Bei der regelmäßigen Analyse des Portfolios SJB Defensiv Int Z 8+ wurden zum 12.4.2017 einige Veränderungen vorgenommen. Dies betrifft vor allem drei Positionen (Loys Global L/S, SLI Global Absolute Return Strategies und Nordea Norwegian Kroner Reserve), die aus dem Portfolio genommen werden und durch zwei neue Fonds ersetzt werden. Zudem werden durch die Reallokation der übrigen Positionen automatisch auch Gewinne mitgenommen bzw. Einkaufspreise verbilligt.
Insgesamt steht die Strategie mit 4,84% im Plus und damit über unseren Erwartungen. Die langfristigen Trends, die zu dieser Entwicklung beigetragen haben, sehen wir immer noch intakt. Insbesondere die Goldminen und Schwellenländeranleihen haben sich behauptet, beiden antizyklische Investments.
Durch die Umschichtung wird zudem die Reserveposition Pictet CHF Bonds WKN A0LCCW von 7 auf 15% erhöht, was bei möglichen Rücksetzern im Rahmen der Frankreichwahl oder der US Außenpolitik die Möglichkeit eröffnet, diese Einkaufschancen zu nutzen.Dementsprechend bleiben Goldminenaktien im Craton Precious Metals Fund D WKN A14S65 bei Ihrer Gewichtung von 15%, der Anteil konservativer Aktien in Form des Abaris Conservative Equity – Global Strategy A EUR WKN A1JR97 beträgt weiterhin 17%.
Die Schwellenländeranleihen im Pictet Emerging Local Currency Debt WKN: A0ML2E und im Pictet Latin American Local Currency Debt WKN A0Q17D liegen bei 10% bzw. 5% des Portfolios. Der Anteil der nachhaltigen EM Bonds wird verdoppelt, was den Fonds Petercam L Bonds Emerging Markets Sustainable WKN A1T68G auf 10% Gewichtung ansteigen lässt.
Die zwei neuen Positionen sind der Fidelity China RMB Bond Fund WKN A1JY1A, der die wachsende Bedeutung Chinas an den Währungsmärkten widerspiegeln soll. Denn neben der Aufnahme in den Korb der Reservewährungen des IWF hat der „Redback“ auch langfristig das Potenzial, sich als Gegengewicht zum dominanten Greenback zu etablieren, ähnlich wie dies dem Euro gelungen ist. Die chinesische Währung hat im letzten Jahr einiges an Schwankungen mitgemacht, wir sehen mittelfristig aber deutliches Potenzial, daher die Gewichtung mit zunächst 4%. Auch der Assenagon Multi Asset Wertsicherung ist in seiner Institranche mit der WKN A140LS neu in der Strategie. Die Aufgabe ist durch den Namen recht gut beschrieben, der Fonds soll als ruhiges Element in volatilen Zeiten das Portfolio stabilisieren.
Alle weiteren Positionen werden an die aktuelle Gewichtung in den Portfolios angepasst.
Daraus resultiert insgesamt nachfolgende zum 12.04.2017 aktualisierte FondsAllokation in der Strategie SJB Defensiv Int Z 8+:
10,00% Invesco Balanced-Risk Allocation Fund A WKN: A1CV2R
15,00% Pictet CHF Bonds WKN A0LCCW
17,00% Abaris Conservative Equity – Global Strategy A EUR WKN: A1JR97
15,00% Craton Precious Metals Fund D WKN: A14S65
10,00% Pictet Emerging Local Currency Debt WKN: A0ML2E
5,00% Pictet Latin American Local Currency Debt WKN: A0Q17D
10,00% Bellevue BB Global Macro B Eur WKN: A1CW3N
10,00% Petercam L Bonds Emerging Markets Sustainable WKN A1T68G
