FondsPerlen. Invesco Global Targeted Returns Fund. WKN A1XCZF. ISIN LU1004132640.

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FondsManagertrio des Invesco Global Targeted Returns: Dave Jubb, David Millar und Richard Batty.

Das eigene Vermögen breit streuen, dabei geringe Schwankungen in der Wertenwicklung erfahren und trotzdem attraktive Erträge erwirtschaften. Ein Wunschziel vieler FondsInvestoren, das oft nicht so leicht umzusetzen und zu erreichen ist.

Doch nun ist seit dem 18. Dezember 2013 der Invesco Global Targeted Returns Fund (WKN A1XCZF, ISIN LU1004132640) neu an den Markt gekommen, der einen speziellen Investmentansatz verfolgt, um genau diese Ziele zu erreichen. Die Maxime des breit diversifizierten Multi Asset Fonds lautet: „In Ideen investieren“ – und das ohne jegliche Beschränkung durch Anlageklassen, Ländervorgaben oder bestimmte Sektorengewichtungen. Durch eine geschickte Kombination der einzelnen Anlageideen soll vielmehr ein stetiger Ertrag bei stark vermindertem Risiko erzielt werden. Wie geht der Invesco Global Targeted Returns Fund im Detail vor?

Geleitet wird der Fonds von dem erfahrenen FondsManagertrio aus Dave Jubb, David Millar und Richard Batty. Gemeinsam bilden die drei Marktexperten das Multi Asset Team von Invesco Perpetual und verfügen über eine überzeugende Erfolgsbilanz im Management von Multi Asset Fonds. Mit seinem fundierten und disziplinierten Investmentansatz stellt das Team mit zusammen 15 Jahren Anlageerfahrung sicher, dass jede Idee den ihr zukommenden Platz im Portfolio des Fonds erhält. David Millar, zugleich Leiter des Invesco Multi Asset Teams, fasst die Anlagephilosophie des Fonds prägnant zusammen: „Echte Diversifikation erreicht man nur, indem man sich von der Beschränkung durch Anlageklassen völlig befreit.“

Losgelöst von allen Einschränkungen kann das Invesco-FondsManagerteam den Fokus auf die attraktivsten Strategien legen. Es identifiziert die besten Anlageansätze und bündelt diese in einem risikogesteuerten Portfolio. Dafür nutzt der Fonds nicht nur die traditionellen Anlageklassen wie Aktien oder Anleihen, sondern nimmt auch andere Investmentmöglichkeiten wie Währungen, Immobilien oder an die Höhe von Inflationsrate oder Volatilität gekoppelte Anlageinstrumente wahr. So finden sich im Portfolio Investments, die von der Aufwertung des US-Dollar zum Euro oder dem Kursanstieg der Norwegischen Krone zum Britischen Pfund profitieren. Weitere Beispiele für die Anlagestrategien des Fonds sind Derivate, die auf eine bessere Kursentwicklung von US Large Cap-Aktien gegenüber Small Cap-Titeln setzen oder Zinsprodukte, die von einem Anstieg der kurzfristigen Zinsen in Australien profitieren.

Der große Vorteil dieser Strategie: Positive Erträge können unabhängig vom Marktumfeld generiert werden, der Multi Asset Fonds ist nicht auf steigende Aktien- oder Anleihenkurse angewiesen. Die Kombination unterschiedlicher Ideen ermöglicht es dem FondsManagement vielmehr, ein Portfolio zusammenzustellen, in dem das Risiko durch die Streuung in unterschiedlichste Vermögenswerte deutlich reduziert wird. Im Einzelnen wird jede Anlageidee zuerst auf ihre Entwicklung in verschiedenen ökonomischen Szenarien überprüft. Danach analysiert das Expertenteam, wie sich die Idee zum Risiko des gesamten Portfolios verhält. Durch die Kombination unterschiedlichster Anlageideen wird das Gesamtrisiko des Fonds ganz erheblich reduziert: Besitzen alle Einzelideen ein kumuliertes Risiko von 17,7 Prozent, so beträgt das FondsRisiko des Invesco-Produktes durch die Kombination dieser Ideen gerade einmal 3,9 Prozent (Stand 30.06.2014).

Und welche Renditen kann der Invesco Global Targeted Returns Fund auf der Basis dieser risikooptimierten Struktur erzielen? Im bisherigen Jahresverlauf 2014 hat der Multi Asset Fonds in überzeugender Weise seine Stärken ausgespielt. Allein in den letzten sechs Monaten konnte der Fonds seinen Wert um +1,82 Prozent auf Eurobasis steigern, über die letzten drei Monate lag der Wertzuwachs bei +0,96 Prozent. Erklärtes Ziel des Fonds ist es, unabhängig vom Marktumfeld eine Bruttorendite von 5,0 Prozent p.a. über dem 3-Monats-Euribor zu erwirtschaften – und das bei weniger als der Hälfte der Volatilität der Aktienmärkte. Ein durchaus ambitioniertes Ziel – ob es gelingt, wird sich am Jahresende 2014 zeigen, wenn erstmals eine komplette Einjahres-Performance zur Begutachtung vorliegt.

Bis dahin erhalten Investoren mit dem Invesco Global Targeted Returns Fund ein durch seine starke Risikostreuung sehr schwankungsarmes Anlageprodukt, das aufgrund seiner breiten Diversifikation auch für unruhige Börsenzeiten gut geeignet ist. Risiko und Ertragspotenzial befinden sich in einem ausgezeichneten Verhältnis, weshalb das FondsVolumen nicht umsonst innerhalb kürzester Zeit auf 247,2 Millionen Euro angestiegen ist. Eine aussichtsreiche Depotbeimischung für alle FondsInvestoren, die sich von der Beschränkung durch Anlageklassen frei machen wollen.

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FondsAnalyse: SJB FondsEcho. Pictet – Water (WKN 933348, ISIN LU0104884605)

Mit den völlig zu Recht als defensiv klassifizierten Aktien aus den Bereichen Wasserversorgung und Wasseraufbereitung konnten Investoren im Anlagejahr 2024 eine sehr attraktive Wertentwicklung erzielen. Der als absoluter Klassiker in diesem Bereich einzustufende Themenfonds Pictet – Water erwirtschaftete seit Jahresbeginn eine Rendite von +16,81 Prozent auf Eurobasis.

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