Per 06.08.2014 wurde eine Reallokation in der Depotstrategie SJB-Substanz durchgeführt. Das tagesaktuelle Factsheets zur SJB FondsStrategie Substanz finden Sie hier.
Aufgrund der aktuell zunehmend negativen Schlagzeilen im Bezug auf die Eskalation in der Ukraine,verkaufen wir die Position des Pictet Eastern Europe WKN 694224 ( 52,50% Gewichtung in Russland ) mit einem realisierten Gewinn von ca. 7 % und stocken die Reserveposition des FT AccuGeld WKN 977020 auf nunmehr 19,10 % auf. Langfristig erachten wir den osteuropäischen und vor allem den russischen Aktienmarkt, als sehr attraktiv. Wir sind jedoch aufgrund der aktuellen Geschehnisse ( vor allem die Sanktionen gegen Russland ) der Meinung, zukünftig wieder günstiger in diese Märkte investieren zu können.
Negatives gibt es ebenfalls vor allem für die deutsche Industrie. Die Auftragseingänge gingen vor allem wegen eines Einbruchs bei den Großaufträgen im Juni gegenüber dem Vormonat um 3,2 Prozent zurück. Das Bundeswirtschaftsministerium machte für die Entwicklung hauptsächlich “geopolitische Entwicklungen und Risiken” verantwortlich, die offenbar zu einer Zurückhaltung bei den Bestellungen geführt hätten. Darüber hinaus schüren einmal mehr Spekulationen über eine vorzeitige Anhebung der amerikanischen Leitzinsen, was bereits die Wall Street in den vergangenen Tagen belastet hatte.
Der Austausch des db x-trackers ShortDAX in den db x-tracker 2x shortDAX hat sich bis dato als „goldrichtig“ erwiesen. Nach dem Dax-Rückgang von seinem im Juni erreichten Allzeithoch bei 10.033 Pkt., verbucht unsere Absicherungsposition einen Gewinn von aktuell 15 %. Die Fondsgewichtung dieser Position erhöht sich somit auf aktuell 8,55 %.Besonders erwähnenswert in diesem Zusammenhang ist die Tatsache, daß der DAX im vergangenen Monat einen Rückgang um 9% erlitt, und die Strategie SUBSTANZ eine Wertentwicklung von 1 % realisierte!
Unverändert halten wir an den beiden Edelmetallpositionen innerhalb der Portfoliostruktur fest (Craton Precious Metal WKN: 964907 und Falcon Gold Fund WKN:972376 ).
Es gibt weiterhin etliche Gründe die langfristig für deutlich höhere Goldpreisnotierungen sprechen.So hat sich die Inflation in den USA in den vergangenen Monaten deutlich beschleunigt – auf zuletzt 2,1 Prozent. Der kräftige Aufwärtstrend bei den Preisen könnte anhalten, haben doch zuletzt Unternehmen reihenweise die Preise erhöht, vom Schokoladen- und Snackhersteller Hershey oder dem Konkurrenten Mars über PepsiCo. bis hin zu Nike und Ford. Aufgrund etlicher schwacher US-Konjunkturdaten bleibt es zudem zweifelhaft, ob sich die US-Konjunktur in den nächsten Quartalen tatsächlich so gut entwickeln wird, wie viele Analysten erwarten. Vielmehr zeigen die auf 2,5 Prozent gesunkenen Zinsen für zehnjährige US-Anleihen an, wie anfällig die Wirtschaft tatsächlich noch ist. Das birgt auch Überraschungspotenzial für die Zinspolitik: Entgegen der allgemeinen Erwartung könnte die Fed im nächsten Frühjahr nicht damit beginnen, die Zinsen zu erhöhen. Das wiederum dürfte den Goldpreis beflügeln.
Daraus resultiert insgesamt nachfolgende aktualisierte FondsGewichtung in der Strategie SJB Substanz:
19,10 % FT AccuGeld (WKN:977020)
8,55 % DB x-trackers 2x SHORTDAX (R) Daily ETF 1C (WKN: DBX0BY)
6,80 % Nordea-1 Emerging Markets Corporate BP-EUR (WKN: A1JP00)
17,45 % Abaris Conservative Equity – Global Strategy A EUR (WKN: A1JR97)
12,60 % Falcon Gold Equity Fund A (WKN: 972376)
3,35 % Pictet Emerging Local Currency Debt WKN: (A0QZ70)
19,65 % Invesco Balanced Risk Allocation Fund WKN: (A1CV2R)
4,20 % Fidelity Funds Latin America Fund A WKN: (973662)
8,30 % Craton Precious Metal Fund A WKN: (964907)
