FondsNachrichten

Die Wall-Street-Institute JP Morgan und Morgan Stanley bekommen die Krisen zu spüren. Die bislang kraftstrotzenden Geldhäuser melden für das zweite Quartal Rückgänge, die höher ausfallen als erwartet. Die Ergebnisse der Asset-Management-Einheiten fallen durchwachsen aus. Die beiden amerikanischen Großbanken JP Morgan und Morgan Stanley überraschten die Marktteilnehmer mit einem höher als erwartet ausgefallenen Gewinnrückgang. JP Morgan weist für das zweite Quartal einen Rückgang des Reingewinns um 28 Prozent auf 8,6 Milliarden US-Dollar aus.

Müssen Asset Manager immer alles selber machen? Mitnichten! Das Sub-Advisory-Geschäft ist derzeit im Trend und soll bis 2030 auf 3,2 Billionen Euro wachsen. Für den italienischen Asset Manager Mediolanum International Funds spielt das Sub-Advisory-Geschäft eine zentrale Rolle und soll zwei Drittel der Gesamt-Assets ausmachen. Warum Fonds-Boutiquen dabei eine große Rolle spielen, Sub-Advisory eine Win-Win-Situation darstellt und wieso der Asset Manager dennoch eigene Strategien anbietet, haben der CEO und CIO des Unternehmens beim Media Day in Dublin erklärt.

Die norwegische und schwedische Zentralbanken Norwegens haben Ende Juni ihre Zinssätze um jeweils 50 Basispunkte auf 1,25 % bzw. 0,75 % erhöht. Damit schließen sie sich damit großen Zentralbanken an, die angesichts der derzeit hohen Inflation drastischere Zinserhöhungen vornehmen. Beide Zinserhöhungen waren von den Marktexperten nicht unbedingt erwartet worden. Die norwegische Zentralbank betonte, dass die Wirtschaft boomt, die Arbeitslosigkeit stark zurückgegangen sei und die Inflation mit 5,74 % deutlich über ihrem Zielwert liege.

Derzeit gibt es gleich mehrere Krisen, die sich wechselseitig beeinflussen und die Märkte nach unten ziehen. Anleger sollten trotzdem nicht allzu pessimistisch sein, meinen die Kapitalmarktexperten des Vermögensverwalters Flossbach von Storch. Denn es lassen sich auch Hoffnungsschimmer erkennen. Selten gab es eine Phase mit so vielen Krisen zur selben Zeit. Der Krieg in der Ukraine, die Lockdown-Serie in China, globale Lieferkettenunterbrechungen, explodierende Energiepreise und eine aus dem Ruder laufende Inflation.

Steuern wir auf eine Schwächephase in der Mitte des Zyklus oder auf eine Rezession zu? Diese Frage thematisiert Professor Bernd Meyer, Chefanlagestratege und Leiter Muti Asset bei Berenberg. Eine Verlangsamung des Wirtschaftswachstums ist bereits Fakt. Aber steuern wir auf eine Schwächephase in der Mitte des Zyklus oder auf eine Rezession zu? Die Märkte gehen zunehmend von Letzterem aus und halten eine Rezession für wesentlich wahrscheinlicher als es die aktuellen Wirtschaftsdaten hergeben.  

Ein Damoklesschwert hängt über der deutschen und zum Teil auch europäischen Industrieproduktion. Sollte kein russisches Gas mehr geliefert werden, besteht die Gefahr weiterer Kursverluste. Ein besseres Chance-Risiko-Verhältnis bietet derzeit der US-Aktienmarkt. Zudem eröffnen ausgewählte Anleihen Chancen bei überschaubaren Laufzeiten. Sollte die US-Notenbank im Laufe des ersten Halbjahres 2023 von ihrem aktuellen Kurs abrücken, könnte sich das Börsenumfeld verbessern.

Bisher habe sich die europäische Notenbank noch immer geweigert, die Zinsen anzupassen. Das sei sogar teilweise eine Staatsfinanzierung und habe der EZB viel Renommee gekostet, sagt Multi-Asset-Experte Thomas Romig von Assenagon. Die Fed hingegen reagiert durchaus restriktiv. Ein Risiko für die Wirtschaft?

Die Einheit BMO Global Asset Management (EMEA) verliert ihren Namen. Im Frühjahr 2021 wurde bekannt, dass Columbia Threadneedle BMO GAM (EMEA) übernimmt. Jetzt schließt der Asset Manager aus Boston, MA, die Marken-Integration ab. BMO GAM (EMEA) heißt jetzt Columbia Threadneedle Investments. Die Namen der Rechtseinheit ändert sich. Auch die Webseite wird umgestellt.

Die Managerin der aktiven Ark-ETFs wurde vom Bärenmarkt arg gebeutelt. Insbesondere Technologieaktien verloren deutlich. Doch die Investorin sieht im Ausverkauf offenbar Chancen – und stockt kräftig auf. US-Investorin Cathie Wood schrecken die hohen Verluste bei Technologiewerten offenbar nicht. Im Gegenteil: Die Gründerin und Chefin von Ark Invest kaufte für den von ihr gesteuerten aktiven Ark Innovation ETF Aktien im Wert von 105 Millionen US-Dollar nach.

SJB | Korschenbroich, 04.07.2022. Christian Rom und Stian Ueland, Portfoliomanager des DNB Fund Renewable Energy, berichten, von welchen Aktien aus dem Bereich der erneuerbaren Energien sie am meisten überzeugt sind und warum Unternehmen aus dem Bereich der Energieeffizienz in den kommenden Jahren eine „low hanging fruit“ für Investoren sind:

Walter Liebe, Head of Intermediaries Germany bei Pictet Asset Mangement, erklärt im Interview die Anlagestrategie und Vorteile des Pictet-Nutrition Fonds. Auf dem Fund Forum Hybrid am 7. Juli in München, für das Sie sich am Ende des Textes anmelden können, erfahren Sie noch mehr über den Fonds, der in die nachhaltige Zukunft der Ernährung investiert.

Citywire Deutschland hat auf dem Fonds professionell Kongress Ariel Bezalel über die aktuelle makroökonomische Lage in Europa gesprochen. Ariel Bezalel ist Head of Strategy Fixed Income bei Jupiter Asset Management. Mit seinem globalen Rentenfonds Jupiter Dynamic Bond verwaltet er €7,9 Milliarden. Citywire Deutschland hat mit Bezalel auf dem Fondskongress über die aktuelle Marktlage und die Rezessionsrisiken in Europa und den USA gesprochen. 

Die Ratingagentur Scope wollte wissen, welche Asset Manager nicht nur einzelne Fonds mit einem ESG-Stempel versehen, sondern das Thema Nachhaltigkeit tatsächlich leben. Das sind die Ergebnisse. Immer mehr Anleger möchten ihr Geld in ESG-Fonds investieren, ab dem 2. August müssen Finanzberater Kunden explizit zu ihren Nachhaltigkeitspräferenzen befragen. Bei Asset Managern ist es inzwischen gang und gäbe, kenntlich zu machen, wie nachhaltig ein Sondervermögen aufgestellt ist.

SJB | Korschenbroich, 28.06.2022. Eine rückläufige Liquidität, hohe Inflation und steigende Zinsen. Droht die Rezession oder sogar Stagflation? Frank Fischer von Shareholder Value Management hat trotz vieler Risiken seine Absicherung im 1,1 Milliarden Euro schweren Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen gelöst und fährt aktuell eine eine Aktienquote von rund 85 Prozent.

SJB | Korschenbroich, 27.06.2022. Kommentar von Isabelle Juillard Thompsen, Co-Portfolio Managerin des DNB Fonds Future Waves bei DNB Asset Management: “Auf der einen Seite sind die Prognosen für die Meereswirtschaft, die zwei- bis dreimal schneller wachsen soll als die übrige Wirtschaft, in dieser Hinsicht sehr aussichtsreich. Auf der anderen Seite sind die Ozeane, obwohl sie riesig erscheinen, keine unerschöpfliche Ressource. Deswegen ist auch hier Handlungsbedarf angesagt, was Umweltfreundlichkeit und Dekarbonisierung betrifft.