SJB | Korschenbroich, 19.05.2023.
Im April stieg der MSCI World Index um 1,8 Prozent und hat damit in diesem Jahr bisher 9,6 Prozent auf USD-Basis zugelegt. Im ersten Quartal 2023 meldeten fast 80 Prozent der Unternehmen Gewinne, die besser als erwartet ausfielen, aber das EPS-Wachstum war im Vergleich zum Vorjahr immer noch negativ. In diesem Marktumfeld erzielte der DNB Disruptive Opportunities (WKN A2PS58, ISIN LU2061961145) im April eine Performance von -3,01 Prozent und notiert seit Jahresbeginn mit -0,12 Prozent nahezu unverändert. Der Fonds investiert hauptsächlich in Aktien von Unternehmen, die im Bereich bahnbrechender Technologien tätig sind und von den disruptiven Entwicklungen der Zukunft profitieren. FondsManager Audun Wickstrand Iversen analysiert in seinem Monatsbericht die Marktgeschehnisse im Detail und fasst für alle FondsInvestoren der SJB Strategie Surplus die wichtigsten Entwicklungen in den von Trendbrüchen betroffenen Sektoren zusammen.
Marktkommentar
Im April stieg der MSCI World Index um 1.8% (USD) und hat damit in diesem Jahr bisher 9.6% zugelegt. Der S&P 500 stieg im April um 1.6%, da Kommunikationsdienste, Energie, Gesundheitswesen und Finanzwerte gut abschnitten und über 3% gewannen. Am besten schnitten in diesem Jahr jedoch die Technologiewerte ab, die eine Rendite von rund 22% erzielten, was bedeutet, dass nicht viele verschiedene Aktienarten gut abschneiden. Im ersten Quartal 2023 meldeten fast 80% der Unternehmen Gewinne, die besser als erwartet ausfielen, aber das EPS-Wachstum im Vergleich zum Vorjahr war immer noch negativ.
Fondskommentar
Der Fonds investiert weltweit in fünf Anlagekategorien. (1) Konnektivität, (2) Urbane Mobilität, (3) Maschinelle Revolution, (4) Demografie und (5) Green Deal. Der Fonds investiert breit gefächert in die weltweit größten Börsen und Branchen auf der Suche nach bahnbrechenden Chancen, die sich aus Veränderungen in den Bereichen Technologie, Regulierung und Verbraucherverhalten ergeben. Wir haben kleinere Änderungen am Portfolio vorgenommen. Wir haben Adobe gekauft und unsere Positionen in Cadence, Uipath und AMD aufgrund ihrer Positionen im Bereich KI erhöht. Wir haben NOD nach einem enttäuschenden Quartal zurückgekauft, da wir glauben, dass Niedrigenergie-Halbleiter in den kommenden Jahren in mehr Unterhaltungselektronik enthalten sein werden. Wir haben die Position in Intuitive Surgical (US), einem weltweit führenden Anbieter von Robotik im Gesundheitswesen, aufgestockt. Das Unternehmen berichtete am oberen Ende der Umsatzwachstumsprognose von +10%. Wir haben unsere Position in Tesla nach den Q1-Zahlen leicht erhöht. Nach dem 2. Quartal könnte das Unternehmen mehrere Quartale mit neuen Produkten im Energie- und Automobilsegment haben. Wegen der starken Nachfrage nach Elektrifizierungsprodukten und -dienstleistungen in den USA haben wir auch unsere Position in Eaton erhöht. Der gemeinsame Nenner unserer Unternehmen ist, dass wir glauben, dass sie alle Teil des strukturellen Wachstums sind, das durch die disruptiven Möglichkeiten entsteht.
Ausblick
Die meisten der Produkte und Dienstleistungen, die wir in den kommenden Jahren erwarten, werden die Kosten senken und die Qualität für den Nutzer erhöhen. Die Fähigkeit und Bereitschaft des Marktes, diese Aktien zu bewerten, schwindet von Zeit zu Zeit. Wir glauben, dass solche Zeiträume eine solide Grundlage für einen aktiven und opportunistischen Ansatz bei der Aktienauswahl bilden.
