Mit dem letzten Quartal 2017 ging ein insgesamt gutes Anlagejahr für den Invesco Balanced Risk Allocation Fund (WKN A1CV2R, ISIN LU0482498176) zuende. Alle drei Anlageklassen, in die FondsManager Scott E. Wolle mit seinem Multi-Asset-Fonds investiert, verzeichneten positive Ergebnisse. Wie die Entwicklung im Detail verlief, erfahren SJB FondsInvestoren der beiden Verwaltungsstrategien SJB Defensiv Flex Z 5+, SJB Defensiv INT Z 8+ und SJB Substanz Z 10+ im aktuellen Quartalsbericht für Januar.
Quartals-Fondskommentar
Mit dem vierten Quartal 2017, in dem alle drei Anlageklassen, in die der Fonds investiert, positive Ergebnisse erzielten, ging ein insgesamt gutes Jahr für den Fonds zu Ende. Das Aktienengagement erwies sich als wertfördernd, da fünf der sechs Märkte, in denen der Fonds investiert ist, zulegten. Insbesondere in Hongkong und Japan stiegen die Aktienkurse deutlich. In den USA stiegen die Kurse ebenfalls, in Europa fiel das Bild gemischt aus – während der Trend am britischen Markt nach oben zeigte, belasteten die kontinentaleuropäischen Aktienpositionen die Wertentwicklung. Ein Grund dafür könnten Sorgen über die möglichen Marktauswirkungen der Rückführung des Anleihenkaufprogramms der Europäischen Zentralbank sein.
Die Rohstoffpositionen wirkten wertfördernd, da alle vier Rohstoffsektoren positive Ergebnisse lieferten, wobei Agrarrohstoffe von der sehr positiven Entwicklung der Baumwoll-, Zucker- und Fleischpreise profitierten. Energierohstoffe und Industriemetalle verteuerten sich ebenfalls. Die Industriemetalle profitierten von den besseren Produktionsdaten aus China, die Hoffnungen auf eine höhere Nachfrage schürten, während Umweltschutzmaßnahmen in China zu einem Rückgang der Aluminium-Produktion führten. Edelmetalle legten zu, da Gold und Silber vom schwächeren US-Dollar und Unsicherheiten profitierten. Der Wertbeitrag der Staatsanleihepositionen fiel bescheidener aus, war aber positiv, da die Renditen in allen fünf Märkten, in denen der Fonds investiert ist, im Berichtsquartal gesunken sind.
