SJB | Korschenbroich, 18.03.2015. Leser des SJB-Blogs und interessierte FondsInvestoren kennen den Invesco Global Targeted Returns Fund (WKN A1XCZF, ISIN LU1004132640) als einen breit diversifizierten Multi Asset Fonds, der seit seiner Auflegung am 18. Dezember 2013 das FondsVolumen kräftig auf mittlerweile 790 Millionen Euro steigern konnte. Der von dem erfahrenen FondsManagertrio aus Dave Jubb, David Millar und Richard Batty verwaltete Total Return-Fonds verfolgt einen speziellen Investmentansatz, um attraktive Erträge zu erwirtschaften: Das FondsMotto lautet: „In Ideen investieren“ – und das ohne jegliche Beschränkung durch Anlageklassen, geographische Vorgaben oder Branchengewichtungen.
Der Grund für die weiter hohen Mittelzuflüsse in den schwankungsarmen Strategiefonds: Im Jahr 2014, das den ersten vollständigen Einjahreszeitraum seit FondsAuflegung markiert, konnte das Invesco-Produkt seine Zielrendite nicht nur erreichen, sondern deutlich übertreffen: Anstatt wie angepeilt unabhängig vom Marktumfeld eine Bruttorendite von 5,0 Prozent p.a. über dem 3-Monats-Euribor zu erwirtschaften, konnte das Multi-Asset-Produkt aus dem Hause Invesco im Gesamtjahr 2014 eine Rendite von +8,13 Prozent in Euro erzielen – eine besonders im Hinblick auf das derzeitige, äußerst niedrige Zinsniveau sehr attraktive Wertentwicklung, die das fortwährend hohe Investoreninteresse für den Fonds erklärt.
Die überzeugenden Ertragszahlen der Vergangenheit führen schnell zu der Frage, wie dem Invesco Global Targeted Returns Fund der Auftakt in das neue Handelsjahr 2015 geglückt ist. Die erfreuliche Antwort aus FondsSicht: Auch im laufenden Jahr ging die Erfolgsgeschichte weiter. Bislang können sich die Anleger des Multi-Asset-Fonds über eine Performance von +2,32 Prozent auf Eurobasis freuen. Die Erfolgsgeschichte des Invesco Global Targeted Returns Fund scheint sich auch im veränderten Marktumfeld massiver EZB-Staatsanleihenkäufe und gleichzeitig haussierender Börsen fortzusetzen. Wie beurteilt das FondsManagement selbst die jüngste Entwicklung?
Auch FondsManager David Millar betont in seinem letzten Marktkommentar, dass der Fonds gut in das neue Jahr gestartet ist. Viele Anlageideen hätten sich sehr gut entwickelt und so einen positiven Wertbeitrag geleistet. Millar hat gleich mehrere Beispiele dafür parat: Angesichts der weltweit sinkenden Staatsanleiherenditen lief die Strategie zur US-amerikanischen Duration erneut gut, wobei das Gleiche für die Investmentidee zu einem selektiven Engagement in Schwellenländeranleihen galt: Diese profitierte von den sinkenden Renditen in Ungarn, Polen und Südafrika und den damit einhergehenden Kursgewinnen der Zinspapiere. Auch auf der Währungsseite agierte der Invesco-Fonds erfolgreich: Wie Marktstratege Millar berichtet, zahlte sich die Präferenz für den US-Dollar gegenüber Euro und kanadischem Dollar aus. Hier schwächten die geldpolitischen Maßnahmen von EZB und der Bank of Canada (BoC) die jeweiligen Währungen.
Weitere positive Renditebeiträge konnte der Invesco-Fonds in Großbritannien generieren, wo sich die Longposition bei britischen Aktien erfolgreich entwickelte: Die Aktienmärkte der Insel starteten mit Kursgewinnen in das neue Jahr. Weiter rückläufig zeigte sich hingegen die britische Inflationsrate, was der „Short Inflation“-Strategie in Großbritannien zu einer guten Wertentwicklung verhalf. Auch im außereuropäischen Raum wusste der Invesco-Fonds mit seinen Anlagestrategien zu punkten: Die Longposition bei der indischen Rupie (INR) gegenüber dem chinesischen Renminbi (CNY) leistete ebenfalls einen positiven Beitrag zur FondsPerformance. Als hilfreich erwies sich hier die Zinssenkung durch Indiens Notenbank (RBI), die von den Märkten als positiv für die indische Währung interpretiert wurde.
Besonders stolz zeigt sich FondsManager David Millar mit Blick auf den Umstand, dass in den ersten Handelswochen 2015 keine bedeutenden negativen Faktoren für die FondsEntwicklung festzustellen waren. Geringe Kursverluste erbrachte lediglich die Strategie, die auf einen vergleichsweise stärkeren Anstieg der Marktvolatilität in Asien gegenüber den USA im Bereich der Aktienmärkte setzte. Ein äußerst positives Merkmal des „Ideen-Fonds“ von Invesco blieb auch im neuen Jahr 2015 erhalten: Die wöchentliche Volatilität des Fonds über ein Jahr lag Ende Januar bei lediglich 3,99 Prozent und damit weit unterhalb der 10,80 Prozent, die der MSCI World Index als Kursbarometer der globalen Aktienmärkte aufwies.
Damit bleibt es dabei: Auch in 2015 erhalten FondsInvestoren mit dem Invesco Global Targeted Returns Fund einen äußerst schwankungsarmen, zugleich aber gut diversifizierten und renditestarken Multi-Asset-Fonds. Ein attraktives Anlageobjekt für alle Anleger, die sich von der Beschränkung durch Anlageklassen befreien und zugleich eine überzeugende Rendite-Risiko-Struktur ins Depot holen wollen.
