Tagesarchiv

In dieser Woche hat ihre SJB im FondsPortfolio SJB Liquidität Z16+ INT gezielte Transaktionen durchgeführt, die wir ihnen nachfolgend gern erläutern. Zusätzlich werden wir wichtige Hintergrunddetails zu den einzelnen FondsInvestitionen und Einblicke in die Strategie geben, so dass die positive Entwicklung seit Jahresbeginn von ca. 7,4% für sie transparent bleibt. Vor Allem soll durch die Transaktionen die positive Entwicklung gesichert und nachhaltig ausgebaut werden. Während der Reallokation des FondsPortfolios kann es durch Überschneidungen bei Verkäufen und Käufen der einzelnen Fonds …

  SJB | Korschenbroich, 23.06.2014. Der Leitzins steht so tief wie noch nie. Millionen Deutsche überlegen nun: wohin mit dem Geld? FOCUS hat wichtige Experten zur besten Geldstrategie gefragt. Viele der klassischen Sparformen funktionieren nicht mehr. Das liegt vor allem daran, dass die Europäische Zentralbank (EZB) wieder einmal die Leitzinsen drückte – auf ein historisches Allzeittief. Millionen Deutsche sind nun verunsichert: Haben sie noch die richtige Finanzstrategie? Die neue Situation bietet dem Sparer allerdings auch enorme Chancen. Die FOCUS-Finanzredaktion hat …

Schwer lastet das Urteil des US Supreme Court auf Argentinien. Während sich die Präsidentin Cristina Kirchner mit heftigen Worten gegen die Ansprüche der Gläubiger, allen voran die Hedgefonds NML Capital und Aurelius Capital zur Wehr setzt, arbeitet Argentiniens Wirtschaftsminister Axel Kicillof an einer unorthodoxen Lösung. Sein Problem: Wenn das Land nicht, wie vom obersten amerikanischen Gericht verlangt, die Kläger ausbezahlt, darf es auch allen anderen Investoren keine Zinsen zahlen. Und ein Zahlungsausfall bedeutet die Staatspleite. Denn während bei den Hedgefonds …

Im Mai legte die Benchmark um 2% zu, wobei jeweils die Hälfte des Ertrags durch Zinsen sowie durch Währungsbewegungen und Aufwertungen zustande kam. Geringere Renditen bei US-Schatzbriefen und die Ertwartung weiterer Liquiditätsmaßnahmen durch die Europäische Zentralbank trugen zu einer Verbesserung des makroökonomischen Umfelds bei. Auch die Wahlen in einigen Schwellenländern, allen voran Indien, wirkten sich positiv auf.

Lange war spekuliert worden, wie die Entscheidung der Europäischen Zentralbank am Donnerstag ausfallen wird. Die Entscheidung die Zinsen weiter zu senken und für Bankeinlagen Strafzinsen zu verlangen wurde von den meisten Marktteilnehmen mit Erleichterung aufgenommen, schließlich war dieses Szenario als das Wahrscheinlichste angenommen und bereits in den Aktienkursen eingepreist worden. Besteht aber wirklich Grund zur Freude über die erhoffte zusätzliche Liquidität?

SJB | Korschenbroich, 13.06.2014. Um in der aktuellen Börsenphase hoch bewerteter Aktienmärkte und extrem niedriger Zinsen am Markt erfolgreich zu sein, ist eine ausgeprägte Flexibilität Grundvoraussetzung. Prinzipielle Vorteile besitzen in einem solchen Marktumfeld Fonds, die nicht an eine starre Aufteilung ihrer Vermögenswerte gebunden sind und eine flexible Gewichtung von Aktien, Anleihen und weiteren Investments vornehmen können. Ein langfristig besonders erfolgreicher, flexibel agierender Mischfonds ist der von Dr. Manfred Schlumberger gemanagte BHF Flexible Allocation FT (WKN A0M003, ISIN LU0319572730). Der Fonds …

Katastrophenanleihen (auch Cat-Bonds genannt) sind ein Nischensegment, das zuletzt immer mehr Aufmerksamkeit auf sich zieht. Cat-Bonds versprechen hohe Renditen, wobei aber auch das Risiko höher ist. Funktionieren tun diese Anleihen so: Cat-Bonds sind eine Wette auf eine bestimmte Naturkatastrophe in einem vorher definierten Ausmaß und Gebiet. Der Vorteil für die Investoren ist eine hohe Kupon-Zahlung während der Laufzeit. Der Nachteil: Tritt der Schaden ein, ist das Geld weg. Der Vorteil für Versicherungen, die solche Bonds zur Refinanzierung ausgeben: Im Fall …

Das prägende Ereignis in den ersten Monaten war sicher die Annexion der Krim durch die Russische Föderation. Nachdem die Märkte besonders im Februar und März stark auf die Entwicklungen in Osteuropa reagierten, scheint zum Ende März hin der Fokus wieder auf Unternehmenszahlen und Wirtschaftsdaten zu liegen. Insbesondere richten Investoren nun, genau wie vor der Ukrainekrise, ihre Aufmerksamkeit wieder auf das lahmende Wachstum in China und den Umgang der US-amerikanischen Notenbank FED mit den Anleiheaufkäufen, das sogenannte Tapering.

Aus Sicht der KBC Asset Management ist der polnische Zloty eine sehr günstig bewertete Währung mit sehr attraktiven Anleiherenditen. Aktuell zahlt Polen über acht Jahre 2% mehr als beispielsweise Belgien im selben Zeitraum. Die polnische Wirtschaft wird wettbewerbsfähiger. Kaum ein Land in Europa konnte wie Polen den Anstieg seiner Lohnstückkosten unter dem der Deutschen halten. Seit dem Jahr 2010 ist das Haushaltsdefizit von 7% auf 4,3% zum Ende des Jahres 2013 gesenkt worden. Der polnische Wachstumsmotor, der in der ersten …

Kanada profitiert aktuell stark von der einsetzenden Erholung der US-Wirtschaft. Die Länder haben enge Handelsbeziehungen zueinander. Etwa 75% der kanadischen Exporte fließen in die Vereinigten Staaten. Für die kanadische Wirtschaft, wie auch für die USA, erwartet KBC Asset Management ein Wirtschaftswachstum von rund 2,3% im Jahr 2014. Das anhaltend starke Wirtschaftswachstum der USA und unsere langfristig positiven Erwartungen für die Öl -und Rohstoffpreise stellen aber auch ein Risiko für die kanadische Wirtschaft dar.

SJB | Korschenbroich, 19.05.2014. Michael Krautzberger, Rentenspezialist und Investmentchef von Blackrock Asset Management Deutschland, über Anleihen und wie Investoren mit ihnen Gewinne einfahren können. Die turbulenten Bedingungen, die 2013 zu einem der schwierigsten Jahre für Fixed Income seit mehr als einer Dekade gemacht haben, dürften weiterhin bestehen.

SJB | Korschenbroich, 14.05.2014. Lange war das Marktgeschehen geprägt von der Politik der Notenbanken. Liquidität wurde in die Märkte gepumpt, die Kurse am Aktienmarkt stiegen. Diese Phase neigt sich dem Ende zu. Volkswirtschaftliche Aspekte drängen in den Vordergrund. Ein Kommentar von Carlos Galvis, Carmignac Gestion.

SJB | Korschenbroich, 12.05.2014. Eine kleine Gruppe von Rentenfonds hat sich auf ein spezielles Segment eingeschossen, die Rating-Zonen BBB und BB. Dort finden ihre Manager in der Tat interessante, verzerrte Kurse. Auch vor Lehman Brothers gab es Ereignisse, die den Anleihemarkt erschütterten. „Damals mit General Motors und Ford, das war schon ein richtiger Klopfer“, erinnert sich Ernst Konrad vom Münchner Vermögensverwalter Eyb & Wallwitz.

Seit den Demonstrationen auf dem Maidan ist eine interessante Entwicklung bei den Anleihen zu beobachten. Während russische Anleihen logischerweise nur wenige Käufer finden und von Standard und Poors fast auf den Status von Schrottanleihen abgewertet wurden, sind Anleihen von Schwellenländern wie Brasilien, Chile, Peru und Mexiko gefragt. Hier ist das politische Risiko viel geringer. Mit Osteuropa fällt für vorsichtige Investoren eine ganze Region mit interessanten Kupons weg, so dass nun die zuletzt verschmähten Schuldscheine aus Südamerika und Asien wieder gefragt …

SJB | Korschenbroich, 30.04.2014. 4 oder 5 Prozent Gewinn soll der Rentenfonds Unconstrained Bond Fund (ISIN: LU0965509879) in diesem Jahr einfahren. Wie das klappen soll, und welche besonderen Freiheiten es dafür gibt, erklärt Portfoliomanager John Taylor von Alliance Bernstein im Gespräch. DAS INVESTMENT.com: Was soll ein freier Investmentansatz in einer Welt mit niedrigen Renditen bringen?