“Lieber der Spatz in der Hand als die Taube auf dem Dach.”
Angesichts der stark gestiegenen Schwellenländerwährungen vor allem in Lateinamerika und der aufgelaufenen Gewinne bei Goldminenaktien haben wir uns entschieden, dass es Zeit für Gewinnmitnahmen ist.
Zudem stehen in einer Woche die US-Präsidentschaftswahlen an, und je näher der Termin rückt, umso ungewisser ist auch wieder der Ausgang.
Vor diesem Hintergrund wurde das Portfolio der Strategie SJB Liquidität INT Z3+ entsprechend angepasst und das Risiko noch breiter gestreut.
Nach einem rasanten Anstieg von 10% auf über 18% des Portfoliovolumens reduzierten wir den Anteil der Goldminenaktien im Craton Precious Metals Fund D WKN A14S65 auf 15%. Den langfristigen Trend in diesem Bereich sehen wir intakt und rechnen auch mit Potenzial durch Unsicherheiten im Rahmen der US-Wahl.
Die andere Aktienposition im Portfolio, den Abaris Conservative Equity – Global Strategy A EUR WKN A1JR97, wurde nachgekauft, da sich bei den konservativen Aktien, insbesondere im Bereich Gesundheitswesen, einige Chancen auftun, die im Hype um Technologiewerte nur unter dem Radar kommuniziert werden. Uns ist allemal ein KGV von 12 lieber als eines von 29,5 bei der Google-Mutter Alphabet, 179 bei Amazon oder gar 331 bei Netflix!
Da ist die Rendite bei 10-jährigen Bundesanleihen noch interessanter.
Die Absicherungsposition db x-trackers SHORTDAX x2 Daily ETF 1C WKN DBX0BY wurde ausgetauscht gegen harte Schweizer Franken in Form des Pictet CHF Bonds WKN A0LCCW, dessen Anteil nun bei 7% liegt. Der Short ist nicht mehr notwendig, da der Abaris selbst shorten kann und dies auch nutzt. zudem ist die Deutsche Bank als Kontrahent in unseren Augen zu einem Unsicherheitsfaktor geworden.
Weitere Gewinnmitnahmen erfolgten bei den Rentenfonds Pictet Latin American Local Currency Debt WKN A0Q17D und Nordea Norwegian Kroner Reserve WKN 358484, deren Gewichtung von 9,1% auf 5% bzw. von 8,8% auf 6% heruntergefahren wurde. Die positive Währungsentwicklung seit Jahresbeginn war hierfür der Auslöser.
Die freigewordenen Mittel wurden in den Petercam L Bonds Emerging Markets Sustainable WKN A1T68G investiert, da wir weiter von den Vorteilen der Schwellenländeranleihen überzeugt sind und im vom Fonds umgesetzten Nachhaltigkeitsaspekt nicht nur einen Beitrag zu einer sinnvollen Mittelverwendung sehen. Die Erfahrung zeigt auch, dass nachhaltige Investments oft eine bessere Rendite erwirtschaften.
Alle weiteren Positionen werden an die aktuelle Gewichtung in den Portfolios angepasst.
Daraus resultiert insgesamt nachfolgende zum 26.10.2016 aktualisierte FondsAllokation in der Strategie SJB Defensiv Int Z 8+:
10,50% Invesco Balanced-Risk Allocation Fund A WKN: A1CV2R
7,00% Pictet CHF Bonds WKN A0LCCW
17,00% Abaris Conservative Equity – Global Strategy A EUR WKN: A1JR97
15,00% Craton Precious Metals Fund D WKN: A14S65
10,50% Pictet Emerging Local Currency Debt WKN: A0ML2E
6,00% Nordea Norwegian Kroner Reserve WKN: 358484
5,00% Pictet Latin American Local Currency Debt WKN: A0Q17D
7,00% Loys Global L/S WKN: A1JRB8
10,00% Bellevue BB Global Macro B Eur WKN: A1CW3N
7,00% SLI Global Absolute Return Strategies A aussch. WKN: A1H5Z1
5,00% Petercam L Bonds Emerging Markets Sustainable WKN A1T68G
