz beinhaltet die strukturelle Förderung erneuerbarer und sauberer Energien, sieht jedoch keine größeren Hindernisse für die weitere Öl- und Gasentwicklung vor.

Im aktuellen Umfeld steigen die Gewinne der Energiewerte und sind somit auch für den Großteil des Gewinnwachstums des S&P 500 verantwortlich. Werden diese Titel somit wieder für das Portfolio spannend? Wie positionieren sich Vermögensverwalter gegenüber Energiewerten und wie ist dies mit dem Thema ESG vereinbar?

SJB | Korschenbroich, 25.08.2022. Im Juni verblieb die Volatilität an den globalen Aktienmärkten auf einem hohen Niveau und lag mit 28 Prozent für die US-Börsen über ihrem langfristigen Durchschnitt. In diesem schwankungsreichen Marktumfeld verzeichnete der DNB Technology Fund (WKN A0MWAN, ISIN LU0302296495) eine negative Rendite von -7,00 Prozent und entwickelte sich etwas besser als die Benchmark, die mit einen Minus von -7,05 Prozent aufwartete. DNB-FondsManager Anders Tandberg-Johansen analysiert in seinem Monatsbericht für Juni die Marktentwicklungen im Detail und berichtet, welche Einzeltitel …

ODDO BHF | Frankfurt am Main, 22. August 2022 Die Immobilienpreise in den USA laufen seit Mitte 2020 steil nach oben. Der Häusermarkt verzeichnete gemessen am Case Shiller Hauspreisindex Preissteigerungen von rund 20% im Vergleich zum Vorjahr.  Zwischen Ende 2019 und Mai 2022 sind die Hauspreise im nationalen Durchschnitt um insgesamt fast 43% gestiegen. In Florida, Texas, Georgia, Kalifornien, Arizona, und anderen Bundesstaaten waren die Preisanstiege noch wesentlich höher. Die Hauspreissteigerungen der letzten ein bis zwei Jahre sind die mit …

Kommentar von Mark Baribeau, Head of Global Equity bei Jennison Associates (PGIM Investments): “Im zweiten Quartal performte der HealthCare Bereich des S&P 500 besser als der Gesamtindex – er ging um 5,9% zurück, während der S&P 500 ein Minus von 16,1 % verzeichnete. In den letzten vier Quartalen stieg der Gesundheitssektor sogar um insgesamt 3,4 %, während der Gesamtindex einen Rückgang von insgesamt 10,6 % erfuhr.

SJB | Korschenbroich, 22.08.2022. Im Juni konnte sich der Minenaktienfonds Commodity Capital – Global Mining Fund (WKN A0YDDD, ISIN LU0459291166) dem schlechten Marktumfeld nicht entziehen und verlor 19,21%. FondsManager Tobias Tretter sieht die aktuelle Schwäche bei den Minenaktien als ungerechtfertigt und fundamental nicht nachvollziehbar an und erwartet bald wieder steigende Notierungen. Die realen Renditen, d.h. die Zinsen abzüglich der Inflationsrate seien weiterhin extrem negativ und damit der beste Nährboden für einen Goldbullenmarkt, so die Einschätzung des Marktexperten. Der Rohstoffexperte von Commodity …

Bellevue | Küsnacht, 24.08.2022. Das Vertrauen der Anleger in offene und private Märkte wurde durch globale Konflikte und Inflationsängste erschüttert. Nach 23 Börsengängen (IPOs) im Jahr 2021 kamen die IPOs im Bereich der digitalen Gesundheit im ersten Halbjahr 2022 zum Stillstand. Obwohl die Venture Capital-Finanzierung (Risikokapital) in diesem Jahr hinter der des Vorjahres zurückbleiben wird, ist die Finanzierung in Unternehmen der digitalen Gesundheit im Jahr 2022 dennoch auf dem besten Weg, das Finanzierungsvolumen im Jahr 2020 zu übertreffen. Der mehrjährige …

Laut dem jüngsten Janus Henderson Global Dividend Index stiegen die weltweiten Dividenden im zweiten Quartal 2022 um 11,3 % auf ein neues Quartalshoch von 544,8 Mrd. US-Dollar. Das bereinigte Wachstum war mit 19,1 % sogar noch höher, berücksichtigt man die Dollarstärke und andere Faktoren. 94 % der Unternehmen erhöhten im zweiten Quartal ihre Ausschüttungen oder hielten sie konstant.

SJB | Korschenbroich, 23.08.2022. In einer weiterhin sehr volatilen Marktsituation ist der S&P 500 im Juni offiziell in den “Bärenmarktbereich” eingetreten, was bedeutet, dass der Markt seit seinem Höchststand (3. Januar 2022) um 20 Prozent gefallen ist. In diesem Marktumfeld zeigte sich auch der DNB Disruptive Opportunities (WKN A2PS58, ISIN LU2061961145) schwach, der hauptsächlich in Aktien von Unternehmen investiert, die im Bereich bahnbrechender Technologien tätig sind und von den disruptiven Entwicklungen der Zukunft profitieren. Der von Marktstratege Audun Wickstrand Iversen gemanagte …

Franklin Templeton | Frankfurt, 19.08.2022. Nachfolgend finden Sie den aktuellen Marktkommentar von Marcus Weyerer, Senior ETF Investment Strategist EMEA, Franklin Templeton Investments: Die chinesische Zentralbank (People’s Bank of China) verblüffte die Märkte mit einer überraschenden Zinssenkung um 10 Basispunkte auf 2,75 %. Dies deutet darauf hin, dass sich die Verantwortlichen zunehmend Sorgen über die Wirtschaftsaussichten machen. Eine Reihe von veröffentlichten Fundamentaldaten fielen schwächer aus als erwartet, darunter Zahlen zu Einzelhandelsumsätzen und Immobilieninvestitionen.

Der prominente Fondsmanager sagt: Zweistellige Renditen mit Aktien wie in der letzten Dekade sind passé. Trotz des Risikos kurzfristiger Verluste setzt er aber weiter auf Aktien. Klaus Kaldemorgen warnt vor einem Zeitenwechsel an den Kapitalmärkten. Im Interview mit dem Handelsblatt erklärt der prominente Fondsmanager, der seit 40 Jahren bei der Deutsche-Bank-Fondstochter DWS arbeitet, warum Anleger froh sein können, wenn sie ihr Vermögen in den kommenden zehn Jahren nach Abzug der Inflation erhalten.

SJB | Korschenbroich, 22.07.2022. Im Juni 2022 gab der Kurs des Managed Profit Plus (A) (WKN A0MZM1, ISIN AT0000A06VB6) im Umfeld volatiler Aktien- und Anleihemärkte um 4,48 Prozent nach. Gegenüber dem Vormonat wurde die Netto-Aktienquote von 51,54 auf 42,73% gesenkt. Etwas über 34% des Fondsvermögens waren per Stichtag Ende Juni in ausgewählten Staatsanleihen veranlagt, wobei die Themen Inflationsschutz, Zinsänderungsrisiken, Fremdwährungen und last but not least Bonitäten im Fokus standen. FondsManager Gregor Nadlinger ist weiter auf der Suche nach Firmen, die …

T. Rowe Price | Baltimore, 19.08.2021. Wie eine ESG-Revolution die europäischen Anlagemöglichkeiten verändert. „Europäische Anleger sind seit mehr als einem Jahrzehnt die Hauptinvestoren in ESG-Fonds. In den letzten drei Jahren flossen praktisch alle Netto-Investitionsströme in der Region in ESG-gekennzeichnete Fonds. Diese Vermögenswerte übersteigen nun 4 Billionen USD (siehe Abb. 1), d. h. mehr als ein Drittel der insgesamt investierten Mittel. Dies liegt zum Teil daran, dass große Institutionen und kleinere Investoren in den nordischen Ländern und in Ländern wie Frankreich …

Kommentar: Statt regelmäßigen Kolumnen, Marktinformationen und öffentlichen Auftritten herrscht nun plötzliche Funkstille. Was ist also los mit dem Top-Manager von Templeton? Michael Hasenstab ist einer der schillernden Anleihemanager des letzten Jahrzehnts. Er ist ein gelehrter und seriöser Investor, der sich für ungewöhnliche Gelegenheiten auf der ganzen Welt einsetzt und sich einen Namen dafür gemacht hat, den Zeitpunkt für den Einstieg in neue Anleihen- und Sektoren genau zu bestimmen.