Der Fonds verlor im Oktober 0,8 %, lag damit aber besser als der Vergleichsmaßstab (-1,0 %). Im Oktober haben wir die Aktienquote vor dem Hintergrund der Marktturbulenzen sehr aktiv gesteuert. Die anfängliche Aktienquote von 62 % senkten wir in den ersten Tagen auf 54 %. In eine leichte Erholung nach der ersten Woche hinein erhöhten wir massiv auf 80 %, angesichts doch deutlich fallender Märkte bis zur Monatsmitte reduzierten wir dann aber bis auf die Neutralquote von 45 %.
Im letzten Monatsdrittel stockten wir wieder kräftig bis auf zuletzt 76 % Aktien auf und konnten so von den steigenden Kursen profitieren. Wir haben das Portfolio erneut defensiver ausgerichtet und vor allem den Bestand an Pharmawerten weiter ausgebaut. So wurden Novartis aufgestockt und die britische Shire, Johnson & Johnson (USA) sowie der US-Bio-Pharmawert AbbVie neu ins Portfolio aufgenommen.
Wir kauften zudem weitere qualitativ hochwertige US-Standardwerte wie Microsoft und United Technologies auf ermäßigtem Kursniveau hinzu. Neu engagierten wir uns in Apple, die uns mit positiven Zahlen überzeugten und besondere Kursphantasie in Bezug auf das Bezahlsystem Apple Pay auslösen.
Gewinne realisierten wir beim spanischen Wursthüllenhersteller Viscofan, die wir trotz guter Zahlen antizyklisch verkauften. Außerdem trennten wir uns vom britischen Rohstoffwert Rio Tinto, der unter dem Preiskampf auf dem Markt für Eisenerz zu leiden hat. Auf der Rentenseite erwarben wir auf US-Dollar lautende Unternehmensanleihen. Bei den Fonds trennten wir uns von einem Absolute- Return-Produkt.
Basisdaten
ISIN/WKN: LU0319572730/A0M003
Startdatum: 10. Oktober 2007
Geschäftsjahr: 1. September – 31. August
Ertragsverwendung: ausschüttend
Ausgabeaufschlag: 5,00%
Verwaltungsvergütung: 1,50% p.a.
Verwahrstellenvergütung: 0,10% p.a.
Fondsvolumen (per 31.10.2014): 467,3 Mio. Euro
Verwaltungsgesellschaft: FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG
Verwahrstelle: BHF-BANK International S.A.
Fondswährung: Euro
Die 10 größten Aktienpositionen per 31. Oktober 2014
Sampo Finnland Versicherungen 5,1 %
NEXT Großbritannien Handel 4,0 %
Experian Irland Industrie 3,7 %
Microsoft USA Technologie 3,6 %
Anheuser-Busch Belgien Nahrungsmittel 3,6 %
WH Smith Großbritannien Handel 3,1 %
Publicis Frankreich Medien 2,7 %
Halma Großbritannien Industrie 2,6 %
Medtronic USA Gesundheit 2,4 %
AbbVie USA Gesundheit 2,3 %
Vorteile
Vermögensverwaltende Anlagestrategie
Flexible Steuerung der Aktienquote
Prämierter Fondsmanager
Bewährter Investmentprozess
Risiken
Wertschwankungen und Kursverluste an den Aktien-, Renten- und Währungsmärkten
Nicht-marktphasenkonforme Aktienquote
Schwächere Wertentwicklung einzelner Zielfonds
