Greiff | Freiburg, 15.03.2018. Der Wahlgang in Italien steht an und die Märkte sind im Vorfeld wenig beunruhigt. Kein Vergleich zur Stimmung rund um den Brexit oder die Präsidentschaftswahlen in den USA und Frankreich. Umso mehr erstaunt dann doch, dass Ray Dalio, der Fondsmanager des weltgrößten Hedgefonds, aufgrund riesiger Shortpositionen auf europäische Aktien in den Fokus der Medien geraten ist. Die Wirtschaft läuft doch weltweit und alles scheint bestens zu sein. Trotzdem ist in unserem Risikosystem zu Beginn des Monats …

Strafzölle auf Stahl und Alu – der US-Bevölkerung bringen sie eher Nachteile. Und es könnte unerwartete Profiteure geben. Anleger sehen genau hin und investieren. Wo sich der Einstieg lohnen könnte. Was für ein Aufruhr. Sicherlich, Donald Trump weiß, wie man medienwirksam zuschlägt. Diesmal war es die Stahl- und die Aluminiumindustrie, die ihr Fett wegbekam. Strafzölle von 25 Prozent auf Stahleinfuhren und von zehn Prozent auf Aluminiumimporte will der US-Präsident verhängen. „Er kann etwas den einen Tag ankündigen, und einige Tage …

Wer sich mit der Entwicklung der Finanz- und Kapitalmärkte beschäftigt, muss schon aufpassen, damit er nicht auf das tägliche Hintergrundrauschen hereinfällt. Es ist nur ein paar Tage her, da dominierten die Meldungen über ansteigende Anleiherenditen und steigende Inflationsraten die einschlägigen Publikationen und schürten Ängste. Inzwischen sind zu diesem Thema deutlich weniger Meldungen zu lesen; ich bin aber sicher, dass dies einzig und allein daran liegt, dass nun eine neue Sau namens “Handelskrieg” durchs Dorf getrieben werden kann, mit der manch …

Die Märkte rechnen im Zuge der nächsten Fed-Sitzung am 20. und 21. März mit einer Zinserhöhung von 25 Basispunkten. Doch die anhaltende Stärke der US-Wirtschaft deutet auf bis zu vier Zinserhöhungen im laufenden Jahr hin, warnt Franck Dixmier, Global Head of Fixed Income bei Allianz Global Investors, die Anleger. multiasset.com: Herr Dixmier, was erwarten Sie von der bevorstehenden Zinssitzung der US-Notenbank? Franck Dixmier: Die Märkte warten gespannt auf die nächste Sitzung des Offenmarktausschusses am 20. und 21. März. Wir erwarten, …

Die Mehrheit der Deutschen erwartet leicht steigende Preise in den kommenden sechs Monaten. Das geht aus dem aktuellen Anlegerbarometer der Fondsgesellschaft Union Investment hervor. Für diese Studie werden vierteljährlich 500 Finanzentscheider in privaten Haushalten in Deutschland befragt. Demnach gehen nur sehr 3 Prozent der Anleger von einer starken Inflation im nächsten halben Jahr aus. Zum Vergleich: Im Vorquartal waren es noch 7 Prozent. 70 Prozent rechnen dagegen mit leicht steigenden Preisen (Vorquartal: 74 Prozent) und 25 Prozent glauben, dass die …

Finden die USA noch Käufer für ihre Staatsanleihen? Das hohe Haushaltsdefizit und eine kürzere Notenbankbilanz finanzieren die USA überwiegend mit relativ kurzfristigen Anleihen. Mittlerweile sinkt das Kaufinteresse der Anleger. Edgar Walk geht davon aus, dass die US-Notenbank dennoch die Leitzinsen erhöhen wird. Das Haushaltsdefizit der USA wird dieses Jahr voraussichtlich 900 Mrd. USD erreichen und im nächsten Jahr sogar auf über 1,1 Billionen USD steigen. Gleichzeitig reduziert die US-Notenbank ihr Bilanzvolumen, sodass zusätzliche US-Staatsanleihen am Finanzmarkt verkauft werden müssen. Darüber …

Bellevue | Küsnacht, 09.02.2018. Wie sieht es aktuell im Bereich der Biotechnologie-Aktien aus? Biotech-Fonds wie der BB Adamant Biotech (WKN A0X8YU, ISIN LU0415392249) verzeichnen derzeit eine Verschnaufpause im Aufwärtstrend, bleiben aber langfristig aussichtsreich. In einem Artikel der Finanzen-Sonderbeilage des “Tages-Anzeigers” werden die Gründe für die derzeitige Konsolidierungsphase genauso behandelt, wie die Argumente dafür, dass Biotech-Aktien auch weiterhin ein wichtiger Bestandteil jedes chancenorientierten, langfristigen Depots sein sollten. SJB FondsInvestoren können den kompletten Artikel des “Tages-Anzeigers” abrufen.

NN | Frankfurt, 14.03.2018. Die Schwellenländer haben in den vergangenen 25 Jahren in vielerlei Hinsicht massiv gegenüber den Industrienationen aufgeholt, das reale Wirtschaftswachstum der Schwellenländer liegt seit dem Jahr 2000 über dem der Industrieländer. Dennoch bietet die Verzinsung von Schwellenländeranleihen nach wie vor deutliche Aufschläge gegenüber Anleihen aus Industrieländern. Eine Analyse des Anleiheuniversums zeigt, dass Lokalwährungsanleihen aus Schwellenländern weltweit mit 6,08 Prozent im Durchschnitt die höchste Verzinsung aufweisen. Hartwährungsanleihen aus Schwellenländern bieten im Durchschnitt 5,7 Prozent Zinsen, Unternehmensanleihen aus Schwellenländern …

ECP | Luxemburg, 16.03.2018. Als Anleger fragen Sie sich bestimmt ob dies noch ein guter Zeitpunkt ist um in Anleihen investiert zu sein?.

Seit Anfang März ist es nicht mehr möglich, uneingeschränkt in den bei Investoren sehr beliebten Magna New Frontiers Fund zu investieren. Der von Stefan Böttcher verwaltete Grenzmarkt-Fonds unterliegt einem Soft-Close, nachdem das FondsVolumen von 500 Millionen Euro überschritten wurde. FondsInvestoren mit einer Vorliebe für kleinere und noch unentdeckte Märkte suchen nun nach Alternativen, um weiter Investments im Frontier-Markets-Bereich tätigen zu können. Hier lohnt sich ein Blick auf den von Marktexperte Stefan Böttcher gemanagten Magna MENA Fund, der ebenfalls im Grenzmarkt-Bereich …

Bellevue | Küsnacht, 13.03.2018. Malek Bou Diab, Portfoliomanager des BB African Opportunities Fonds von Bellevue Asset Management setzt zurzeit in seinem Fonds auf Ägypten und Südafrika sowie auf die Sektoren Finanzen und Basiskonsumgüter. Die Gründe dafür. Ägypten hat in den letzten Jahren tiefgreifende wirtschaftliche Reformen durchgeführt. Das ägyptische Pfund wurde 2016 zum US-Dollar frei gefloatet, Subventionen reduziert und etwa eine Mehrwertsteuer eingeführt. Diese tragen nunmehr bereits erste Früchte. Mit Blick auf Südafrika ist die Wahl von Cyril Ramaphosa zum Präsidenten …

In den USA haben die Zinsen in den vergangenen Monaten kräftig nach oben gedreht. „Vielen Marktteilnehmern ist erst im Februar 2018 bewusst geworden, dass damit eine neue Phase am Kapitalmarkt begonnen hat“, meinen Ufuk Boydak und Christoph Bruns, Fondsmanager und Mitinhaber bei Loys, und warnen ausdrücklich. Die Kapitalmarktzinsen in den USA sind seit 35 Jahren tendenziell gefallen. Im Nachgang der amerikanischen Subprime-Krise, die sich dann zu einer weltweiten Finanzkrise auswuchs, wurden die Kurzfristzinsen auf historische Tiefstände gesetzt. Für die langfristigen …

Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) hat eine Warnung gegen die sogenannte Viceroy Research Group ausgesprochen. Grund sei ein Verstoß des Analysehauses gegen § 86 Absatz 1 WpHG. Das Unternehmen habe nach Angaben der BaFin und laut Angaben auf der eigenen Webseite, eine Anlageempfehlung (Verkaufsempfehlung) zur ProSiebenSat.1 Media SE veröffentlicht. Allerdings liege dem Unternehmen hierfür keine Tätigkeitsanzeige nach dem entsprechenden Gesetz vor. “(1) Andere Personen als Wertpapierdienstleistungsunternehmen, Kapitalverwaltungsgesellschaften, EU-Verwaltungsgesellschaften oder Investmentgesellschaften, die in Ausübung ihres Berufes oder im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit …

Mark Vaselkiv, Portfolio Manager. Die wichtigsten Punkte: Alles deutet darauf hin, dass die Notenbanken der Industrieländer 2018 ernsthaft beginnen werden, die geldpolitischen Zügel anzuziehen. Damit endet eine Phase der expansiven Geldpolitik, die fast ein Jahrzehnt lang angedauert hat. Die Straffung der Geldpolitik erfolgt vor dem Hintergrund niedriger Renditen, schmaler Spreads, der Aussicht auf steigende Inflationsraten und verschiedener geopolitischer Risiken. Wir gehen jedoch davon aus, dass die wirtschaftliche Entwicklung in vielen Teilen der Welt weiter solide verlaufen wird und sich dadurch interessante …

Laut aktuellem Commitments of Traders-Report der US-Aufsichtsbehörde CFTC sind große Terminspekulanten wieder netto long, also mehrheitlich optimistisch gestimmt. Im wöchentlichen Rhythmus veröffentlicht die CFTC, welche Tendenzen an der Terminbörse Commodity Exchange (Comex) hinsichtlich Silber-Futures zu beobachten waren. Unter anderem erfahren die Marktakteure zum Beispiel, ob das allgemeine Interesse an Silber-Futures auf Wochensicht gestiegen oder gefallen ist. Dies wird durch die Anzahl offener Kontrakte (Open Interest) angezeigt, wobei ein Silber-Future auf dem Papier den Gegenwert von 5.000 Feinunzen Silber bewegt. Besonders …