Vergangene Woche endete das erste Halbjahr 2014. Es war gekennzeichnet von der Outperformance der Risikoaktiva und geringer Volatilität. Dieser positive Trend setzte sich auch im zweiten Quartal sowohl auf den internationalen Aktienmärkten (Industrie- und Schwellenmarktaktien) als auch bei REITs und Hedge-Fonds fort. Gleichzeitig markierte der Volatilitätsindex (VIX) seinen tiefsten Stand seit Anfang 2007. Trotz der traditionell inversen Beziehung zwischen Aktien und Anleihen haben Anleger positive Erträge sowohl im Universum festverzinslicher Papiere als auch einen Anstieg der Aktienkurse gesehen. Allerdings …
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