Anfang September gab es ein erfolgreiches Misstrauensvotum in Frankreich. Macron ernannte Lecornu als Regierungschef und Nachfolger von Bayrou. Die Börsen reagierten erleichtert darauf, dass die Regierungsumbildung ohne Neuwahlen stattgefunden hat. Die Wall Street hingegen wurde im September durch die Zinssenkung der Fed um 0,25 Prozent auf 4,00-4,25 Prozent beflügelt. In diesem freundlichen Marktumfeld legte der RB LuxTopic – Flex B EUR (WKN A2P6A3, ISIN LU2185964876) weiter zu und baute seine Kursentwicklung seit Jahresbeginn auf +19,2 Prozent aus. FondsManager Robert Beer berichtet in seinem Monatsreport für September über die Portfolio-Zusammensetzung und die Kursentwicklung der Einzeltitel seines global anlegenden Fonds.
Fondsmanagerupdate RB LuxTopic Flex
Anfang September gab es ein erfolgreiches Misstrauensvotum in Frankreich. Macron ernannte Lecornu als Regierungschef und Nachfolger von Bayrou. Die Börsen reagierten erleichtert darauf, dass die Regierungsumbildung ohne Neuwahlen stattgefunden hat. Aktuell ist das Thema Neuwahlen wieder auf der Agenda, wird von den Börsen jedoch relativ gering beachtet.
Die Wall Street wurde im September durch die Zinssenkung der Fed um 0,25% auf 4,00-4,25% beflügelt. Niedrigere Zinskosten reduzieren die Refinanzierungskosten der Unternehmen und treiben die Bewertungen der Unternehmen, weil Aktien gegenüber Anleihen attraktiver werden
RB LuxTopic Flex – Internationale Top Performer, breite Diversifikation
Mit + 19,2% hat der Fonds (A-Tranche) eine exzellente Entwicklung im laufenden Jahr erzielt und seine Qualität gezeigt.
Wie schon im August, haben auch im September besonders große Techkonzerne wie Alphabet, Oracle, IBM, Alibaba, Tencent und Prosus und Sony überzeugt. Alibaba hat beispielsweise im ersten Halbjahr seinen Gewinn um 77% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum auf 20 Milliarden Euro gesteigert. Außerdem stark waren einige Chipkonzerne wie Intel und Advantest. Ebenfalls positiv war Door Dash. Etwas schwächer entwickelt haben sich einige deutsche Werte wie Deutsche Börse, Deutsche Telekom oder Heidelberg Materials. Bei Konami, Visa, Nintendo, Mastercard und T-Mobile wurde die hohe Bewertung etwas abgebaut. Nachgegeben haben außerdem Amrize und BYD.
Entsprechend unserer Philosophie sind wir im RB LuxTopic Flex über viele verschiedene Branchen und Länder in erstklassigen Blue Chips diversifiziert. Diese breite Diversifikation unterstreicht den langfristigen vermögensverwaltenden Charakter. Den positiven Effekt dieser Diversifikation ohne große Klumpenrisiken haben wir in der crashartigen Phase im März / April gesehen.
Während die Schwäche der großen US Technologiewerte die US Indices und sogar MSCI World Indices deutlich gedrückt haben, hat sich die Belastung für uns in Grenzen gehalten. Besonders europäische Titel aus Bereichen Banken sowie Bau und Infrastruktur haben einen deutlichen Mehrwert geliefert, zuletzt konnte jedoch auch von der Erholung amerikanischer Techtitel profitiert werden.
Wir sind optimistisch, die positive Tendenz auch in der zweiten Jahreshälfte fortzusetzen, sind gut positioniert und freuen uns auf ein weiterhin ereignisreiches Jahr.
“Es ist auch ein enormes Risiko, nicht investiert zu sein.” (Robert Beer)
Investmentphilosophie
Der Großteil der aktiv verwalteten Investmentfonds erwirtschaftet langfristig weniger als der Vergleichsindex und der jeweilige ETF. Langfristig mit einem systematischen Konzept mehr Rendite zu erzielen war und ist das Ziel für den LuxTopic – Aktien Europa.
Es wird angestrebt, langfristig ein besseres Rendite-Risiko-Profil als eine reine Aktienanlage zu erwirtschaften.
Um dies zu erreichen, verfolgen wir in unserem Portfolio neben der Konzentration auf europäische Blue-Chip-Aktien zwei wesentliche Anlagegrundsätze: Zum einen die Aktienkomponente und zum anderen das aktive Risikomanagement. Erst das Zusammenwirken beider Komponenten kann in Summe ein besseres Rendite-Risiko-Profil ergeben, als es bei üblichen Aktien-Benchmark-Investments der Fall ist.
Herr Beer ist ja ein optimist – ja, es ist wirklich ein riesiges Risiko, nicht investiert zu sein, besonders wenn man auf Blue-Chips setzt wie Konami oder Visa! Sehr ermutigend diese Aussage nach dem Crash im Frühjahr. Ich finds gut, dass er Diversifikation und Blue-Chips so hochhält – man muss ja nicht immer auf Techkonzerne wie Alibaba oder Intel setzen, auch wenn diese ja besonders stark waren. Und die Zinssenkung hat ja auch geholfen, Aktien attraktiver zu machen – klar, wer braucht schon Zinsen, wenn man in Tech oder Chips investiert? Langfristig mit einem besseren Rendite-Risiko-Profil als der Vergleichsindex – na, wer will das nicht? Hauptsache, man ist nicht nicht investiert!đồng hồ bấm giờ đếm ngược