Tagesarchiv

Gefragt waren an der Wall Street vor allem die Werte, die besonders abhängig von Konjunkturentwicklung und Zinspolitik sind. Die gesunkene Inflation in den USA hat die Kurse an der Wall Street am Donnerstag deutlich angeschoben. Der Dow-Jones-Index der Standardwerte eröffnete 2,3 Prozent höher bei 33.264 Punkten. Der breiter gefasste S&P 500 stieg um knapp drei Prozent auf 3860 Punkte. Der Index der Technologiebörse Nasdaq gewann fünf Prozent auf 10.870 Punkte.

Pictet | Frankfurt, 09.11.2022. Das Risiko einer Stagflation macht den Regierungen und Zentralbanken das Leben deutlich schwerer, und das erhöhte Risiko (geld)politischer Fehler dürfte für anhaltend hohe Volatilität an den Anleihemärkten sorgen. Es eröffnen sich aber auch Anlagechancen.

ODDO BHF | Frankfurt am Main, 08. November 2022 Sehr geehrte Damen und Herren, angesichts hoher Inflationszahlen, der restriktiveren Geldpolitik und einer drohenden Rezession stehen die Kapitalmärkte vor einem  herausfordernden Winter. Da nicht nur Aktien, sondern auch Anleihen unter dem starken Zinsanstieg leiden, ist das Umfeld für Multi-Asset-Fonds mehr als herausfordernd. Wie lässt sich ein Portfolio durch ein solches Marktumfeld steuern? Welche Chancen ergeben sich, welche Risiken sind zu meiden?

Pictet | Frankfurt, 02.11.2022. Der globale Wirtschaftsausblick verdüstert sich wieder, da die weltweite Straffung der Geldpolitik und steigende Energiepreise dem Verbrauchervertrauen und dem Wachstum der Unternehmensgewinne weiter schaden. Grosse Volkswirtschaften stehen am Rande einer Rezession. Europa spürt den kalten Atem noch stärker als die meisten anderen Regionen. Die nach oben schnellenden Lebenshaltungskosten und die Energieknappheit zwingen die Verbraucher, den Gürtel enger zu schnallen, die Banken, die Kreditvergabe einzuschränken und die Unternehmen, ihre Investitionspläne auf Eis zu legen.

JP Morgan | Frankfurt, 18.10.2022. Die Arbeitslosenquote in Großbritannien fiel im August auf 3,5 %. Dies war ein weiterer Beleg dafür, dass der britische Arbeitsmarkt trotz der Krise der Lebenshaltungskosten immer noch heiß läuft, und erhöhte den Druck auf die Bank of England, ihre Glaubwürdigkeit in der Inflationsbekämpfung Anfang November zu bestätigen. Die Bank befindet sich in einer schwierigen Lage, da sie versucht, die steigende Inflation und die Turbulenzen an den Gilt-Märkten in Einklang zu bringen.

JP Morgan | Frankfurt, 03.10.2022. Die US-Notenbank strafft ihre Geldpolitik aggressiv, um die Wirtschaft zu bremsen und die Inflation einzudämmen. Dadurch sind die Rezessionsrisiken gestiegen. Während sich das wirtschaftliche Umfeld jedoch weiter verschlechtern könnte, sind die Aktienmärkte der Realwirtschaft in der Regel einen Schritt voraus.

Frankfurt am Main, 23. September 2022 Zumindest für die Anleger endete der Sommer in diesem Jahr in Jackson Hole, Wyoming, mit der jährlichen Konferenz von Notenbankern und Wissenschaftlern. Die Botschaft der Reden von Fed-Chef Jerome Powell und EZB-Vertreterin Isabel Schnabel war unmissverständlich: Beide  Zentralbanken halten an der zur Inflationsbekämpfung notwendigen restriktiven Geldpolitik fest und nehmen dafür deutliche Wachstumseinbußen in Kauf.

In den USA hat eine Unze Gold von Anfang des Jahres bis Ende August 6,2% an Wert verloren. Nimmt man jedoch Europa als Lebensmittelpunkt, dann hat dieselbe Unze seit Anfang Januar über 100 Euro an Wert gewonnen. Das gelbe Metall hat seine Funktion als stabiler Faktor in einem turbulenten Umfeld weitgehend erfüllt, auch wenn Goldminenaktien dem Beispiel der allgemeinen Aktienmärkte folgten und im August schwächer tendierten. In einem angespannten Marktumfeld verzeichnete der Craton Capital Precious Metal Fund (WKN A14S65, ISIN …

JP Morgan | Frankfurt, 06.09.2022. Die Gesamtinflation der Eurozone erreichte im August mit 9,1 % zum Vorjahr einen weiteren Rekord. Noch beunruhigender für die Europäische Zentralbank (EZB) sind die Anzeichen, dass sich die Inflationseffekte des Energieschocks stetig ausweiten. Mehr als die Hälfte des Inflationskorbs liegt bei über 8 % zum Vorjahr, und die Kerninflation sprang auf 4,3 % zum Vorjahr.

Die US-amerikanische Notenbank Fed hat die Zügel in der Hand und will alles unternehmen, um die hohe Inflation zu bekämpfen. Dies bekräftigte Fed-Chef Jerome Powell unlängst beim Meeting in Jackson Hole. Und die EZB? Die rennt der Musik noch immer hinterher, wie Multi-Asset-Experte Thomas Romig von Assenagon analysiert.

Der Goldpreis hat in einem generell schwierigen Marktumfeld seit Jahresbeginn lediglich 3,5 % in US-Dollar eingebüßt und gemessen in Euro sogar um 7.8 % zugelegt. Der über den gleichen Zeitraum beobachtete Rückgang der Notierungen der Minenwerte erscheint vor diesem Hintergrund und in diesem Ausmaß als wenig gerechtfertigt. In einem angespannten Marktumfeld verzeichnete der Craton Capital Precious Metal Fund (WKN A14S65, ISIN LI0214430949) im Juli eine positive Monatsrendite von +4,04 Prozent und entwickelte sich klar besser als die Benchmark, die 2,46 …

ODDO BHF | Frankfurt am Main, 10. August 2022 Die Nerven der Anleger sind strapaziert. Die Aktien- und Rentenmärkte haben eines der schlechtesten Halbjahre seit Jahrzehnten erlitten. Der S&P500 ist im ersten Halbjahr um 19,97% in USD eingebrochen, während der Euro Stoxx 50 17,39% in EUR verloren hat. Noch höher waren die die Verluste des Nasdaq Composite Index, der zum Halbjahresende ein Minus von 29,22% aufwies. Mit 10-jährigen Staatsanleihen haben Anleger in den USA, in Deutschland und in Frankreich im …

Der Goldpreis in US-Dollar korrigierte im Juni um 2,0 Prozent, ist aber in vielen anderen Währungen nicht weit von den jeweiligen Allzeithochs entfernt. Die Renditeentwicklung der Edelmetallminenunternehmen war im Berichtszeitraum enttäuschend; die Aktienkurse der Firmen konnten sich der sehr negativen Grundstimmung an den Märkten nicht entziehen. In diesem herausfordernden Marktumfeld verzeichnete der Craton Capital Precious Metal Fund (WKN A14S65, ISIN LI0214430949) eine Monatsrendite von -18,42 Prozent und entwickelte sich schwächer als die Benchmark. Rohstoffexperte Markus Bachmann berichtet, dass die Notierungen …

Frankfurt am Main, 14. Juli 2022 Während der Sommer Europa mit ersten Hitzewellen fest in der Hand hat, geht es an der wirtschaftlichen Front so wie im Frühling weiter, der geprägt war von Inflation, Rezessionssorgen und geopolitischer Unsicherheit. Nachdem nunmehr die rasant steigenden Preise zum Sorgenkind Nummer 1 der Verbraucher geworden sind, können die Notenbanken nicht länger darauf warten, dass der Preisauftrieb von selbst nachlässt. Für Bruno Cavalier bietet sich in der aktuellen Lage für die Bekämpfung der Inflation keine …

Bisher habe sich die europäische Notenbank noch immer geweigert, die Zinsen anzupassen. Das sei sogar teilweise eine Staatsfinanzierung und habe der EZB viel Renommee gekostet, sagt Multi-Asset-Experte Thomas Romig von Assenagon. Die Fed hingegen reagiert durchaus restriktiv. Ein Risiko für die Wirtschaft?