Fondsverschmelzung DWS Fonds

DWS hat uns darüber informiert, dass folgende Fonds zum 16. Juli 2013 fusionieren. Dies bedeutet, dass die Anteile des „abgebenden Fonds“ in einem von der KAG vorgegebenen Verhältnis in den „aufnehmenden Fonds“ aufgehen. Dieses Umtauschverhältnis wird von der KAG am Fusionstag bekannt gegeben.

Die letzte Ausgabe und Rücknahme von Anteilen des „abgebenden Fonds“ wird über die FFB am 04. Juli 2013 stattfinden.
Bei der Fondszusammenlegung werden wir entsprechend dem Vorschlag der Fondsgesellschaft verfahren. Pläne in dem „abgebenden Fonds“ werden automatisch auf den „aufnehmenden Fonds“ umgestellt und dort fortgeführt.
Bitte beachten Sie hierbei die eventuell abweichenden Anlageschwerpunkte. Soll zur Abdeckung der ursprünglich verfolgten Anlageziele ein anderer Fonds genutzt werden, benötigen wir unbedingt einen gesonderten Auftrag.
Wir weisen darauf hin, dass die Verschmelzung unter Umständen für Ihre Kunden steuerliche Konsequenzen hat. Wir empfehlen Ihren Kunden daher, sich bei ihrem Steuer- bzw. Finanzberater über die steuerlichen Auswirkungen gemäß den Steuergesetzen in ihrem Wohnsitz- oder Aufenthaltsland zu informieren.
In Bezug auf §42a InvG werden wir die Bestandskunden des aufnehmenden Fonds ebenfalls schriftlich über die Fondsfusion informieren.
Anbei finden Sie den dauerhaften Datenträger der Fondsgesellschaft.
Wir möchten an dieser Stelle darauf hinweisen, dass es sich bei dem beigefügten Dokument um ein Schriftstück der Fondsgesellschaft handelt. Für die Verwahrung und Administration von Anteilen und die Umsetzung von Aufträgen verweisen wir auf unsere allgemeinen Geschäftsbedingungen nebst Preis- und Leistungsverzeichnis.
Mit freundlichen Grüßen
FFB-Vertriebspartnerbetreuung

An die Anleger des
Teilfonds DWS Funds – Performance Strategy und
des Teilfonds DWS Invest II – Europe Stability
verbrieften und nicht-verbrieften derivativen
Instrumenten erreicht.
Der Teilfonds kann insbesondere in
Übereinstimmung mit den in Artikel 2 B. des
Verkaufsprospekts – Allgemeiner Teil genannten
Anlagegrenzen derivative Techniken zur
Erreichung des Anlageziels einsetzen. Der
Teilfonds kann neben den in Artikel 2 g) des
Verkaufsprospekts – Allgemeiner Teil genannten
Finanztermingeschäften weitere derivative
Techniken einsetzen. Der Teilfonds kann vor allem
mit einem Kontrahenten zu marktüblichen
Bedingungen ausgehandelte Equity Swaps-und
Index-Swaps abschließen. Im Rahmen von Equity
Swaps werden der Teilfonds und der jeweilige
Kontrahent den teilweisen bzw. vollständigen
Austausch der Zahlungen abhängig von der
Wertentwicklung von Aktien bzw. Aktien-Indizes
vereinbaren. Im Rahmen von Index-Swaps werden
wirtschaftlich betrachtet der Teilfonds und der
jeweilige Kontrahent den teilweisen bzw.
vollständigen Austausch der Wertentwicklung bzw.
der Erträge von festbzw. variabel verzinslichen
Wertpapieren, Wandelanleihen und/oder
Genussscheinen gegen die Erträge des Index
vereinbaren. Zusätzlich kann der Teilfonds
Finanzterminkontrakte auf Einzelaktien abschließen.
Das Teilfondsvermögen kann darüber hinaus in
allen anderen zulässigen Vermögenswerten
angelegt werden.
Bis zu 100% der Swaps können über einen
einzigen Prime Broker abgewickelt werden.
Zunächst kann die Deutsche Bank Gruppe als
dieser Prime Broker fungieren.
Höchstens 30% des Teilfondsvermögens können in
Aktien, Aktienzertifikaten, Partizipations- und
Genussscheinen, Wandelschuldanleihen und
Optionsscheinen auf Aktien von Ausstellern, die die
Anforderungen der vorstehenden Absätze nicht
erfüllen, angelegt werden.
Bis zu 30% des Teilfondsvermögens können in
kurzfristige Einlagen, Geldmarktinstrumente und
Bankguthaben investiert werden.
Zusätzlich kann das Teilfondsvermögen in alle anderen
zulässigen Vermögenswerte gemäß Artikel 2 des
Verkaufsprospekts – Allgemeiner Teil (einschließlich
der in Artikel 2 A. des Verkaufsprospekts – Allgemeiner
Teil genannten Vermögenswerte) angelegt werden.
Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass der
Teilfonds sein Anlageziel erreicht.
Ertragsverwendung Thesaurierung LC: Thesaurierung
Kostenpauschale/Verwaltungs
vergütung/Expense
Cap/Service Fee/ Taxe
d’abonnement
Verwaltungsvergütung:
Bis zu 1,35% zzgl. erfolgsbezogener Vergütung
Taxe d’abonnement:
0,05% p.a.
Verwaltungsvergütung:
LC: bis zu 1,5% p.a.
Expense Cap:
max. 15% der Vergütung der Verwaltungsgesellschaft
Service Fee:
LC: 0% p.a.
Taxe d’abonnement:
0,05% p.a.
Fondswährung EUR EUR
Erfolgsabhängige Vergütung Daneben zahlt der Teilfonds aus dem
Fondsvermögen eine erfolgsbezogene Vergütung,
die einem Drittel des Betrags entspricht, um den
der Wertzuwachs 7% p.a. übersteigt. Die
erfolgsbezogene Vergütung wird in der Regel
täglich ermittelt und jährlich abgerechnet. Die am
Ende des Geschäftsjahres bestehende
zurückgestellte erfolgsbezogene Vergütung kann
entnommen werden. Eine negative Performance
muss nicht im nachfolgenden Abrechnungszeitraum
aufgeholt werden.
Nein
Anlegerprofil wachstumsorientiert wachstumsorientiert
Ausgabeaufschlag Bis zu 4% LC: bis zu 5%
Rücknahmeabschlag 0% 0%
Garantie Nein Nein
Geschäftsjahr 01.01. – 31.12. 01.01. – 31.12.
Fondsdomizil Luxemburg Luxemburg
Vertriebsländer Luxemburg, Österreich, Belgien, Frankreich,
Deutschland, Spanien
Luxemburg, Deutschland, Spanien. Österreich
Der übertragende Teilfonds soll durch Übertragung sämtlicher Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
auf den übernehmenden Teilfonds ohne Abwicklung aufgelöst werden. Die Fusion wird gemäß Artikel
1, Ziffer (20) a) und Artikel 76, Ziffer (1) des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 durchgeführt. Im
Rahmen der Fusion wird kein Spitzenausgleich in bar an die betroffenen Anteilinhaber des
übertragenden Teilfonds stattfinden.
Als Ergebnis der Fusion werden den jeweiligen Anteilinhabern des übertragenden Teilfonds zum
Zeitpunkt des Wirksamwerdens der Fusion Anteile an dem übernehmenden Teilfonds einschließlich
eventueller Bruchteile ausgegeben. Die Begebung der Anteile erfolgt ohne weitere Kosten.
Die Anzahl der neu auszugebenden Anteile wird auf der Grundlage des Umtauschverhältnisses
ermittelt, das dem Verhältnis des Anteilpreises (Nettoinventarwert pro Anteil) des übertragenden
Teilfonds zum Anteilpreis (Nettoinventarwert pro Anteil) des übernehmenden Teilfonds zum Zeitpunkt
des Wirksamwerdens der Fusion entspricht.
Ab dem Zeitpunkt des Wirksamwerdens der Fusion werden sämtliche Vermögenswerte und
Verbindlichkeiten des übertragenden Teilfonds auf den übernehmenden Teilfonds übertragen und der
übertragende Teilfonds hört auf zu existieren. Umlaufende Anteile des übertragenden Teilfonds
werden gelöscht und die Anteilinhaber des übertragenden Teilfonds werden automatisch im Register
des übernehmenden Teilfonds registriert. Die neu emittierten Anteile werden in jeglicher Hinsicht mit
den gleichen Rechten, insbesondere hinsichtlich Stimmrechten und dem Anspruch auf Erträge, wie
diejenigen ausgestattet sein, die zum effektiven Übertragungsstichtag vom übernehmenden Teilfonds
ausgegeben werden.
Entsprechende Bestätigungen über die neu emittierten Anteile werden versandt.
Die DWS Investment S.A. geht nach derzeitigem Stand davon aus, dass sich die Fusion neutral auf
die Wertentwicklung im übernehmenden Teilfonds auswirkt.
Die Fusion beider Teilfonds erfolgt steuerneutral im Sinne des deutschen Investmentsteuergesetzes,
d.h. es kommt für steuerliche Zwecke nicht zu einem Veräußerungs- bzw. Anschaffungsvorgang.
Die Auswirkungen hinsichtlich der zukünftigen Gebührenstruktur, Anlagepolitik etc. gehen aus diesem
detaillierten Anschreiben an die Investoren beider betroffenen Teilfonds hervor. Darüber hinaus
werden den Anteilinhabern des übertragenden Teilfonds weder direkt noch indirekt zusätzliche
Gebühren oder Aufwendungen belastet.
Es handelt sich beim Teilfonds DWS Funds – Performance Strategy und beim Teilfonds DWS Invest II
– Europe Stability um Teilfonds einer Société d’investissement à capital variable (SICAV) nach Teil I
des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010. Eine SICAV ist eine Investmentgesellschaft mit
variablem Kapital. Die Stellung der Anleger ändert sich daher nicht.
Im Übrigen werden die Kosten und Aufwendungen der geplanten Fusion (insbesondere Rechts-,
Beratungs- oder Verwaltungskosten, die mit der Vorbereitung und der Durchführung der Fusion
verbunden sind) weder dem übertragenden Teilfonds noch dem übernehmenden Teilfonds bzw.
deren Anteilinhabern belastet, sondern von der DWS Investment S.A. übernommen.
Die Ausgabe von Anteilen des übertragenden Teilfonds durch die Verwaltungsgesellschaft erlischt am
09. Juli 2013. Bis zum 09. Juli 2013 sind die Anleger der übertragenden Teilfonds berechtigt die
Rücknahme ihrer Anteile ohne weitere Kosten zu verlangen. Das Angebot der Rücknahme von
Anteilen des übertragenden Teilfonds durch die Verwaltungsgesellschaft erlischt am 09. Juli 2013.
Orders, die am 09. Juli 2013 bis zum Orderannahmeschluss eingehen, werden noch berücksichtigt.
Die Fusion erfolgt am 16. Juli 2013.
KPMG Luxembourg S.à r.l., Luxemburg, wird seitens des Verwaltungsrats des übernehmenden
Teilfonds als unabhängiger Abschlussprüfer damit beauftragt, einen Bericht zur Beurteilung der zu
beachtenden Bedingungen gemäß Artikel 71, Ziffer (1) a) bis c) des Gesetzes vom 17. Dezember
2010 für Zwecke der geplanten Fusion zu erstellen.
Als Anleger eines durch die Fusion betroffenen Teilfonds wird Ihnen auf Nachfrage kostenlos eine
Abschrift des Berichts des Abschlussprüfers nach der Fusion der Teilfonds zur Verfügung gestellt.
Diesen Prüfungsbericht können Sie bei der Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A. unter
folgender Adresse beantragen:
DWS Investment S.A.
2, Boulevard Konrad Adenauer
1115-Luxembourg
Luxembourg
Eine aktuelle Fassung der „Wesentlichen Anlegerinformationen“ des DWS Invest II – Europe Stability
liegt diesem Informationsschreiben für die Anleger des übertragenden Teilfonds bei.
Wir empfehlen dem Anleger, sich insbesondere über die individuellen steuerlichen Konsequenzen
einer Fondsfusion von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe beraten zu lassen.
Mit freundlichen Grüßen
DWS Investment S.A.
Wesentliche Anlegerinformationen
Gegenstand dieses Dokuments sind wesentliche Informationen für den Anleger
über diesen Fonds. Es handelt sich nicht um Werbematerial. Diese Informationen
sind gesetzlich vorgeschrieben, um Ihnen die Wesensart dieses Fonds und die
Risiken einer Anlage in ihn zu erläutern. Wir raten Ihnen zur Lektüre dieses
Dokuments, so dass Sie eine fundierte Anlageentscheidung treffen können.
DWS Invest II Europe Stability, ein Teilfonds der DWS Invest II SICAV
Anteilklasse LC WKN: DWS1DZ ISIN: LU0781236566
Verwaltungsgesellschaft: DWS Investment S.A., ein Mitglied der Deutsche Bank Gruppe.
Ziele und Anlagepolitik
Ziel der Anlagepolitik ist es, einen nachhaltigen Wertzuwachs gegenüber dem Vergleichsmaßstab (MSCI Europe TR net)
zu erzielen. Um dies zu erreichen, investiert der Fonds hauptsächlich in Aktien von europäischen Emittenten, die ein relativ
stabiles Ertragspotenzial bei niedrigerer Volatilität im Vergleich zum europäischen Aktienmarkt erwarten lassen. Bei der
Aktienauswahl sind Faktoren wie die Bewertung, Kurs-und Ertragsentwicklung (Momentum) und die Qualität der Bilanz
sowie des Geschäftsmodells von entscheidender Bedeutung. In diesem Rahmen obliegt die Auswahl der einzelnen
Investments dem Fondsmanagement. Der Fonds orientiert sich am Vergleichsmaßstab. Er bildet ihn nicht genau nach,
sondern versucht seine Wertentwicklung zu übertreffen und kann deshalb wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von
dem Vergleichsmaßstab abweichen. Der Fonds unterliegt verschiedenen Risiken. Eine detaillierte Risikobeschreibung
sowie sonstige Hinweise finden Sie im Verkaufsprospekt unter „Risiken“. Die Währung des DWS Invest II Europe Stability
ist EUR, die Währung der Anteilklasse LC ist EUR. Die Erträge und Kursgewinne werden nicht ausgeschüttet, sie werden
im Fonds wieder angelegt. Sie können bewertungstäglich die Rücknahme der Anteile verlangen. Die Rücknahme darf nur in
außergewöhnlichen Fällen unter Berücksichtigung Ihrer Anlegerinteressen ausgesetzt werden.
Risiko- und Ertragsprofil
Typischerweise geringerer Ertrag Typischerweise höherer Ertrag
Geringeres Risiko Höheres Risiko
1 2 3 4 5 6 7
Die Berechnung des Risiko- und Ertragsprofils beruht auf simulierten Daten, die nicht als verlässlicher Hinweis auf das
künftige Risikoprofil herangezogen werden können. Dieser Risikoindikator unterliegt Veränderungen; die Einstufung des
Fonds kann sich im Laufe der Zeit verändern und kann nicht garantiert werden. Auch ein Fonds, der in die niedrigste
Kategorie (Kategorie 1) eingestuft wird, stellt keine völlig risikolose Anlage dar. Der Fonds ist in die Kategorie 7 eingestuft,
weil sein Anteilpreis sehr stark schwanken kann und deshalb sowohl Verlust- als auch Gewinnchancen sehr hoch sein
können.
Kosten
Die von Ihnen getragenen Kosten und Gebühren werden für Management, Verwaltung und Verwahrung, sowie Vertrieb und
Vermarktung des Fonds verwendet. Diese Kosten beschränken das potenzielle Wachstum Ihrer Anlage.
Einmalige Kosten vor und nach der Anlage
Ausgabeaufschläge 5,00 %. Dabei handelt es sich um den Höchstbetrag, der von Ihrer Anlage vor der Anlage
abgezogen wird. Dieser Ausgabeaufschlag gilt für die Berechnung nach der
Bruttomethode; für den Ausgabeaufschlag, der nach der Nettomethode berechnet wird,
finden Sie im Verkaufsprospekt „Besonderer Teil“ weitere Hinweise.
Rücknahmeabschläge Kein Rücknahmeabschlag
Kosten, die vom Fonds im Laufe des Jahres abgezogen werden.
Laufende Kosten 0,88 %
Kosten, die der Fonds unter bestimmten Umständen zu tragen hat
An die Wertentwicklung
des Fonds gebundene
Gebühren
keine
Der hier angegebene Ausgabeaufschlag ist ein Höchstbetrag. Im Einzelfall kann er geringer ausfallen. Den aktuell für Sie
geltenden Betrag können Sie bei der für Sie zuständigen Stelle oder bei Ihrem Finanzberater erfragen. Die hier
angegebenen laufenden Kosten fielen in dem Geschäftsjahr des Fonds an, das am 31.12.2012 endete. Sie können sich
von Jahr zu Jahr verändern. Die laufenden Kosten umfassen nicht die erfolgsbezogene Vergütung und die
Transaktionskosten. Weitere Informationen über Kosten finden Sie im Verkaufsprospekt unter “Kosten”. Ein Umtausch in
Anteile einer anderen Anteilklasse des gleichen oder eines anderen Teilfonds der DWS Invest II SICAV ist in vielen Fällen
mit unterschiedlichen Konditionen möglich. Details sind dem Verkaufsprospekt unter “Umtausch von Anteilen” zu
entnehmen.
Wertentwicklung in der Vergangenheit
Es liegen noch keine ausreichenden Daten vor, um für Sie nützliche Angaben über die frühere Wertentwicklung zu machen.
Die Anteilklasse LC des DWS Invest II Europe Stability wurde 2012 aufgelegt.
Praktische Informationen
Depotbank ist die State Street Bank Luxembourg S.A., Luxemburg. Verkaufsprospekt, Jahresbericht und Halbjahresbericht
liegen in der Sprache dieses Dokuments bzw. in englisch bei der DWS Invest II SICAV vor und können dort kostenlos
angefordert werden. Die aktuellen Anteilpreise sowie weitere Informationen zum Fonds finden Sie in der Sprache dieses
Dokuments bzw. in englisch auf Ihrer lokalen Internetseite von DWS Investments oder unter www.dws.com im Bereich
„Download“ des Fonds. Der Fonds unterliegt dem Luxemburger Steuerrecht. Dies kann Auswirkungen darauf haben, wie
Sie bzgl. Ihrer Einkünfte aus dem Fonds besteuert werden. Die DWS Invest II SICAV kann lediglich auf der Grundlage einer
in diesem Dokument enthaltenen Erklärung haftbar gemacht werden, die irreführend, unrichtig oder nicht mit den
einschlägigen Teilen des Verkaufsprospekts vereinbar ist. Der DWS Invest II Europe Stability ist ein Teilfonds der DWS
Invest II SICAV, für die der Verkaufsprospekt und die regelmäßigen Berichte gesamt erstellt werden. Die verschiedenen
Teilfonds haften nicht füreinander, d.h. dass für Sie als Anleger ausschließlich die Gewinne und Verluste des Fonds von
Bedeutung sind. Der Fonds führt weitere Anteilklassen, Details dazu finden Sie im Verkaufsprospekt unter „Anteilklassen“.
Ein Umtausch in Anteile einer anderen Anteilklasse des gleichen oder eines anderen Teilfonds der DWS Invest II SICAV ist
in vielen Fällen möglich. Details sind dem Verkaufsprospekt unter “Umtausch von Anteilen” zu entnehmen. Dieser Fonds ist
in Luxemburg zugelassen und wird durch die Commission de Surveillance du Secteur Financier reguliert.
Diese wesentlichen Anlegerinformationen sind zutreffend und entsprechen dem Stand vom 21.02.2013.
Chairman of the Board of Directors: Wolfgang Matis DWS Investment Société Anonyme, Luxembourg
Management Board: Klaus-Michael Vogel (CEO), Manfred Bauer, Markus Kohlenbach, 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg
Doris Marx, Ralf Rauch, Martin Schönefeld Commercial register: B25.754; VAT ID: LU 15713550; Supervisory Authority: CSSF
DWS Investment S.A.
2, Boulevard Konrad Adenauer
L-1115 Luxembourg
Postal address:
B.P 766, L-2017 Luxembourg
June 7th, 2013
Merger of the sub-fund DWS Funds – Performance Strategy with the sub-fund DWS Invest II
– Europe Stability on July 16th, 2013
Dear Sir/ Madam,
DWS Investment S.A. has analyzed the current fund universe. To optimize both the structure and the
positioning of the individual DWS funds, DWS Investment S.A. will merge the sub-fund DWS Funds –
Performance Strategy (transferring sub-fund) with the sub-fund DWS Invest II – Europe Stability
(receiving sub-fund) on July 16th, 2013.
Sub-fund name DWS Funds – Performance Strategy DWS Invest II – Europe Stability
Security code/ISIN Transferring sub-fund Share class of the receiving sub-fund
260597 LU0173891143 LC: DWS1DZ LC: LU0781236566
Investment policy The objective of the investment strategy for the
sub-fund DWS Funds Performance Strategy is to
benefit from the relative outperformance/
underperformance of individual equities/ indices/
bonds by using long/short strategies to achieve a
total return that will over the medium to long term
be significantly above that of the money market
and be somewhere between that of bond and
equity investments. The return may exceed or fall
short of this objective, and the objective should not
be considered a guarantee. The aim is to gain
positive total returns that are, to the largest extent
possible, independent of changes in the equity
markets depicted by the Morgan Stanley Capital
International (MSCI) World Index of equities (“Total
Return Approach”).
As a mixed fund, the sub-fund will invest in
equities, certificates and warrants and also in
fixedand floating-rate securities, convertible bonds
and dividend-right certificates. In addition, the subfund
will make use of derivatives.
This investment strategy involves forming pairs of
investments wherein positively regarded equities/
indices/bonds and instruments are bought (long
positions) while at the same time negatively
regarded equities/indices/bonds and instruments
are sold (short positions). This investment strategy
is implemented primarily through the use of
derivatives. An investment pair usually consists of
two equities/indices/bonds or instruments from one
sector.
In accordance with the prohibition stipulated in
article 2 E. of the general section of the sales
prospectus, no short sales of securities will be
undertaken. Short positions are achieved by using
The objective of the investment policy of DWS Invest II
Europe Stability is to achieve an above average return.
At least 70% of the sub-fund’s assets are invested in
equities, stock certificates, participation and dividendright
certificates, convertible bonds and equity warrants
of European issuers.
The following screening criteria are a core part of the
selection process:
– Valuation criteria like high dividend yields, increasing
dividend yields, low price-earnings-ratios, low price-tobook-
ratios and low price-to-cash flow-ratios;
– Quality criteria like high return on assets, low levels of
debt, attractive balance sheet ratios;
– Momentum indicators like positive share price
development, positively revised earnings expectations
and improving sentiment indicators.
These criteria may be weighted differently and do not
always have to be present at the same time.
In compliance with Article 2 B. of the general section of
the Sales Prospectus, the sub-fund may use derivative
techniques to achieve the investment objective and
implement the investment strategy, including in
particular – but not limited to – forwards, futures, singlestock-
futures, options or equity swaps. This also
involves strategies like covered option writing.
Investments in the securities mentioned above may
also be made through Global Depository Receipts
(GDRs) listed on recognized exchanges and markets,
or through American Depository Receipts (ADRs)
issued by top-rated international financial institutions.
A maximum of 30% of the sub-fund’s assets may be
invested in equities, stock certificates, participation and
dividend right certificates, convertible bonds and equity
warrants of issuers that do not fulfill the requirements of
the preceding paragraphs.
To the investors in the sub-fund
DWS Funds – Performance Strategy and
sub-fund DWS Invest II – Europe Stability
securitized and non-securitized derivative
instruments.
In particular, the sub-fund may employ derivative
techniques to achieve the investment objective, in
accordance with the investment limits stated in
article 2 B. of the general section of the sales
prospectus. In addition to the financial futures
transactions identified in article 2 (g) of the general
section of the sales prospectus, the sub-fund may
use other derivative techniques.
In particular, the sub-fund may enter into equity
swaps and index swaps negotiated with a
counterparty under customary market conditions.
In equity swaps, the sub-fund and the respective
counterparty agree on the partial or complete
exchange of payments dependent on the price
performance of equities or equity indices. In index
swaps, the sub-fund and the respective
counterparty, as seen from an economic
perspective, agree on the partial or complete
exchange of the price performance or the return of
fixed- and floating-rate securities, convertible
bonds and/or participation certificates for the return
of the index. The sub-fund may additionally enter
into financial futures contracts on individual
equities.
In addition, the sub-fund’s assets may be invested
in all other permissible assets.
Up to 100% of the swaps may be processed by a
single Prime Broker. The Deutsche Bank Group
may initially act as this Prime Broker.
Up to 30% of the sub-fund’s assets may be invested in
short-term deposits, money market instruments and
bank balances.
In addition, the sub-fund’s assets may be invested in all
other permissible assets specified in Article 2 of the
general section of the Sales Prospectus, including the
assets mentioned in Article 2 A. of the general section
of the Sales Prospectus.
There can be no assurance that the sub-fund will
achieve its investment objective.
Distribution policy Reinvestment LC: Reinvestment
All-in fee/management
fee/expense cap/service
fee/taxe d’abonnement
All-in fee:
Up to 1.35% plus an additional performancerelated
fee
Taxe d’abonnement:
0.05% p.a.
Management Company fee:
LC: up to 1.5% p.a.
Expense cap:
not to exceed 15% of the Management Company fee
Service fee:
LC: 0% p.a.
Taxe d’abonnement:
0.05% p.a.
Fund currency EUR EUR
Performance-based fee In addition, the sub-fund will pay out of its assets a
performance-based fee that corresponds to one
third of the amount by which the sub-fund’s
performance exceeds 7% p.a. The performancebased
fee is generally calculated daily and settled
annually. The amount of the deferred performancebased
fee existing at the end of the fiscal year may
be withdrawn. There is no requirement to make up
for a negative performance in a subsequent
accounting period.
No
Investor profile Growth-oriented Growth-oriented
Initial sales charge Up to 4% LC: up to 5%
Redemption fee 0% 0%
Guarantee No No
Fiscal year 01.01. – 31.12. 01.01. – 31.12.
Fund domicile Luxembourg Luxembourg
Countries of distribution Luxembourg, Austria, Belgium, France, Germany,
Spain Luxembourg, Germany, Spain, Austria
The transferring sub-fund is to be dissolved through the transfer of all assets and liabilities to the
receiving sub-fund without being liquidated. The merger will be carried out in accordance with
article 1 (20) (a) and article 76 (1) of the Law of December 17, 2010. Within the scope of the merger,
there will be no provision for the payment of fractions in cash to the unitholders of the transferring subfund.
As a result of the merger, shares in the receiving sub-fund including any fractions will be issued to the
respective unitholders of the transferring sub-fund on the date that the merger comes into effect. The
shares will be issued without additional costs being incurred.
The number of new shares to be issued will be determined on the basis of the conversion ratio that
corresponds to the ratio of the unit price (net asset value per unit) of the transferring sub-fund to the
unit price (net asset value per unit) of the receiving sub-fund on the date that the merger comes into
effect.
From the date that the merger comes into effect, all assets and liabilities of the transferring sub-fund
will be transferred to the receiving sub-fund and the transferring sub-fund shall cease to exist.
Outstanding units of the transferring sub-fund will be deleted and unitholders of the transferring subfund
will be automatically registered in the register of the receiving sub-fund. The newly issued shares
will in all respects have the same rights, particularly with regard to voting rights and the claim to
income, as those issued by the receiving sub-fund on the effective key date of transfer.
Corresponding confirmations about the newly issued shares will be sent.
Based on the current state of affairs, DWS Investment S.A. assumes that the merger will have a
neutral effect on the performance of the receiving sub-fund.
The merger of the two sub-funds shall be tax-neutral within the meaning of the German Investment
Tax Act (Investmentsteuergesetz: InvStG), i.e. for taxation purposes, it is considered that no sale or
purchase process takes place.
The effects with regard to the future fee structure, investment policy, etc. are based on this detailed
letter to investors in both sub-funds concerned. Furthermore, unitholders of the transferring sub-fund
will not be charged any additional fees or expenses, either direct or indirect.
The sub-fund DWS Funds – Performance Strategy and the sub-fund DWS Invest II – Europe Stability
are sub-funds of a ‘Société d’investissement à capital variable’ (SICAV) pursuant to Part I of the
Luxembourg Law of December 17, 2010. A SICAV is an investment company with variable capital.
Therefore, the position of the investors does not change.
Beyond this, the costs and expenses of the planned merger (particularly legal, consulting or
management costs connected to the preparation and implementation of the merger) shall not be
charged to either the transferring sub-fund or the receiving sub-fund or their unitholders and will
instead be borne by DWS Investment S.A.
The offer of issuance of units of the transferring sub-fund by the Management Company expires on
July 9th, 2013. As a unitholder of the transferring sub-fund, you have the option to sell your units free
of charge up to and including July 9th, 2013. The offer of the redemption of units of the transferring
sub-fund by the Management Company expires on July 9th, 2013. Orders received up until the order
acceptance deadline will be considered. The merger will take place on July 16th, 2013.
KPMG Luxembourg S.à r.l., Luxembourg, as independent auditor, will be engaged by the Board of
Directors of the receiving sub-fund to draw up a report assessing the conditions to be heeded in
accordance with article 71 (1) (a) through (c) of the Law of December 17, 2010, for the purposes of
the planned merger.
As an investor in one of the sub-funds affected by the merger, a copy of the auditor’s report after the
merger of the sub-funds will be provided to you free of charge upon request. You can request this
audit report from the Management Company DWS Investment S.A. at the following address:
DWS Investment S.A.
2, Boulevard Konrad Adenauer
L-1115 Luxembourg
Luxembourg
A current version of the “Key investor information documents” for DWS Invest II – Europe Stability has
been enclosed with this information letter for the investors of the transferring sub-fund.
We recommend that investors consult a professional tax adviser or similar professional, particularly
with regard to the individual tax consequences of a fund merger.
Yours sincerely,
DWS Investment S.A.
Key investor information
This document provides you with key investor information about this fund. It is
not marketing material. The information is required by law to help you understand
the nature and the risks of investing in this fund. You are advised to read it so
you can make an informed decision about whether to invest.
DWS Invest II Europe Stability, a sub-fund of the SICAV DWS Invest II
Share class LC Security code: DWS1DZ ISIN: LU0781236566
Management Company: DWS Investment S.A., a member of the Deutsche Bank Group.
Objectives and investment policy
The objective of the investment policy is to achieve sustained capital appreciation that exceeds the benchmark (MSCI
Europe TR net). In order to achieve this, the fund invests mainly in equities of European issuers which are expected to have
a relatively stable earnings potential coupled with low volatility in relation to the European equity market. Factors such as
the valuation, market price and earnings trends (momentum) and the quality of the balance sheet as well as the business
model are afforded great importance in the selection of equities. In this context, the selection of individual investments is the
responsibility of the fund management. The fund is oriented to the benchmark. It does not track it exactly but attempts to
exceed its performance and can therefore deviate substantially – both positively and negatively – from the benchmark. The
fund is subject to various risks. A more detailed description of risks can be found under ‘Risks’ in the sales prospectus. The
currency of DWS Invest II Europe Stability is EUR, the currency of the LC share class is EUR. Returns and gains are not
distributed but are reinvested in the fund. You may request the redemption of shares on each valuation day. The
redemption may only be suspended in exceptional cases taking into account your interests as an investor.
Risk and reward profile
Typically lower return Typically higher return
Lower risk Higher risk
1 2 3 4 5 6 7
The calculation of the risk and reward profile is based on simulated data that cannot be used as a reliable indicator for the
future risk profile. This risk indicator is subject to changes; the classification of the fund may change over time and cannot
be guaranteed. Even a fund that is classified in the lowest category (category 1) does not represent a completely risk-free
investment. The fund is classified in category 7 because its share price may fluctuate very strongly and the likelihood of
both losses and gains may therefore be very high.
Charges
The costs and fees borne by you are used for the management, administration and custody of the fund, as well as for its
distribution and marketing. These costs restrict the potential growth of your investment.
One-off charges taken before or after you invest
Entry charge 5,00 %. This is the maximum amount that will be deducted from your investment prior to
investment. This initial sales charge applies for the calculation according to the gross
method; further information on the initial sales charge calculated according to the net
method can be found in the “Special section” of the sales prospectus.
Exit charge No redemption fee
Charges taken from the fund over a year
Ongoing charge 0,88 %
Charges taken from the fund under certain specific conditions
Performance fee None
The front-end load specified here is a maximum amount. It may be lower in individual cases. To find out the amount that is
currently applicable for you, please request it from the office responsible for you or from your financial advisor. The current
costs specified here were incurred in the fiscal year of the fund, which ended on 31.12.2012. They may change from year to
year. The current costs do not include the performance-based fee and the transaction costs. Additional information on costs
can be found under “Costs” in the sales prospectus. The fund’s shares may in many cases be exchanged for shares in
another share class of the same or another DWS Invest II SICAV sub-fund subject to various conditions. Details can be
found in the “Exchange of shares” section of the sales prospectus.
Past performance
There is not yet sufficient data available to provide you with useful information regarding earlier performance. The LC share
class of DWS Invest II Europe Stability was launched in 2012.
Practical information
The custodian is State Street Bank Luxembourg S.A., Luxemburg. The sales prospectus, annual report and semiannual
report are available in the language of this document or in German from DWS Invest II SICAV and may be requested free of
charge. The current share prices as well as additional information about the fund are available in the language of this
document or in German in the “Download” section of the fund on your local DWS Investments website or at www.dws.com.
The fund is subject to Luxembourg tax law. This may affect how you are taxed on your income from the fund. DWS Invest II
SICAV may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or
inconsistent with the relevant parts of the sales prospectus. DWS Invest II Europe Stability is a sub-fund of the SICAV DWS
Invest II for which the sales prospectus and the regular reports are all created. The various sub-funds are not liable for one
another, i.e. only the gains and losses of the fund are of significance for you as an investor. The fund has other share
classes. Details of these can be found under “Share classes” in the sales prospectus. The fund’s shares may in many cases
be exchanged for shares in another share class of the same or another DWS Invest II SICAV sub-fund. Details can be
found in the “Exchange of shares” section of the sales prospectus. This fund is authorized in Luxembourg and is regulated
by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
This key investor information is accurate as at 21.02.2013.