Der Assenagon Multi Asset Conservative (ISIN LU1297482900, WKN A140LY) strebt einen nachhaltigen Kapitalzuwachs durch eine Investition in verschiedene Assetklassen und Anlageinstrumente an. Der defensiv ausgerichtete Mischfonds von FondsManager Thomas Romig hat sich eine langfristig überdurchschnittliche Wertentwicklung bei einer moderaten Volatilität zwischen 3 und 6 Prozent zum Ziel gesetzt. Marktstratege Romig erläutert in seinem Marktbericht für Dezember die aktuelle Portfolioallokation des in den Verwaltungsstrategien SJB Defensiv Flex Z 5+ und SJB Defensiv INT Z 8+ enthaltenen Multi-Asset-Fonds, der zuletzt sein Aktien-Exposure verringerte und zugleich die Investitionen im Credit-Bereich erhöhte.
Die Wertentwicklung des Fonds belief sich im Dezember auf -2,17%.
Die Aktieninvestitionen sind global über verschiedene Investentthemen und -strategien gestreut, welche wir durch hochliquide Derivate (Futures und Optionen) ergänzen. Der Investitionsanteil in Aktien (inkl. Optionsstraegien) wurde im Laufe des Monats von etwa 33% auf 31% reduziert Aus regionaler Sicht setzten wir die Investitionsschwerpunkte in Europa, Nordamerika und den Schwellenländern. Die Aktienallokation hatte einen negativen Einfluss auf die Performance des Fonds im Monat Dezember.
Im Credit-Bereich erhöhten wir im Dezember unseren Investitionsanteil von etwa 4% Ende November auf etwa 5% zum Ende des Monats. Die Sensitivität für Zinsänderungen (Duration) unseres Fonds (Gesamtportfoliobetrachtung) lag bei 0,78 Jahren. Die Rentenanlagen lieferten insgesamt keinen nennenswerten Beitrag zur Wertentwicklung.
Die Positionen im Bereich Absolute Return (möglichst kapitalmarktunabhängige Investmentansätze) sind auf verschiedene Strategien aus den Bereichen Aktien Long/Short, Volatilität, Event-Driven/Merger Arbitrage und Global Makro aufgeteilt. Hier haben wir im Vergleich zum Vormonat das Gewicht von etwa 42% auf etwa 43% erhöht. Auf Monatssicht sorgte dieser Bereich für keinen nennenswerten Performance-Beitrag.
