FondsAnalysen

SJB | Korschenbroich, 31.10.2023. In der aktuell schwierigen Börsenphase bröckeln die Kurse an den internationalen Aktienmärkten immer weiter ab. Über fünf Prozent gestiegene US-Anleiherenditen, Rezessionsgefahren sowie geopolitische Krisen sind ein gefährlicher Cocktail und sorgen in der Kombination für nachgebende Notierungen und eine schlechte Stimmung an den Börsen. Umso glücklicher können sich Anleger schätzen, die bei solch volatilen Marktbedingungen einen Fonds im Depot besitzen, der es aufgrund funktionierender Absicherungstechniken schafft, den Großteil der Kursrückgänge erst gar nicht mitzumachen und seit Jahresbeginn …

Über Jahrzehnte hat die japanische Börse ein Schattendasein bei Investoren gefristet, die um Aktien aus dem Land der aufgehenden Sonne einen großen Bogen machten. Die Gründe dafür waren durchaus berechtigt: die hohe Staatsverschuldung, eine alternde Bevölkerung sowie die andauernde Deflation hielten viele von einem Engagement ab. Doch seit Jahresanfang hat Japans Aktienmarkt einen bemerkenswerten Anstieg zu verzeichnen – der Nikkei 225 kletterte auf den höchsten Stand seit Anfang der 1990er-Jahre und hat aktuell ein Plus von +21,66 Prozent in 2023 …

Japan ist nach wie vor einer der dynamischsten Wirtschaftsräume der Welt – hier finden sich Qualitätsunternehmen mit großen Wachstumschancen und vielversprechenden Zukunftsaussichten. Umso trauriger ist es, dass Investoren den japanischen Aktienmarkt über die letzten Jahre zumeist links liegen gelassen haben. Doch begünstigt von der jüngsten Yen-Schwäche und strukturellen Reformen hat Japans Aktienmarkt von vielen unbemerkt ein neues 30-Jahres-Hoch erreicht – ein gutes Argument für Investoren, wieder Japan-Fonds in ihre Portfolios aufzunehmen.

SJB | Korschenbroich, 08.09.2023. Ganz im Gegensatz zu vielen anderen global anlegenden Investmentfonds hat der Long Term Investment Fund – Natural Resources ein gutes Jahr 2022 gehabt und seinen Anteilswert um 13,0 Prozent gesteigert. Auch die bisherige Kursentwicklung in 2023 verlief vielversprechend, wobei der Rohstofffonds um +11,25 Prozent zulegte. Ganz offensichtlich sind Rohstoff-Investments weiterhin gefragt, was sich an den positiven Ergebnisbeiträgen des Öl- und Gassektors, aber auch bei Bergbau- und Infrastrukturtiteln widerspiegelt.

SJB | Korschenbroich, 25.08.2023. Emerging-Markets-Aktien sind in den letzten Jahren gegenüber Titeln aus den Industrieländern renditemäßig ins Hintertreffen geraten. Dafür gibt es verschiedene Gründe. So kamen die auf Rekordtiefs gefallenen Zinssätze überwiegend den Aktien der Developed Markets zugute, während die signifikante Outperformance der Technologietitel gleichfalls die Kursentwicklung des MSCI World begünstigte. Doch Aktien aus den Schwellenländern bieten auch heute noch attraktive Renditechancen, insbesondere dann, wenn Titel aus der Volksrepublik China aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen werden, die sich zuletzt im Rahmen …

Skandinavische Unternehmen sind bekannt für ihre Innovationskraft und bieten dem Investor nicht nur solide Wachstumsraten, sondern auch Bestwerte in guter Unternehmensführung und der Beachtung von Nachhaltigkeitskriterien. Aktien aus den nordischen Ländern schneiden bei der ESG-Analyse regelmäßig sowohl hinsichtlich der Umweltkriterien, als auch mit Blick auf Soziales und Unternehmensführung sehr gut ab. Obwohl Firmen aus Europa mit teils schwierigen Rahmenbedingungen konfrontiert sind, bieten skandinavische Wertpapiere derzeit attraktive Opportunitäten bei angemessenem Risiko. Das hat verschiedene Gründe.

Die künftige Ernährung einer stetig anwachsenden Weltbevölkerung bleibt ein zentrales Problem der Menschheit – Schätzungen zufolge dürfte die Weltbevölkerung bis Ende des 21. Jahrhunderts auf 9 bis 11 Milliarden zulegen. Alle diese Menschen, egal ob in den Industrie- oder Schwellenländern, müssen ernährt werden. Doch die verfügbaren Anbauflächen für die Nahrungsmittelherstellung gehen zurück, Bodenschädigung und die steigende Nachfrage nach Biokraftstoffen verringern zusätzlich das vorhandene Ackerland.

Die Zahl der global anlegenden Aktienfonds, die über den letzten Einjahreszeitraum ein deutlich positives Performanceergebnis oder gar zweistellige Renditen aufweisen, ist überschaubar. Nur wenige Spezialisierungen haben dazu geführt, in einem insgesamt problematischen Marktumfeld überdurchschnittliche Ergebnisse zu erzielen – die Fokussierung auf Aktien von Unternehmen aus den Sektoren Industrie und Werkstoffe ist mit Sicherheit eine davon. Exakt in diesem Anlageuniversum bewegt sich der von Mediolanum International Funds aufgelegte Challenge Industrials and Materials Equity Evolution.

SJB | Korschenbroich, 22.06.2022. Nach der Zinswende von EZB und Fed bieten Anleihen in Euro wie in US-Dollar wieder attraktive Zinskoupons und ein langfristig überzeugendes Rendite-Risiko-Profil. Zugleich sind die Notierungen an den globalen Aktienmärkten im laufenden Jahr bereits kräftig nach oben gelaufen, sodass unter Bewertungsaspekten eine gewisse Vorsicht angebracht ist. Dieses aktuelle Marktumfeld lässt für Investoren die Anlage in einen tendenziell defensiv positionierten Multi-Asset-Fonds als gute Wahl erscheinen.

Während der Coronakrise litt der Medizintechnik-Sektor im Gegensatz zu den Pharmaunternehmen unter Kapazitätsengpässen in den Krankenhäusern und aufgeschobenen Operationen. Doch dank der geringen Abhängigkeit von der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung und dem niedrigen Verschuldungsgrad entwickelten sich die Notierungen internationaler Medizintechnikunternehmen zuletzt sehr positiv. Von dieser Tendenz konnte auch der Bellevue Medtech & Services Fonds profitieren, der allein im April um 4,8 Prozent zulegte und sich im Einklang mit dem MSCI World Healthcare klar verbesserte.

Nach einer langen Durststrecke über die letzten Jahre können Investoren im aktuellen Zinsumfeld endlich wieder attraktive Renditen erzielen – und dies nicht nur im langfristigen Laufzeitbereich, sondern gerade auch bei kurzfristigen Zinspapieren. Angesichts der Erwartung eines baldigen Gipfels der Zinserhöhungen scheinen die Erträge, die mit europäischen Hochzinsanleihen im kurzfristigen Laufzeitbereich zu generieren sind, ganz besonders lohnenswert.

Global ist ein wichtiger, sich immer mehr beschleunigender Trend zu beobachten: Die Weltbevölkerung zieht in die Städte, die Metropolen wachsen an. Bereits heute lebt mehr als die Hälfte der Weltbevölkerung in städtischen Gebieten, und es ist davon auszugehen, dass die Stadtbevölkerung in den kommenden Jahren weiter wachsen wird. Schätzungen der UN zufolge, dürften schließlich rund drei Viertel aller Menschen in städtischen Gebieten arbeiten, wohnen oder dorthin pendeln.

Seit die Europäische Zentralbank (EZB) im Zuge der Inflations-bekämpfung mit Vehemenz auf den Zinserhöhungspfad eingeschwenkt ist und den Leitzins der Eurozone auf aktuell 3,50 Prozent nach oben geschraubt hat, sind am Anleihemarkt wieder attraktive Renditen zu erzielen. Im Besonderen gilt dies für den Bereich der Hochzinsanleihen, wo Zinskupons zwischen 6,0 und 7,0 Prozent keine Seltenheit sind. In diesem Sektor europäischer High Yield-Titel ist seit einigen Jahren der FAM Renten Spezial sehr erfolgreich unterwegs, ein von der Frankfurt Asset Management AG …

SJB | Korschenbroich, 24.03.2023. Die Marktturbulenzen im Zuge der Zwangsübernahme der Credit Suisse durch den Schweizer Konkurrenten UBS sowie eines in kürzester Zeit völlig veränderten Zinsausblicks haben es wieder einmal gezeigt: Investoren, die einen mit Absicherungsstrategien operierenden Aktienfonds in ihren Depots halten, kommen in solchen Extremsituationen besser davon. Zum einen fällt der eigentliche Kursrutsch geringer aus, da im FondsPortfolio gehaltene Put-Optionen die Kursverluste der Aktien teilweise abfedern, zum anderen sorgt die danach verfügbare höhere Ausgangsbasis beim Start einer neuen Aufwärtsbewegung …

SJB | Korschenbroich, 10.03.2022. Mit der fortgesetzten Zinswende der US-Notenbank Fed sowie der Europäischen Zentralbank (EZB) ist das Leitzinsniveau per Anfang März bereits wieder auf 4,50 Prozent (USA) und 3,00 Prozent (Eurozone) angekommen. Längst sind wieder attraktive Renditen bei Staats- und Unternehmensanleihen solider Emittenten zu erzielen, ohne dass Investoren ein zu hohes Risiko eingehen müssen. In diesem Marktumfeld ist ein flexibler Anleihenfonds erste Wahl, der in das gesamte Spektrum festverzinslicher Wertpapiere investieren kann und nicht an eine Benchmark gebunden ist.