Der Kölner Vermögensverwalter Rheinische Portfolio Management erstellt in jedem Quartal aus den hierzulande beliebtesten Mischfonds ein Ranking. Die besten kommen ins Portfolio. Wir stellen die aktuell besten Topseller-Fonds vor – betrachtet durch die Brille von Mirko Hajek, Analyst bei Rheinische Portfolio Management.
Platz 10 : FvS Multiple Opportunities
Flossbach von Storch Multiple Opportunities
ISIN: LU0323578657
Strategie: Offensiver Mischfonds, investiert in Qualitätsunternehmen, Golpositionen
Auflegung: 23.10.2007
Manager: Bert Flossbach, Elmar Peters
Fondsvolumen: 12.585 Mio. Euro
Stärken: Risiko wird durch starke Performance entlohnt
Schwächen: Höhere Schwankungen durch zumeist hohe Aktienquote
Rang im Vorquartal: 18
Phaidros Funds – Balanced
ISIN: LU0759896797
Strategie: Ausgewogener Mischfonds mit flexibler Aktienquote
Auflegung: 23.04.2007
Manager: Georg von Wallwitz, Ernst Konrad
Fondsvolumen: 367 Mio. Euro
Stärken: Benchmarkfreier und bewährter Top-Down-Ansatz
Schwächen: Höhere Schwankungen durch langfristige Anlageperspektive
Rang im Vorquartal: 13
JPM Global Macro Opportunities
ISIN: LU0247991580
Strategie: Flexibler Mischfonds, makroökonomische Trends als Grundlage für Investition in breite Auswahl von Assetklassen
Auflegung: 1.06.2006
Manager: James Elliot, Shrenick Shah
Fondsvolumen: 5.573 Mio. Euro
Stärken: Unkorreliert zu traditionellen Assetklassen
Schwächen: Themenbasierte Allokation birgt Markttiming-Risiken
Rang im Vorquartal: 8
M&G Optimal Income
ISIN: GB00B1VMCY93
Strategie: Flexibler Anleihefonds mit Aktienbeimischung
Auflegung: 20.04.2007
Manager: Richard Woolnough
Fondsvolumen: 5.573 Mio. Euro
Stärken: Erfahrener Manager mit flexiblem und bewährtem Ansatz im Anleihebereich
Schwächen: Begrenzte Flexibilität über den Anleihebereich hinaus
Rang im Vorquartal: 5
DJE – Zins & Dividende
ISIN: LU0553164731
Strategie: Flexibler Mischfonds, Absolute-Return-Ansatz basierend auf fundamentalen, monetären und markttechnischen Kennzahlen
Auflegung: 16.02.2011
Manager: Jan Ehrhardt
Fondsvolumen: 999 Mio. Euro
Stärken: Stabil mit hoher Partizipation in Aufwärtsphasen
Schwächen: Hohe Assetklassenkorrelation erfordert weiterhin gutes Markttiming
Rang im Vorquartal: 7
4Q-Special Income
ISIN: DE000A1JRQD1
Strategie: Defensiver Mischfonds mit Fokus auf Spezialsituationen
Auflegung: 17.08.2012
Manager: Peter Dreide, Dirk Sammüller
Fondsvolumen: 806 Mio. Euro
Stärken: Durch Fokus auf Spezialsituationen gering unkorreliert zu traditionellen Assetklassen
Schwächen: In schwachen M&A-Märkten geringeres Renditepotenzial
Rang im Vorquartal: 3
Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen
ISIN: DE000A0M8HD2
Strategie: Value-Aktienfonds mit Absicherungsstrategie, Fokus auf unterbewertete kleine und mittlere Unternehmen
Auflegung: 15.01.2008
Manager: Frank Fischer
Fondsvolumen: 2.881 Mio. Euro
Stärken: Hohe Sicherheitsmarge und dynamische Absicherung
Schwächen: Kapazitätsausweitung könnte Fondsprofil verändern
Rang im Vorquartal: 4
Acatis – Gané Value Event
ISIN: DE000A0X7541
Strategie: Defensiver Mischfonds, modellbasierter Value-Ansatz, der um eine Event-Strategie ergänzt wird
Auflegung: 15.12.2008
Manager: Henrik Muhle, Uwe Rathausky
Fondsvolumen: 2.118 Mio. Euro
Stärken: Event-Strategie erschließt zusätzliches Renditepotenzial
Schwächen: Schwächere Partizipation an Aufwärtsphasen
Rang im Vorquartal: 6
IP White
ISIN: LU1144474043
Strategie: Defensiver Mischfonds mit Rentenschwerpunkt
Auflegung: 15.12.2008
Manager: Lars Rosenfeld
Fondsvolumen: 216 Mio. Euro
Stärken: Stabile Entwicklung bei sehr niedriger Volatilität
Schwächen: Herausfordernde Rentenmärkte könnten Renditepotenzial mindern
Rang im Vorquartal: 2
SPSW Global Multi Asset Selection
ISIN: DE000A1WZ2J4
Strategie: Flexibler Mischfonds mit Absolute-Return-Ansatz, Fokus auf kleine/mittlere Unternehmen
Auflegung: 1.10.2013
Manager: Markus Wedel, Achim Plate
Fondsvolumen: 228 Mio. Euro
Stärken: Hohe Performance durch starke Einzeltitelselektion
Schwächen: Größere Zuflüsse könnten Strategie beeinflussen
Rang im Vorquartal: 1
Die Fonds-Vermögensverwaltung des Kölner Finanzdienstleisters RP Rheinische Portfoliomanagement bestückt ihre Kundenportfolios mit beliebten Mischfonds. Dazu untersucht Analyst Mirko Hajek regelmäßig jene 25 Fonds, die nach Auskunft großer Maklerpools und Direktbanken aktuell am häufigsten verkauft werden. Daraus erstellt RP ein Ranking. Die zehn besten wandern ins Portfolio. Bei der Fondsbewertung stützt sich der Vermögensverwalter auf acht relative und absolute Kennzahlen, die über Wertentwicklung und Risiko der Fonds Auskunft geben.
Im Gegensatz zu Hajeks Auswertung des ersten Jahresquartals gab es auf den vorderen Plätzen diesmal nur leichte Positionsverschiebungen. Neu in den Top 10 ist der Phaidros Funds – Balanced aus dem Haus Eyb & Wallwitz. „Der Fonds überzeugt nicht nur im aktuellen Jahr durch eine starke Performance – im Gegensatz zu vielen Wettbewerbern notiert er deutlich im Plus. Vielmehr liegt der Fonds bereits seit Auflage recht konstant im obersten Viertel seiner Vergleichsgruppe. Die positive Resonanz im Markt lässt sich gut am deutlich gestiegenen Fondsvolumen erkennen“, kommentiert das Hajek.
Eine andere Neuerung: Der FvS Multiple Opportunities hat seinen Platz unter den zehn Besten zurückerobert. Im Vorquartal hatte er es bei Rheinische Portfoliomanagement nur auf Platz 18 geschafft. „Nach einem durchwachsenen Jahresstart liegt das Schwergewicht nach Fondsvolumen wieder auf Kurs und arbeitet sich somit relativ zu den Wettbewerbern wieder nach vorne“, so Hajek.
Aktuell aus den zehn Besten herausgefallen ist Hajek „sehr defensive Rouvier Patrimoine“, der aktuell auf Platz 12 liegt. Er habe Wettbewerbern mit höheren Risikobudgets den Vortritt lassen müssen, erläutert Hajek. Ebenfalls nicht mehr unter den ersten zehn findet sich der Invesco Pan European High Income, dessen Risikokennzahlen sich kürzlich verschlechterten.Wir stellen die Top 10 in einer Bilderstrecke vor.
Von: Iris Bülow
Quelle: Das Investment
