Der Berichtsmonat Oktober stand wie jedes Jahr im Zeichen der Berichtssaison. Mit Spannung wurden die Zahlen der US-Big-Tech Unternehmen gegen Ende des Monats erwartet. Obwohl die Berichte im Großen und Ganzen überzeugten, reagierten die Marktteilnehmer mit Verkäufen. In diesem wechselhaften Marktumfeld verzeichnete der Perspektive OVID Equity ESG Fonds I (WKN A2DHTY, ISIN DE000A2DHTY3) eine Wertentwicklung von –0,65 Prozent und liegt seit Jahresbeginn mit +0,16 Prozent knapp im positiven Bereich. FondsManagerin Gabriele Hartmann berichtet in ihrem Monatskommentar für Oktober, wie sie die aktuelle Marktlage einschätzt. Die Managersicht der Nachhaltigkeitsexpertin bringt alle Investoren der Strategie SJB Nachhaltig auf den neuesten Stand.
Fondsmanagerkommentar
Der Berichtsmonat Oktober stand wie jedes Jahr im Zeichen der Berichtssaison. Mit Spannung wurden die Zahlen der US-Big-Tech Unternehmen gegen Ende des Monats erwartet. Obwohl die Berichte im Großen und Ganzen überzeugten und auch die Prognosen gut waren, reagierten die Marktteilnehmer mit Verkäufen. Denn hier liegt auch das Problem: Bei diesen Bewertungen ist gut eben nicht gut genug. Die Zeiten von “Beat and Raise” scheinen vorerst vorbei zu sein. Insbesondere die hohen Investitionen in KI, welche auch in den kommenden Jahren weiter steigen sollen, spiegeln sich bisher nicht in den Erträgen wider. Ob die historisch hohen Bewertungen die prognostizierten Wachstumsraten noch rechtfertigen, ist fraglich. Vielleicht hat Warren Buffett nicht ohne Grund 2/3 seiner Apple Position verkauft.
Im Perspektive OVID Equity ESG Fonds bleiben wir bei hoch bewerteten Qualitätsunternehmen weiter an der Seitenlinie. Günstige gute Unternehmen sind in diesem Marktumfeld selten, aber nicht unmöglich zu finden. Wir erwarben im Berichtsmonat erstmals Anteile an Mowi, Carrefour, Dassault Systeme, UPS, Pfizer, Walt Disney, Kontron, Technotrans und Volvo Cars. Im Gegenzug trennten wir uns von Yum China, da der Aktienkurs innerhalb von 20 Tagen um 50% zulegen konnte und unseren Fair Value erreichte. Für unser Portfoliounternehmen Servizi Italia erhielten wir ein Übernahmeangebot, welches wir akzeptierten. Auch unser Top Performer Novo Nordisk musste auf Grund der hohen Bewertung das Portfolio verlassen. Dieses ist mit 46 Titeln breit diversifiziert und verfügt über ca. 6% Liquidität.
Fondsportrait
Der Fonds strebt eine mittel- bis langfristige Wertsteigerung an. Der Fonds investiert in ein breit gestreutes Portfolio aus Aktien. Es werden Unternehmen bevorzugt, die sich durch nachhaltige Dienstleistungen, Technologien, Infrastruktur und Ressourcen auszeichnen. Das Anlageuniversum soll aus europäischen Unternehmen bestehen, darüber hinaus können weitere Regionen zur Diversifikation beigemischt werden.
