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Mit den völlig zu Recht als defensiv klassifizierten Aktien aus den Bereichen Wasserversorgung und Wasseraufbereitung konnten Investoren im Anlagejahr 2024 eine sehr attraktive Wertentwicklung erzielen. Der als absoluter Klassiker in diesem Bereich einzustufende Themenfonds Pictet – Water erwirtschaftete seit Jahresbeginn eine Rendite von +16,81 Prozent auf Eurobasis.

Zuletzt mehrten sich die Anzeichen an den globalen Finanzmärkten, dass ein Favoritenwechsel bei den Investoren anstehen könnte. Nachdem einige der hoch bewerteten Technologietitel im Zuge der jüngsten Korrektur unter Abgabedruck gerieten, waren parallel Value-Aktien gefragt. Sollte sich diese Sektorenrotation fortsetzen, sind Anleger mit einem valueorientierten Fonds gut positioniert, der defensive Sektoren wie Konsum, Rohstoffe, Energie sowie Nahrungsmittel favorisiert.

Auch wenn Fonds mit Fokus auf Nachhaltigkeits-aktien in der ersten Jahreshälfte 2024 eine teils schwierige Zeit erlebt haben, gibt es weiterhin einige an höchsten ESG-Kriterien orientierte globale Fonds, die zuverlässig eine attraktive Rendite abliefern. In diese Reihe gehört fraglos der Nordea 1 – Global Climate and Environment Fund, der langfristig erfolgreiche Unternehmen aus den Bereichen Klimaschutz und Umwelttechnologie in seinem Portfolio versammelt und im bisherigen Jahresverlauf eine Performance von rund zehn Prozent auf Eurobasis erzielen konnte.

Für typische Nachhaltigkeits-aktien und Titel aus Sektoren wie Erneuerbare Energien und Klimaschutz lief es im bisherigen Verlauf des Börsenjahres 2024 nicht besonders gut. Während die Kurse der „Magnificent Seven“ immer neue Rekordstände erklommen und KI-assoziierte Titel wie Nvidia, Meta und Microsoft die US-Aktienindizes auf neue Allzeithochs katapultierten, liefen Aktien der Umwelttechnologie bestenfalls seitwärts oder verzeichneten Kursverluste.

Aktien aus den Grenzmärkten starteten überwiegend erfolgreich ins neue Jahr, wobei sich die Börsen in Vietnam sowie in Saudi-Arabien positiv hervortaten – beides Länder, die im Magna New Frontiers Fund von FondsManager Stefan Böttcher überdurchschnittlich hoch gewichtet sind. Als Folge dieser geographischen Positionierung konnte der Grenzmärkte-Fonds eine Outperformance zum MSCI Emerging Markets von 8,1 Prozent sowie gegenüber dem MSCI Frontier Markets Index von 2,4 Prozent allein im Handelsmonat Januar verzeichnen.

Auch wenn der Fokus vieler Anleger derzeit auf dem US-Aktienmarkt mit seinen boomenden Technologietiteln liegt, so ist es doch für jedes breit gestreute FondsDepot unverzichtbar, auch einen qualitativ hochwertigen Europa-Fonds im Portfolio zu haben. Hier hat sich die European Select-Strategie von Columbia Threadneedle langfristig bewährt, die mit ihrer bewussten Konzentration auf die am stärksten eingeschätzten Aktien der europäischen Börsen überzeugt.

Agraraktien gehörten im vergangenen Handelsjahr nicht zu den Favoriten der Anleger. Die von Zinssenkungsfantasien befeuerte Jahresendrally, die die Kurse wichtiger Aktienindizes auf neue Allzeithochs getrieben hat, wurde überwiegend von Technologietiteln getragen – grundsolide Aktien von Lebensmittelproduzenten oder Agrarunternehmen profitierten kaum von der Aufwärtsbewegung.

Über Jahrzehnte hat die japanische Börse ein Schattendasein bei Investoren gefristet, die um Aktien aus dem Land der aufgehenden Sonne einen großen Bogen machten. Die Gründe dafür waren durchaus berechtigt: die hohe Staatsverschuldung, eine alternde Bevölkerung sowie die andauernde Deflation hielten viele von einem Engagement ab. Doch seit Jahresanfang hat Japans Aktienmarkt einen bemerkenswerten Anstieg zu verzeichnen – der Nikkei 225 kletterte auf den höchsten Stand seit Anfang der 1990er-Jahre und hat aktuell ein Plus von +21,66 Prozent in 2023 …

Japan ist nach wie vor einer der dynamischsten Wirtschaftsräume der Welt – hier finden sich Qualitätsunternehmen mit großen Wachstumschancen und vielversprechenden Zukunftsaussichten. Umso trauriger ist es, dass Investoren den japanischen Aktienmarkt über die letzten Jahre zumeist links liegen gelassen haben. Doch begünstigt von der jüngsten Yen-Schwäche und strukturellen Reformen hat Japans Aktienmarkt von vielen unbemerkt ein neues 30-Jahres-Hoch erreicht – ein gutes Argument für Investoren, wieder Japan-Fonds in ihre Portfolios aufzunehmen.

Die künftige Ernährung einer stetig anwachsenden Weltbevölkerung bleibt ein zentrales Problem der Menschheit – Schätzungen zufolge dürfte die Weltbevölkerung bis Ende des 21. Jahrhunderts auf 9 bis 11 Milliarden zulegen. Alle diese Menschen, egal ob in den Industrie- oder Schwellenländern, müssen ernährt werden. Doch die verfügbaren Anbauflächen für die Nahrungsmittelherstellung gehen zurück, Bodenschädigung und die steigende Nachfrage nach Biokraftstoffen verringern zusätzlich das vorhandene Ackerland.

Die Zahl der global anlegenden Aktienfonds, die über den letzten Einjahreszeitraum ein deutlich positives Performanceergebnis oder gar zweistellige Renditen aufweisen, ist überschaubar. Nur wenige Spezialisierungen haben dazu geführt, in einem insgesamt problematischen Marktumfeld überdurchschnittliche Ergebnisse zu erzielen – die Fokussierung auf Aktien von Unternehmen aus den Sektoren Industrie und Werkstoffe ist mit Sicherheit eine davon. Exakt in diesem Anlageuniversum bewegt sich der von Mediolanum International Funds aufgelegte Challenge Industrials and Materials Equity Evolution.

Während der Coronakrise litt der Medizintechnik-Sektor im Gegensatz zu den Pharmaunternehmen unter Kapazitätsengpässen in den Krankenhäusern und aufgeschobenen Operationen. Doch dank der geringen Abhängigkeit von der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung und dem niedrigen Verschuldungsgrad entwickelten sich die Notierungen internationaler Medizintechnikunternehmen zuletzt sehr positiv. Von dieser Tendenz konnte auch der Bellevue Medtech & Services Fonds profitieren, der allein im April um 4,8 Prozent zulegte und sich im Einklang mit dem MSCI World Healthcare klar verbesserte.

Nach einer langen Durststrecke über die letzten Jahre können Investoren im aktuellen Zinsumfeld endlich wieder attraktive Renditen erzielen – und dies nicht nur im langfristigen Laufzeitbereich, sondern gerade auch bei kurzfristigen Zinspapieren. Angesichts der Erwartung eines baldigen Gipfels der Zinserhöhungen scheinen die Erträge, die mit europäischen Hochzinsanleihen im kurzfristigen Laufzeitbereich zu generieren sind, ganz besonders lohnenswert.

Seit die Europäische Zentralbank (EZB) im Zuge der Inflations-bekämpfung mit Vehemenz auf den Zinserhöhungspfad eingeschwenkt ist und den Leitzins der Eurozone auf aktuell 3,50 Prozent nach oben geschraubt hat, sind am Anleihemarkt wieder attraktive Renditen zu erzielen. Im Besonderen gilt dies für den Bereich der Hochzinsanleihen, wo Zinskupons zwischen 6,0 und 7,0 Prozent keine Seltenheit sind. In diesem Sektor europäischer High Yield-Titel ist seit einigen Jahren der FAM Renten Spezial sehr erfolgreich unterwegs, ein von der Frankfurt Asset Management AG …

Der Markt für Hochzinsanleihen der nordischen Länder entwickelte sich zuletzt vielversprechend. Besonders die Sektoren Schifffahrt, Ölproduktion und Dienstleister aus dem Ölsektor waren es, die im abgelaufenen Handelsjahr 2022 für gute Ergebnisse sorgten. Schwächer zeigten sich hingegen Anleihen von nordischen Immobilienunternehmen, die unter dem ansteigenden Zinsniveau litten.