Die europäischen Börsen blicken auf ein verlustreiches Jahr zurück: Der Euroland-Aktienindex Euro Stoxx 50 verlor bis Ende Juli ein Fünftel seines Wertes. Das macht sich auch in der Wertentwicklung gemischter Portfolios bemerkbar: Aktienbetonte Euro-Mischfonds liegen weit hinter rentenbetonten.
Fast alle Anleger von Mischfonds verzeichnen aktuell auf Jahressicht Verluste: Auf breiter Front liegen die gemischten Portfolios verschiedener Anlagestrategien durchschnittlich im Minus. Das zeigt die aktuelle Wertentwicklungsstatistik des deutschen Fondsverbands BVI zum Stichtag 31. Juli.
Beim Blick auf die Performance-Statistik für verschiedene Anlagezeiträume wird hingegen deutlich: Trotz China-Crash zum Jahresstart, Brexit-Angst im Sommer und Euro-Dauerkrise können aktienbetonte Mischfonds ihre Rendite-Chancen auf Sicht von drei, fünf beziehungsweise zehn Jahren ausspielen.
Globale Mischfonds: Mehr Rendite bei weniger Risiko
Das gilt in der aktuellen Stichtagsbetrachtung insbesondere für Fonds mit Schwerpunkt auf Aktienpositionen aus aller Welt. Denn deren annualisierte Wertentwicklung liegt derzeit über alle vier betrachteten Zeiträume hinweg jeweils vor denen der reinen Euroland-Portfolios.
Weiterer Pluspunkt: Zudem weisen die internationalen Mischfonds auf Zehn-Jahressicht ein leicht geringere Volatilität auf als die entsprechenden Euro-Varianten. Das gilt sowohl für die aktienbetonten Mischfonds als auch für die ausgewogenen und die rentenbetonten Strategien.
6 verschiedene Mischfonds-Strategien im Vergleich
Wertentwicklung per annum
Die Berechnung folgt der BVI-Methode und damit dem für Publikumsfonds üblichen Ansatz der zeitgewichteten Methode. Ausschüttungen werden rechnerisch umgehend in neue Investmentfondsanteile investiert. Das erlaubt den Vergleich ausschüttender und thesaurierender Investmentfonds.
Ausgangspunkt der Berechnungen ist der Anteilwert des Investmentfonds, also der Fondspreis ohne Ausgabeaufschlag. Die Wertentwicklung unter Berücksichtigung des individuell gezahlten Ausgabeaufschlags lässt sich mit folgender Formel ermitteln:
Grafik: BVI
Von: Christian Hilmes
Quelle: Das Investment
