In dieser Woche hat ihre SJB im FondsPortfolio SJB Surplus Z23+ gezielte Transaktionen durchgeführt, die wir ihnen nachfolgend gern erläutern. Zusätzlich werden wir wichtige Hintergrunddetails zu den einzelnen FondsInvestitionen und Einblicke in die Strategie geben, so dass die positive Entwicklung seit Jahresbeginn von ca. 8% in der antizyklischen Trendwende für sie transparent bleibt. Vor Allem soll durch die Transaktionen der positive Trend gesichert werden und nachhaltig ausgebaut werden. Während der Reallokation des FondsPortfolios kann es durch Überschneidungen bei Verkäufen und Käufen der einzelnen Fonds zu vorübergehenden Diskrepanzen bei den Depotständen und beim FFB Abwicklungskonto kommen, die sich nach allen Buchungen wieder ausgleichen. Wir bitten dies zu berücksichtigen.
Was hat sich verändert?
Auf Grund der weiter zunehmenden geopolitischen Risiken haben wir das FondsPortfolio der Strategie SJB Surplus Z23+ entsprechend angepasst. In erster Linie haben wir die Gewinne bei den türkischen Aktien abgesichert. Der Magna Turkey Fund WKN:A0DN7J konnte vom Tief im März diesen Jahres ca. 27% binnen kürzester Zeit zulegen. Die erste Aufwärtsbewegung seit dem Jahrestief konnte im Portfolio bereits über den HSBC Turkey Equity mitgenommen werden, den wir im Februar noch abschließend in der Gewichtung verstärkt haben. Anfang April erfolgte auf Grund unserer Transparenzrichtlinien, die von HSBC nicht mehr erfüllt wurden, der Wechsel in den Magna Turkey Fund.
EXKLUSIV: Mit Klick auf die unten aufgeführten Fonds im gesamten antizyklischen Surplus Portfolio erhalten sie gezielte Einblicke und exklusive FondsManager Kommentare, sowie individuelle Berichte zu den einzelnen Fonds und Märkten. Antizyklik. Gezielt.
Der anhaltende Vormarsch der ISIS Terroristen im Irak und in Syrien veranlasst uns nun zu den Gewinnmitnahmen, da nicht ausgeschlossen werden kann, dass sich der Konflikt über die nächsten Monate weiter ausbreitet und auch die benachbarte Türkei davon betroffen sein wird. Die damit implizierte Verunsicherung bei einer Ausweitung der Krise möchten wir mit der Transaktion vermeiden und die guten Gewinne auf aktuellem Niveau absichern.
Ein Großteil der verkauften FondsPosition wird in Liquidität angelegt um bei späteren günstigen Kaufgelegenheiten flexibel zu sein. Der FT Accugeld WKN: 977020 wird dementsprechend als Geldmarktfonds eine Gewichtung von 6,1% am Gesamtportfolio einnehmen.
3% des FondsPortfolios werden in den Stabilitas Silber+Weissmetalle P WKN: A0KFA1 als erste Tranche investiert. Aktien von Silberproduzenten liegen auf historisch günstigen Niveaus und können mit einem steigenden Silberpreis überproportional profitieren. Silber wird neben der industriellen Verarbeitung zudem als Schutzinstrumentarium gegen Krisen gesehen und ist mit Hinblick auf die Entwicklung an den Goldpreis gekoppelt. Auf Grund der ausufernden geopolitischen Risiken (Ukraine, Irak, Syrien, Israel etc.) erwarten wir von dieser FondsPositionen einen entsprechenden Schutz für das Kapital in der FondsStrategie SJB Surplus Z23+. Silberaktien haben eine positive Korrelation zu Goldaktien deren Entwicklung und fundamentale Ausgangslage in den entsprechenden Berichten der SJB eingesehen werden können. Unter dem Beitrag “Goldaktien leben wieder!” erfahren sie warum wir gerade für diesen Sektor sehr positiv gestimmt sind.
Der Stabilitas Silber+Weissmetalle von Martin Siegel gemanagt musste seit 2011 erheblich an Wert einbußen nachdem der Silberpreis von seinem Hoch bei ca. 50$ pro Unze über die letzten Jahre auf aktuell ca. 20 $ pro Unze einbrach. Wir erwarten auch auf Grund einer anziehenden Inflationsrate in den kommenden Jahren beim Silberpreis als Inflationsschutz eine entsprechende positive Preisentwicklung, die sich wiederum überproportional auf die Aktien der Branche auswirken sollte. Technische Signale in der aktuellen und bereits weit fortgeschrittenen Bodenbildungsphase werden wir separat veröffentlichen. Hier können sie schonmal den aktuellen günstigen Einkauf einsehen. Bis zum letzten Hoch im Jahre 2011 sind weit über 100% antizyklisches Aufholpotential zu verzeichnen.
Das Portfolio schützen wir zudem durch den Austausch des db x-trackers ShortDAX in den db x-trackers 2x shortDAX WKN:DBX0BY. Die Absicherungsquote wird also verdoppelt, damit das FondsPortfolio vor weiteren Verunsicherungen durch die geopolitischen Konflikte besser geschützt ist. Bei einem Kursrückgang beim DAX von 10% würde der Fonds entsprechend einen Gewinn von 20% verbuchen können. Dieser verbesserte Bestand kann dann bei günstigeren Kursniveaus wieder für Zukäufe z.B. von produktiven Sachwerten genutzt werden.
Die restlichen Portfoliobestandteile werden lediglich der Entwicklung entsprechend angepasst und die Investitionen werden konsequent beibehalten.
Die aktuelle Portfoliogewichtung stellt sich dementsprechend wie folgt dar:
9,10% Nordea Brazilian Equity WKN:A1JP0T
10,40% db x-trackers 2x SHORTDAX ® Daily ETF 1C WKN:DBX0BY
14,12% Nestor Australien Fonds WKN:570769
7,45% Abaris conservative Equity Global Strategy WKN:A1JR97
4,35% Pictet Russian Equity WKN:A0NAZ1
13,51% Craton Capital Precious Metal B WKN:A0F412
5,00% BB African Opportunities B EUR WKN:A0RP3D
7,30% db x-trackers FTSE Vietnam ETF WKN:DBX1AG
5,80% Craton Capital Precious Metal A WKN:964907
9,37% SPI Bangladesh Fund – I WKN: A1JU42
4,50% Structured Solutions Lithium Index Strategie Fonds WKN: HAFX4V
6,10% FT Accugeld WKN: 977020
