Tagesarchiv

Schwierige Jahre sind vielleicht die beste Zeit, um in alternative Anlagen zu investieren. Wir erklären, warum das so ist. Das neue Jahr könnte unserer Ansicht nach einen Wendepunkt darstellen. Sobald sich das makroökonomische Umfeld klarer abzeichnet, sind möglicherweise alle Voraussetzungen für ein gelungenes Jahr 2024 erfüllt. Günstigere Vermögenspreise, Bilanzumstrukturierungen, Verkäufe notleidender Vermögenswerte und Abschläge an den Sekundärmärkten könnten Anlegern zugutekommen.

Langsam aber sicher könnte der Zins-Gipfel erreicht sein. Deswegen hat Thomas Romig von Assenagon seine Duration auch etwas erhöht. Die Inflation könnte allerdings weiterhin von der Lohnseite unter Druck geraten. Und Aktien? Für diese Anlageklasse zeigt sich der Multi-Asset-Experte trotz hoher Zinsen weiterhin positiv.

Frankfurt am Main, 22. Dezember 2022 Und doch – eigentlich stand das Jahr 2022 unter einem guten Stern. Es sollte das Jahr werden, in dem die Notenbanken ihre Geldpolitik endlich wieder normalisieren würden – eine schrittweise, harmonische Normalisierung. Der Jahresauftakt war durch eine spektakuläre Sektorrotation hin zu Substanzaktien gekennzeichnet, die in nur einem Monat eine Outperformance von fast 10% verzeichneten. Und die europäische Wirtschaft nahm wieder Fahrt auf. Zumindest bis zu Putins Entscheidung, die Ukraine anzugreifen. Was danach kam, wissen …

Pictet | Frankfurt, 11.02.2022. Es war ein trüber Start ins neue Jahr. Das Wirtschaftswachstum hat enttäuscht, die Zahl der Covid-19-Infektionen ist rasant gestiegen und bei Aktien und Anleihen gab es einen massiven Ausverkauf. Wir glauben aber, dass die Weltwirtschaft und die Aktienmärkte das Schlimmste überstanden haben könnten – zumindest vorerst.

Pictet | Frankfurt, 10.01.2022. Neues Jahr, alte Probleme? Die sich rasant ausbreitende Omikron-Variante hat erneut zu Einschränkungen der Mobilität geführt, sodass sich die InvestorInnnen Sorgen über die wirtschaftlichen Folgen in einigen Teilen der Welt machen. Doch die globale Erholung bleibt dank eines starken Arbeitsmarktes, einer aufgestauten Nachfrage nach Dienstleistungen und gesunder Unternehmensbilanzen robust. Auch die üppigen Ersparnisse der privaten Haushalte können die Krise abfedern: Der IWF prognostiziert, dass die globale Bruttosparquote 2022 ein Allzeithoch von 28 Prozent erreichen wird.

Pictet | Frankfurt, 10.12.2021. Steigende Covid-19-Fallzahlen, Engpässe in den Lieferketten und Inflationsängste haben das globale Wirtschaftswachstum in den letzten Monaten belastet. Es besteht aber auch Anlass zu Optimismus. Es gibt Anzeichen, dass sich die Angebotsengpässe langsam auflösen, und wir gehen davon aus, dass der Inflationsdruck in den kommenden Monaten seinen Höhepunkt erreichen wird, bevor er sich in den letzten Monaten des Jahres 2022 abschwächt. Daher erwarten wir einen neuen Wachstumsschub und vor allem die lang ersehnte Erholung im Dienstleistungssektor, wenn …

Pictet | Frankfurt, 10.12.2021. Riskantere Anlageklassen werden auf oder in der Nähe von Allzeithochs gehandelt. Dafür gibt es mehrere Gründe. Die Nachfrage der Verbraucher und der Industrie ist robust, Lieferengpässe scheinen sich aufzulösen – was möglicherweise einen Abwärtsdruck auf die Inflation zur Folge hat – und um die Unternehmensgewinne und -margen ist es weiterhin gut bestellt. Das sind gute Aussichten für die Aktienmärkte in der nächsten Zeit.

 Fidelity | Kronberg, 09.11.2020. Den ersten neun Monaten des Jahres hat die weltweite Corona-Pandemie ihren Stempel aufgedrückt und massive Turbulenzen beschert. In dieser Zeit schnitten Aktien mit höheren ESG-Bewertungen in jedem Monat, bis auf April, besser ab als solche mit schwächeren ESG-Noten. Das ergaben die jüngsten Analysen von Fidelity International, denen firmeneigene ESG-Ratings zugrunde liegen.

 Fidelity | Kronberg, 02.11.2020. Zu Halloween untersuchen wir, wie der Korrelations-Spuk die Märkte in seinen Bann zieht. Während Aktien seit März wieder gestiegen sind, fielen die Anleiherenditen. Entsprechend sind die Korrelationen zwischen den Vermögenswerten nach oben geschnellt. Dies kann Multi-Asset-Portfolios ins Wanken bringen, da Diversifizierungsmöglichkeiten vor allem bei einem erneuten Ausverkauf von Risikoanlagen verringert werden.

 NN IP | Frankfurt am Main, 03.04.2020. In der vergangenen Woche haben Aktien eine Mini-Rallye erlebt: Der MSCI World Index hat von seinen Tiefständen 14% zu gelegt. Dennoch haben Wandelanleihen Aktien seit Jahresbeginn und auch seit Anfang März geschlagen. Die Volatilität am Markt für Wandelanleihen beträgt derzeit weniger als ein Drittel der Volatilität an den Aktienmärkten. Als Folge der gestiegenen Aktienkurse ist das durchschnittliche Delta der Wandelanleihen im Refinitiv Global Focus Convertible Bond Index, das die Sensitivität der Wandelanleihe auf …

Degroof Petercam | Brüssel, 11.02.2020. 2019 verzeichneten die Finanzmärkte hinsichtlich der Wertentwicklung sämtlicher Anlageklassen ein Rekordjahr. Dies überraschte viele Anleger angesichts der anhaltenden Verschlechterung der makroökonomischen Daten, der weltweit negativen Gewinnkorrekturen und der zahlreichen (geo)politischen Risiken. Glücklicherweise haben die Zentralbanken seit der globalen Finanzkrise immer wieder eingegriffen, um ins Straucheln geratene Finanzmärkte zu stützen.

Degroof Petercam AM zeichnet ein optimistisches Bild von der Zukunft – mit selektiv positiven Aussichten für Wertsteigerungen und Erträge bei Aktien und Renten. 2018 blieb hinter den Erwartungen – wie geht es weiter? 2018 war an den Kapitalmärkten ein recht ernu¨chterndes Jahr. Fast 90 Prozent der Anlageklassen verbuchten Negativrenditen. Ursachen waren hauptsa¨chlich der geldpolitische Kurswechsel mit der Abkehr von der quantitativen Lockerung und das Erstarken des Protektionismus. Mit politischen Problemen in Europa sowie dem sich verlangsamenden globalen Wachstum traten im …

Fidelity | Kronberg, 10.10.2018. • Kombination von digitaler Beratung und persönlichem Kontakt • Aktiv gemanagte Portfolios auf der Basis individueller Risikoprofile und Finanzziele • Zugang über fidelity.de/WealthExpert Fidelity International bietet ab sofort eine digitale Vermögensverwaltung in Deutschland an: Fidelity Wealth Expert. Damit will Fidelity den veränderten Bedürfnissen digitaler Sparer und Anleger gerecht werden. Fidelity Wealth Expert verbindet eine digitale Beratungsstrecke mit persönlichem Kontakt zu Fidelity-Experten. Kunden erhalten basierend auf ihrem Risikoprofil und ihren langfristigen Finanzzielen eine Empfehlung für ein aktiv …

US-Aktien als einzige Option? Es ist schon paradox: Trotz einer von der US-Wirtschaft angetriebenen Wachstumsrate von weltweit fast 4% entta¨uschte zuletzt die Wertentwicklung zahlreicher Anlageklassen. Grund fu¨r diese schwache Entwicklung ist die durch gestiegene Risiken eingetru¨bte Aussicht. Welche Risiken sind das? 1. Handelskonflikte: Zwar fallen die aktuell in Kraft gesetzten Strafzo¨lle (110 Mrd. USD) in globalwirtschaftlicher Sicht kaum ins Gewicht. Als eigentliche Gefahr fu¨r das globale Wachstum erweist sich aber, dass Freihandelsabkommen zunehmend grundsa¨tzlich in Frage gestellt werden. Dies zwingt …

Die weltwirtschaftliche Dominanz der Vereinigten Staaten wird auch im starken Außenwert ihrer Währung sichtbar. Das drückt in der Zukunft nicht nur die Devisenkurse der Schwellenländer, erwartet Joe Foster vom Asset Manager Vaneck: „Ein starker US-Dollar bleibt eine Belastung für Gold.“Die solide Entwicklung des US-Dollar belastet die Goldpreise bereits seit Mai und im August erreichte der U.S. Dollar Index (DXY) zum wiederholten Male neue Jahreshöchstwerte. Der US-Dollar profitierte vor allem von der Schwäche von Emerging Markets-Währungen, bedingt durch die Währungskrise in …