Der Assenagon Multi Asset Conservative R (ISIN LU1297482900, WKN A140LY) legte im Juli weiter zu und generierte eine positive Wertentwicklung von +1,91 Prozent in Euro. Die Aktieninvestitionen sorgten für positive Performancebeiträge, während sich die Positionen im Bereich der Rentenanlagen ebenfalls erfreulich entwickelten. Der defensiv ausgerichtete Mischfonds von FondsManager Thomas Romig setzt auch im volatileren Marktumfeld der Corona-Krise seine Strategie fort, einen nachhaltigen Kapitalzuwachs durch Investitionen in verschiedene Assetklassen und Anlageinstrumente zu erreichen. Marktstratege Romig erläutert in seinem Marktbericht für Juli die aktuelle Portfolioallokation des in der Verwaltungsstrategie SJB Substanz enthaltenen Multi-Asset-Fonds, der zuletzt sein Aktien-Exposure reduzierte und zugleich die Investitionen im Credit-Bereich erhöhte.
Die Wertentwicklung des Fonds belief sich im Juli auf 1,91%.
Die Aktieninvestitionen sind global über verschiedene Investentthemen und -strategien gestreut, welche wir durch hochliquide Derivate (Futures und Optionen) ergänzen. Der Investitionsanteil in Aktien (inkl. Optionsstrategien) wurde im Laufe des Monats von etwa 33% auf 28% reduziert. Aus regionaler Sicht setzten wir die Investitionsschwerpunkte in Europa, Nordamerika und Japan. Die Aktienallokation hatte einen positiven Einfluss auf die Performance des Fonds im Monat Juli.
Im Credit-Bereich erhöhten wir im Juli unseren Investitionsanteil von etwa 33% Ende Juni auf etwa 41% zum Ende des Monats. Die Sensitivität für Zinsänderungen (Duration) unseres Fonds (Gesamtportfoliobetrachtung) lag bei ca. 2,2 Jahren. Die Rentenanlagen lieferten insgesamt einen positiven Beitrag zur Wertentwicklung.
Die Positionen im Bereich Absolute Return (möglichst kapitalmarktunabhängige Investmentansätze) sind auf verschiedene Strategien aus den Bereichen Aktien Long/Short, Volatilität, Event-Driven/Merger Arbitrage und Global Makro aufgeteilt. Hier haben wir im Vergleich zum Vormonat das Gewicht von etwa 10 % auf etwa 8 % reduziert. Auf Monatssicht sorgte dieser Bereich für keinen nennenswerten Performance-Beitrag.
