Tagesarchiv

Nach Einschätzungen von Didier Saint-Georges, Managing Director und Mitglied des Investmentkomitees beim französischen Asset Manager Carmignac, bestehe das derzeitige Hauptrisiko der Märkte in der Reaktion der Zentralbanken – insbesondere der Fed, falls sie ihre Geldpolitk übermäßig straffen sollte. „Die Märkte setzen im Moment darauf, dass die Zentralbanken weise genug sind, um die realen Zinsen unter Inkaufnahme eines möglichen Hinterherhinkens hinter dem Anstieg der Inflation niedrig oder sogar im negativen Bereich zu belassen, damit bei Anleihen das ‚Kartenhaus‘ nicht zusammenfällt“, erklärt …

Nach vielen Monaten relativ ruhiger Entwicklung an den Finanz­märkten kam es im Februar erstmals wieder zu größeren Turbu­lenzen. Die Zinsen stiegen, die Aktienkurse fielen, die Volatilität erhöhte sich.  Was dies für den Assenagon Multi Asset Protect (WKN A140LS)  bedeutete, erläutert FondsManager Thomas Romig in seinem Marktbericht für Februar. Der in den Verwaltungsstrategien SJB Defensiv Flex Z 5+ und SJB Defensiv INT Z 8+  enthaltene Multi-Asset-Fonds verringerte sein Aktien-Exposure und erhöhte zugleich die Investitionen im Credit-Bereich.

Das verwaltete Gesamtvermögen der Fondsbranche überstieg in 2017 erstmals die Marke von €3 Billionen – das gab der BVI in seinen jüngsten Zahlen bekannt. Die offenen Publikumsfonds erreichten währenddessen die €1-Billion-Marke. „Zudem erzielten Fonds ihr zweitbestes Absatzjahr“, so Tobias C. Pross, Präsident des deutschen Fondsverbandes BVI, auf der Jahrespressekonferenz.Entsprechend sei das verwaltete Vermögen seit Ende 2007 um 77% gewachsen. Treiber für das Neugeschäft und Mittelzuflüsse von €160 Milliarden für offene Fonds seien niedrige Zinsen und die Thematik der Altersvorsorge.

Die weiter sinkende Kreditwürdigkeit der Türkei wird jetzt offen mit der Erosion des Rechtsstaates begründet. Das verschärft den Druck auf den Präsidenten, der dringend Kapital braucht. Denn das Land lebt über seine Verhältnisse. Recep Tayyip Erdogan erlebt in diesen Tagen zwei vollkommen unterschiedliche Realitäten. Während er im eigenen Land für seine politisch und militärisch harte Hand von vielen Türken verehrt wird, schwindet sein Ansehen im Ausland zunehmend. Ein neues Zeugnis dieser wachsenden Ablehnung hat jetzt Moody’s ausgestellt. Die zweitgrößte Ratingagentur …

Die Wertentwicklung des US-Dollar sorgte in den letzten Monaten für Gegenwind bei den Anleihenkursen von Papieren in lateinamerikanischer Währung, besonders für Anleger aus dem Euro-Raum. Was an den dortigen Anleihemärkten im Detail los war, berichtet Pictet-FondsManager Simon Lue-Fong, der den Pictet Latin American Local Currency Debt (WKN A0Q17D ISIN LU0325328614) aus der Verwaltungsstrategie  SJB Defensiv INT Z 8+ verwaltet. Im Marktbericht für Januar (Teil 1) erfahren SJB FondsInvestoren alles über die Kursentwicklungen in den einzelnen Ländern, die im Portfolio des Pictet-Fonds enthalten sind.

Sogenannte Robo Advisor verwalten das Geld der Anleger automatisch. In turbulenten Börsenzeiten müssen sie aber zeigen, ob sie besser sind als die menschlichen Gegenüber.Die Zeiten sind rauher geworden an der Börse. Und das nicht nur für Menschen, die eigenständig Aktien kaufen und verkaufen, sondern auch für Computerprogramme, die sich nun in schwankungsreichen Börsenwochen bewähren müssen. In der noch überschaubaren Zeit ihres Bestehens ist es den digitalen Vermögensverwaltern, die Robo Advisors genannt werden und auf Algorithmen beruhen, gut gelungen, für die Anleger eine …

Stefan Hentschel, Leiter Pension Asset Management beim Essener Spezialchemieunternehmen Evonik Industries, über den Nutzen einer strategischen Asset-Allokation und den Reiz alternativer Investments. private banking magazin: Sie verwalten rund 10 Milliarden Euro. 4,8 Milliarden Euro in der Degussa-Pensionskasse, einen CTA mit 3,2 Milliarden Euro und ausländische Töpfe in Großbritannien und den USA. Vor welchen Herausforderungen stehen Sie im aktuellen Marktumfeld? Stefan Hentschel: Regulierung treibt derzeit alle um. Aber nichtsdestotrotz finden wir eigentlich doch noch die einen oder anderen Investments, gerade im Bereich …

Neue Normalität an den Finanzmärkten, jahrelanger Krisenmodus und vielerorts politisches Chaos: Die Welt ist ein unruhiger Ort. Für Family Offices, die meist auf den langfristigen Kapitalerhalt eingeschworen sind, heißt das gegenzusteuern, Ruhe zu bewahren und nicht alles an den Finanzmärkten mitzumachen. September vergangenen Jahres hat Österreich eine Anleihe mit einem Kupon von 2,1 Prozent begeben, wohlgemerkt mit einer Laufzeit von 100 Jahren. Der Finanzminister, der die Anleihe im Jahr 2117 zurückzahlt, wird vermutlich frühestens 2052 geboren. Die Staatsanleihe war trotzdem …

private banking magazin: Wir sind im zehnten Jahr nach der Finanzkrise und spüren immer noch die Nachwehen. Wie hat sich die Risikowahrnehmung der vermögenden Klientel seitdem geändert? Frank W. Straatmann: Auch wenn unsere Klientel die Gemeinsamkeit eines größeren Vermögens verbindet – den einen typischen Kunden gibt es nicht. Für manche Kunden ist das Thema Vermögensanlage eher weit weg, sie delegieren das komplett an uns. Andere Kunden beobachten selbst intensiv die Kapitalmärkte, haben klare Vorstellungen und sehen uns eher als Diskussions- und Sparrings-Partner …

Der von Marktstratege Lucio Soso gemanagte Bellevue Funds (Lux) – BB Global Macro B EUR (WKN A1CW3N, ISIN LU0494761835)  streut sein Portfolio über die wichtigsten Anlageklassen im Aktien- und Rentenbereich und und hat zudem die Möglichkeit, je nach Markteinschätzung ein Long- oder Short-Exposure aufzubauen. FondsManager Lucio Soso legt in seinem Marktbericht für Januar Rechenschaft ab über die wichtigsten Veränderungen im Portfolio des Multi-Asset-Fonds, erklärt die Wertentwicklung im Januar 2018 und analysiert die zuletzt veröffentlichten Wirtschaftsdaten.

Fidelity | Kronberg, 16.02.2018. Carsten Roemheld, Kapitalmarktstratege bei Fidelity International, erläutert, warum die Inflation in den Emerging Markets zunehmen wird: •  Inflationszyklus in Schwellenländern hat Tiefpunkt überschritten •  Steigende Energiepreise beschleunigen den Preisauftrieb •  Inflationsgeschützte EM-Anleihen sowie EM-Aktien bieten guten Schutz Kronberg im Taunus, 16. Februar 2018 – Im vergangenen Jahr war die Inflation in den Schwellenländern (EM) aus zwei Gründen extrem niedrig: Erstens haben die EM-Währungen 2016 und 2017 gegenüber dem US-Dollar um durchschnittlich sieben Prozent aufgewertet. Von 2011 …

Die großen Notenbanken stehen nicht erst seit Beginn des Quantitative Easing unter Beobachtung der Investoren. Es stellt sich die Frage, inwiefern die Geldpolitik in den USA und Europa divergiert – und ob dabei Gefahren für Anleihe-Investoren lauern.Vor allem bei den Notenbanken der westlichen Welt weht ein frischer Wind in den kommenden Monaten. Im Winter 2018 endet die Amtszeit der amtierenden Fed-Chefin Janet Yellen. Und auch Mario Draghi wird etwa ein Jahr später die Führung der Europäischen Zentralbank abgeben müssen.

Der WMP I – Resource Income Fund (WKN A2AT4F, ISIN LU1510784512) bewegte sich zum Jahresausklang 2017 seitwärts, hatte aber aufgrund von Währungsschwankungen eine leicht negative Wertentwicklung zu verzeichnen. Der Fonds legt weiter in renditestarke globale Bonds von Rohstoffunternehmen an, die Erträge von bis zu 6,0 Prozent p.a. bieten  können. FondsManager Tobias Tretter von Commodity Capital berichtet in seinem Monatsreport für Januar, was sich im Portfolio des Hochzinsanleihenfonds getan hat und wie die weitere Entwicklung im High-Yield- und Rohstoffbereich einzuschätzen ist.

Die Börsenturbulenzen sind schon wieder abgeflaut? Das Research-Haus Sentix erkennt in seiner aktuellen Analyse Warnzeichen, die es bislang nur direkt vor dem Ausbruch der Finanzkrise gab. Sentix-Geschäftsführer Martin Hübner spricht von einem Extremsignal. Sentix-Geschäftsführer Martin Hübner weist auf Warnsignale auf dem Kapitalmarkt hin, wie er sie bislang nur direkt vor Finanzkrise beobachtet hat. Indikator zeigt Risiken am Aktienmarkt

Der Ausverkauf an den Märkten setzt sich fort. Ich erinnere meine Leser nochmals an die Mechanik dieser Einbrüche: Nehmen wir an, Sie könnten sich eine Aktie zu 100 Euro kaufen, die eine sichere Dividende von 10 Euro pro Jahr bezahlt. Setzen Sie für den Kauf nur eigenes Geld ein, erzielen Sie folglich eine Rendite von 10 Prozent. Attraktiver wäre es, sich 100 Euro von der Bank zu leihen und gleich zwei Aktien zu kaufen. Diese zwei Aktien kosten 200 Euro …