Ab sofort können Anleger wieder höhere Summen in den Nordea 1 – Stable Return Fund investieren, für den im Herbst 2016 ein Soft Closing bekannt gegeben wurde. Die Hintergründe der aktuellen Vertriebsentscheidung erklärt Dan Sauer, Geschäftsführer bei Nordea Fonds Service in Köln.
„Bestehende Anleger des Fonds können wieder mehr als 1 Million Euro pro Tag in den Fonds investieren“, erklärt Dan Sauer die seit Freitag geltende Änderung beim Nordea 1 – Stable Return Fund. „Das war seit 15 Monaten nicht mehr möglich“, so der Geschäftsführer bei Nordea Fonds Service in Köln weiter. „Im September 2016 hatten wir ein so genanntes Soft Closing für den Fonds bekannt gegeben.“Der 2005 aufgelegte Fonds hatte 2014 erstmals die Milliardengrenze erreicht und verzeichnete allein im Juli 2016 Zuflüsse von 2 Milliarden Euro. „Als sich damals das Fondsvolumen mit hohem Tempo der Marke von 20 Milliarden Euro näherte, haben wir die Zuflüsse auf unsere bestehenden Anleger beschränkt“, erklärt Sauer. Dies habe man getan, um das Investmentkonzept nicht verwässern zu müssen.
Nordea-1 Stable Return BP EUR
ISIN: LU0227384020
Performance 1 Jahr: 4,4%
Volatilität 1 Jahr: 2,8%
Außerdem sei anderenfalls ein so genanntes Hard Closing, also keinerlei Fondsanteile mehr auszugeben, nicht zu verhindern gewesen. „Trotzdem war die Entscheidung vor rund einem Jahr ein ziemlich große Herausforderung für Intermediäre unseres wichtigsten Fonds, denn Vermögensverwalter beispielsweise können Strategieportfolios mit unserem Fonds als Bestandteil ihren Neukunden derzeit nicht anbieten.“
Volumen des Nordea-1 Stable Return
Fonds mit ähnlichem Investmentansatz gesucht
Stattdessen müssen Vermögensverwalter den Stable Return Fund in ihren Strategieportfolios durch einen Fonds mit ähnlichem Investmentansatz ersetzen. „Aus unserem Hause gibt es dazu beispielsweise den Flexible Fixed Income Fund und den Balanced Income Fund, die allerdings deutlich konservativer aufgestellt sind als der Stable Return Fund, bei dem der Fokus auf stabile Aktien liegt.“
Nordea 1 – Flexible Fixed Income Fund
ISIN: LU0915365364
Performance 1 Jahr: 2,0%
Volatilität 1 Jahr: 1,8%
Alle drei genannten Mischfonds werden vom Multi-Asset-Team unter der Leitung von Asbjørn Trolle Hansen gemanagt. Das gilt ebenso für die Liquid-Alternative-Fonds Alpha 10 MA und Alpha 15 MA, die im Vergleich zum Stable Return Fund „weiter oben auf der Rendite-Risiko-Kurve liegen“.
Nordea 1 – Flexible Fixed Income Plus Fund
ISIN: LU0634509953
Performance 1 Jahr: 2,4%
Volatilität 1 Jahr: 2,1%
Als Konsequenz eines Fondstauschs in ihren Portfolios müssen die Vermögensverwalter ein gesondertes Reporting für das entsprechend geänderte Produkt erstellen, falls sie sowohl Altkunden als auch Neukunden verwalten.
Nordea-1 Alpha 15 BI EUR
ISIN: LU0607983896
Performance 1 Jahr: 15,4%
Volatilität 1 Jahr: 7,4%
Trotzdem habe man bei dem Fonds keine Rückgaben in auffälliger Höhe festgestellt. Sauer: „Das Tempo der Zuflüsse hat sich allerdings nach unserem Wunsch beruhigt.“
Ende des Soft Closings bleibt weiter ungewiss
„Wann wir wieder neue Anleger in den Fonds aufnehmen werden, lässt sich heute noch nicht definitiv sagen“, so Sauer weiter. „An Spekulationen über eine baldige Öffnung für neue Investoren wollen wir uns nicht beteiligen.“
Performance des Nordea-1 Stable Return
Über das Zulassen neuer Anleger werde je nach Volumen entschieden. „Strategische Mittel mit einer Anlagedauer von etwa drei Jahren sind nämlich grundsätzlich gewünscht, wir wollen nur nicht laufend hohe Zahlungsströme managen.“
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Quelle: Das Investment
