Fast unbemerkt durch die Achterbahnfahrt an den Aktienmärkten mauserten sich Anleihen 2014 zu einem sehr rentablen Investment. In der Zweiten Jahreshälfte kam dann noch eine Aufwertung der meisten Währungen gegenüber dem Euro hinzu, von der Fremdwährungsanleihen profitierten.
Per 14.01.2015 wurde eine Reallokation in der Depotstrategie SJB-Defensiv Int Z 8+ durchgeführt. Vom starken Anstieg des USD bzw. Rückgang des Euro konnten die meisten Fremdwährungsfonds profitieren. Einige der Fonds halten wir für sehr gut bewertet.
Diese Bewertungen muss der Markt erstmal fundamental nachholen. Gleichzeitig steht in Griechenland die Parlamentswahl an.
Je nach Ausgang könnte das Land die Währungsunion verlassen und damit den Euro stabilisieren. Aus diesem Grund realisieren wir einen Teil der Währungsgewinne und verkaufen die beiden Währungsfonds KBC Zlotyrenta WKN A0HM91 und KBC Canarenta WKN A0HM8Q mit 6,88% bzw. 5,36% Wertentwicklung. Noch besser haben sich der Fidelity China RMB Bond Fund WKN A1JY1A mit 12,79% und der den Nordea Emerging Corporate Bond Fund WKN A1JP00 mit 8,97% Plus seit dem Kauf am 6.8.2014 entwickelt. Auch diese Gewinne werden realisiert und die Fonds verkauft.
Einige Schwellenländer wie Brasilien, Peru oder Chile sind durch die gefallenen Rohstoffpreise unter Druck geraten, was die dortigen Anleihenpreise und Währungen mit einem Rückgang quittierten. Hier sehen wir ein günstiges Niveau und behalten den Pictet Latin American Local Currency Debt WKN A0Q17D im Portfolio. Um das Aufholpotenzial vor allem der Schwellenländerwährungen zu nutzen, tauschen wir den Pictet Emerging Local Currency Debt WKN A0QZ70 in die nicht eurogesicherte Tranche mit der WKN A0ML2E.
Mit den frei gewordenen Mittel kaufen wir norwegische Kronen nach, die unter dem Rückgang des Ölpreis zurückgegangen waren, langfristig aber als stabile Währung ins Portfolio gehören. Der Nordea Norwegian Kroner Reserve WKN 358484 wird entsprechend um 4% aufgestockt. Die restlichen Gewinne parken wir ihm Geldmarktfonds FT Accugeld WKN 977020 als reserve für zukünftige Käufe, wenn wir dies für opportun halten.
Die übrigen FondsPositionen bleiben im Strategieportfolio SJB Defensiv Int Z 8+ bestehen und wir passen die durch die Wertentwicklung der letzten Monate entstandenen neuen Gewichtungen an. Daraus resultiert insgesamt nachfolgende aktualisierte FondsAllokation in der Strategie SJB Defensiv Int Z 8+:
10,46% Invesco Balanced-Risk Allocation Fund A WKN: A1CV2R
5,40% db x-trackers SHORTDAX x2 Daily ETF 1C WKN: DBX0BY
16,31% Abaris Conservative Equity – Global Strategy A EUR WKN: A1JR97
10,34% Falcon Gold Equity Fund A WKN: 972376
9,94% Pictet Emerging Local Currency Debt WKN: A0ML2E
10,03% Nordea Norwegian Kroner Reserve WKN:358484
9,74% Pictet Latin American Local Currency Debt WKN: A0Q17D
27,78% FT Accugeld WKN: 977020
