Tagesarchiv

TIAM FundResearch: Anleger trennen sich von ESG-Fonds

Lange Zeit waren grüne Fonds bei Investoren heiß begehrt. Aber der Wind hat gedreht. Das vierte Quartal 2023 war kein gutes Quartal für aktiv verwaltete Artikel-8- und Artikel-9-Fonds in der EU, wie die Analysten von Morningstar berichten. Insbesondere Artikel-8-Fonds mussten zum dritten Mal in Folge Nettomittelabflüsse hinnehmen, im vierten Quartal mit minus 26,7 Milliarden Euro sogar die höchsten vierteljährlichen Abflüsse seit Beginn der Aufzeichnungen.

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TIAM FundResearch: DPAM: Unternehmensanleihen haben nach wie vor Potenzial

Fondsmanagerin Anahi Machado und Fondsmanager Marc Leemans, beide aus dem Bereich Fixed Income bei DPAM, kommentieren die Chancen und Risiken von Unternehmensanleihen und High Yield: Dass der Straffungszyklus zu Ende geht, ist ein gutes Zeichen. Die Ungewissheit über den Ziel-Zinssatz der Notenbanken ist damit aus der Welt. Die Zentralbanken signalisieren damit außerdem, dass ihnen die Finanzstabilität ebenso wichtig ist wie die Inflationsbekämpfung.

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TIAM FundResearch: Nikkei auf All-Time-High: Die Aussichten, die Top-Fonds

Knapp 35 Jahre nach dem Platzen der Spekulationsblase hat Japans Aktienmarkt endlich einen neuen Höchststand erreicht. Der Nikkei 225 übertraf mit 39098 Punkten das bisherige Rekordhoch vom Dezember 1989. Noch zum Jahresanfang spekulierten viele Strategen, ob der Nikkei 225 die 40000 Punkte-Marke bis zum Jahresende 2024 übertreffen kann. Inzwischen dürfte klar sein, dass der japanische Leitindex dies wohl locker schafft.

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TIAM FundResearch: AB: Höhen und Tiefen – Volatilitätsmanagement geht in beide Richtungen

Defensive Aktienstrategien, die Verluste begrenzen, aber in Haussen zu sehr hinterherhinken, greifen zu kurz. Doch es geht auch anders. Marktschwankungen können selbst die geduldigsten Anleger ins Wanken bringen. Ein Portfolio zu erstellen, das beständig gleichmäßigere Ertragsmuster erzielt, ist jedoch eine Herausforderung und erfordert eine aktive Strategie, die sich sowohl auf fallende als auch auf steigende Märkte konzentriert.

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TIAM FundResearch: Die Vorabpauschale als guter Anlass für Kundengespräche

Im Januar wurden steuerliche Vorauszahlungen für Fondsgewinne fällig. Viele Anleger hat das überrascht. Kein Wunder: Das Prozedere ist erklärungsbedürftig. Unser vereinfachter Vorabsteuerrechner am Ende des Artikels kann da helfen. Viele Fondsanleger, die in diesen Januartagen einen Blick in ihr Wertpapierdepot geworfen haben, dürften bei einem bestimmten Abrechnungsposten ins Grübeln gekommen sein: Je nach depotführender Bank wurden Barbeträge abgebucht oder die Anzahl von Fondsanteilen reduziert, um Steuervorauszahlungen zu leisten. 

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TIAM FundResearch: Columbia Threadneedle Investments lanciert Fonds für Japan-Aktien

Der Fonds ist als Artikel-8-Fonds gemäß der Offenlegungsverordnung der Europäischen Union eingestuft und steht europäischen Anlegern offen. Er wird von Daisuke Nomoto, Global Head of Japanese Equities bei Columbia Threadneedle, verwaltet und soll mithilfe der Titelauswahl Alpha erzielen. Dabei werden Unternehmen aller Marktkapitalisierungen berücksichtigt. Mit dem Fonds profitieren europäische Anleger von der Erfahrung von Daisuke Nomoto, der seit mehr als zehn Jahren japanische Aktienstrategien verwaltet und eine starke langfristige Outperformance vorweisen kann.

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TIAM FundResearch: ESG-Verstöße sind eine große Bedrohung fürs Image

Unternehmen werden sich zunehmend ihrer Reputationsrisiken und der potenziellen Kosten eines Image-Schadens bewusst – nicht zuletzt durch die steigende Relevanz von ESG-Pflichten. Zudem ist das Vertrauen in die eigenen Risikomanagementsysteme seit 2021 gesunken und es mangelt vielerorts an adäquaten Vorsorge- und Versicherungsmaßnahmen. Zu diesen Ergebnissen kommt die neue Reputational Risk Readiness Survey von WTW. Für die Studie hat der Makler und Risikoberater 375 Führungskräfte und Risikoverantwortliche aus 20 Ländern befragt.

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TIAM FundResearch: Pictet AM: Sieben Trends im Jahr 2024

Die wichtigsten Trends, auf die wir uns in den nächsten 12 Monaten – und darüber hinaus – in Wissenschaft, Technologie und Nachhaltigkeit einstellen sollten. 1. Generative KI professionalisiert sich Generative KI beherrschte 2023 die Schlagzeilen und sorgte für starke Kursgewinne bei Technologieaktien. Jetzt, da der Hype um die neue Technologie abgeklungen ist, besteht die nächste Herausforderung für die Entwickler darin, sie zu Geld zu machen.

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TIAM FundResearch: Columbia Threadneedle: Steht 2024 der Wendepunkt bevor?

Schwierige Jahre sind vielleicht die beste Zeit, um in alternative Anlagen zu investieren. Wir erklären, warum das so ist. Das neue Jahr könnte unserer Ansicht nach einen Wendepunkt darstellen. Sobald sich das makroökonomische Umfeld klarer abzeichnet, sind möglicherweise alle Voraussetzungen für ein gelungenes Jahr 2024 erfüllt. Günstigere Vermögenspreise, Bilanzumstrukturierungen, Verkäufe notleidender Vermögenswerte und Abschläge an den Sekundärmärkten könnten Anlegern zugutekommen.

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TIAM FundResearch: DPAM: Anleihen 2024 – Mittlere Laufzeiten bieten Risikobegrenzung

Raffaele Prencipe, Fund Manager Fixed Income bei DPAM, skizziert seine Erwartungen für das Anleihenjahr 2024: Der Markt für US-Staatsanleihen hat sich verändert. In der Vergangenheit wurden diese Papiere vor allem von der Fed im Rahmen ihrer quantitativen Lockerung, von anderen Zentralbanken zum Aufbau von Devisenreserven und von US-Banken aufgrund steigender Privatkundeneinlagen gekauft. Die Preissensibilität dieser Käufer war gering.

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TIAM FundResearch: DPAM: Wer auf Qualität setzt, braucht ESG nicht fürchten

ESG-Investments boomen, aber Kritik wird laut: Die vermeintlichen Vorteile von ESG gehen mit Einschränkungen einher, die oft übersehen werden. Aurélien Duval, Fondsmanager bei DPAM, geht diesem Argument nach: Bei vielen ESG-Anlagestrategien werden die Unternehmen mit der schlechtesten ESG-Performance ausgeschlossen. Das erhöht auf der einen Seite den Anteil guter ESG-Performer, schränkt auf der anderen aber die Anzahl der investierbaren Titel ein. Anleger befürchten daher, dass man mit ESG-Ansätzen Chancen verpasst und weniger diversifiziert. Beides könnte die Performance dämpfen. Was ist dran?

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TIAM FundResearch: Aus Indien wird jetzt das neue China

Während im Reich der Mitte das Wachstum stagniert und die Deflation zuschlägt, läuft Indiens Wirtschaftsmotor auf vollen Touren. Vieles spricht dafür, dass auch der indische Aktienmarkt seinen Höhenflug fortsetzen kann. Einige Top-Fonds erschließen das Potenzial. Vor 525 Jahren erreichte Vasco da Gama Indiens Westküste. Der Portugiese war nicht der erste europäische Besucher des Subkontinents, aber er entdeckte den Seeweg von Europa um das Kap der guten Hoffnung nach Indien.

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TIAM FundResearch: Columbia Threadneedle: Die Inflation lässt nach – deutliche Zinssenkungen 2024?

Die Inflation in allen großen Volkswirtschaften ist gesunken und die Zentralbanken haben die Zinserhöhungen auch weiterhin ausgesetzt – obwohl die Kerninflation immer noch über dem Zwei‑Prozent‑Ziel liegt. Wie sich die Arbeitslosenzahlen entwickeln werden, ob und wann es zu einer Rezession in der Eurozone und den USA kommt und warum die Zentralbanken die Zinsen im Jahr 2024 wieder senken dürften, schreibt Steven Bell, Chefvolkswirt EMEA bei Columbia Threadneedle, in seinem Marktkommentar:

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