SJB | Korschenbroich, 26.11.2014.
Strategisch wichtige Markttrends wie Urbani sierung, Technologie, erneuerbare Ressourcen und Gesundheit besitzen einen bedeutenden Einfluss auf die Weltwirtschaft, unabhängig davon, wie sich einzelne Unternehmen oder Länder in Zukunft entwickeln. Denn hier handelt es sich um Strömungen, die sich aus nachhaltigen und langfristigen Änderungen der ökonomischen und sozialen Faktoren ergeben. Dies können sich Anleger mit dem Pictet-Global Megatrend Selection zu Nutze machen – einem Fonds, der in neun fundamental wichtige Themen investiert und eine Vielzahl von Ideen, Branchen und Aktien unterschiedlichster Firmen in sich vereint. Konkret erhalten FondsInvestoren mit dem Pictet Global Megatrend Selection P EUR (WKN A0RLJD, ISIN LU0386882277) Zugang zu folgenden strategischen Schlüsselthemen: Landwirtschaft, Biotechnologie, saubere Energien, digitale Kommunikation, Gesundheit, Premium-Marken, Sicherheit, Holz und Wasser.
FondsManager Hans Peter Portner ist seit 17 Jahren im Hause Pictet und betont, dass die Themen die fundamentalen Antriebskräfte für die weltwirtschaftliche Entwicklung der kommenden Jahre enthalten. Wie genau definiert Portner diese übergeordneten Trends? „Megatrends sind grundlegende Entwicklungen, die den Fortschritt der menschlichen Zivilisation über die kommenden Jahrzehnte beeinflussen. Einige dieser Trends, wie etwa die Umweltherausforderung, haben eine signifikante Bedeutung für unser aller Zukunft“, so Portner weiter. „Unser Anlageansatz zielt darauf ab, Unternehmen zu finden, die zu den Gewinnern dieser Megatrends gehören.“
Mit dem Pictet Global Megatrend Selection geht der FondsAnleger ein Engagement in zentrale Themen wie Digitaltechnologie, kommerzielle Sicherheit oder neue Lösungen im Health-Care-Bereich ein. Der weltweit anlegende Aktienfonds mit Schwerpunkt auf US-Firmen wurde am 3. November 2008 aufgelegt und verfügt aktuell über ein Volumen von 2,64 Milliarden Euro. Das FondsPortfolio ist über insgesamt 437 Positionen sehr breit gestreut, als Vergleichsindex wird der MSCI World verwendet. FondsManager Portner berichtet, dass die Gleichgewichtung der neun Einzelthemen innerhalb des Fonds zu Beginn jedes Monats wieder neu hergestellt wird. Im Rahmen dieser strategischen Reallokation wurden zuletzt Biotech-, Pharma- und Wasseraktien reduziert, während im Bereich von Agrartiteln, Neuen Energien und digitaler Kommunikation Aufstockungen vorgenommen wurden. Im laufenden Kalenderjahr konnte trotz volatiler Börsen eine attraktive Performance von +14,0 Prozent auf Eurobasis erwirtschaftet werden. Wie sieht die weitere Renditeentwicklung des globalen Aktienfonds aus?
FondsEntwicklung. Übersichtlich.
In den gut sechs Jahren seit seiner Auflegung hat der Pictet Global Megatrend Selection P EUR eine Rendite von +13,82 Prozent p.a. in Euro erzielt (Stand: 19. November 2014). Eine attraktive Performance, die zudem etwas besser als diejenige des MSCI World EUR GRTR ausfällt, den die SJB für ihre FondsAnalyse als Benchmark ausgewählt hat. Der weltweit anlegende Aktienindex kommt im selben Zeitraum auf eine Euro-Rendite von +13,53 Prozent p.a. Mittelfristig muss der Pictet-Fonds im Performancevergleich dem Referenzindex den Vortritt lassen: Über drei Jahre hat der Fonds eine Rendite von +19,35 Prozent p.a. in Euro zu verzeichnen, während der MSCI World Kurszuwächse von +20,29 Prozent erwirtschaften konnte.
Im letzten Einjahreszeitraum liegt der global diversifizierte Megatrend-Fonds wieder vorn: Das Plus von +18,23 Prozent ist stärker ausgeprägt als die Euro-Rendite von +17,96 Prozent, mit der der MSCI-Vergleichsindex aufwarten kann. Mit der in zwei von drei untersuchten Perioden erzielten Mehrrendite ist der aktiv gemanagte Fonds damit Gesamtsieger im Performancevergleich und kann mit seiner Titelselektion die passive Benchmark schlagen. Der Blick auf die Volatilitätswerte zeigt, dass der Pictet Global Megatrend Selection seine Renditeergebnisse durchweg mit einer geringeren Schwankungsneigung erzielt – ein klarer Pluspunkt für das risikooptimierte FondsProdukt!
Seit Auflage im November 2008 fielen die Kursschwankungen des Megatrend-Fonds mit 15,26 Prozent niedriger aus als diejenigen des MSCI World EUR GRTR, der eine annualisierte Volatilität von 15,81 Prozent aufweist. Auch über drei Jahre liegt die „Vola“ des Fonds mit 12,67 Prozent unterhalb der Schwankungsintensität der Benchmark von 13,19 Prozent. Für zwölf Monate sind die Schwankungen des Pictet-Fonds gleichsam geringer: Hier wartet das Investmentprodukt mit einer Volatilität von 12,65 Prozent versus 13,32 Prozent beim MSCI-Referenzindex auf. Das langfristig erzielte Renditeplus gemeinsam mit der prinzipiell geringeren Schwankungsbreite sorgt für ein attraktives Rendite-Risiko-Profil bei dem weltweit gestreuten Megatrend-Fonds. Wie sieht die Strategie im Detail aus?
FondsStrategie. Entschlüsselt.
Der Pictet Global Megatrend Selection hat sich langfristiges Kapitalwachstum zum Ziel gesetzt und investiert hierzu mindestens zwei Drittel des FondsVermögens in Aktien von Unternehmen, die von globalen Megatrends profitieren. Dabei werden sowohl Wertpapiere von bereits etablierten Firmen wie auch von hoffnungsvollen „Newcomern“ erworben; das Anlageuniversum ist nicht auf eine spezifische geographische Region beschränkt. Die Bandbreite der megatrendbasierten thematischen Anlagen umfasst die Bereiche Landwirtschaft, Biotechnologie, saubere Energien, digitale Kommunikation, Generika, Premium-Marken, Sicherheit, Holz und Wasser. FondsManager Hans Peter Portner nimmt eine aktive Portfolioverwaltung vor und ist in seinem Anlageprozess rigoros auf die Analyse und Bewertung fundamentaler Unternehmensdaten ausgerichtet. Letztlich werden nur die Einzelunternehmen für das Portfolio ausgewählt, die am meisten vom Wachstum der globalen Megatrends profitieren und den größten Kapitalzuwachs versprechen.
Marktexperte Portner berichtet, dass die Sektoren Wassertechnologie, Gesundheit und Holzproduktion zuletzt den größten positiven Beitrag zur FondsPerformance geleistet haben, während die Bereiche Energieerzeugung und Agrar eine schwächere Entwicklung verzeichneten. Holzaktien profitierten von dem weiter ansteigenden Trend bei den US-Baubeginnen, während Wasseraktien aus der zunehmenden Urbanisierung in den Schwellenländern Vorteil zogen. Erfreulich entwickelten sich auch die Titel von Sicherheitsunternehmen, die von der Aufrüstung von Netzwerk- und IT-Systemen auf Staats- und Unternehmensseite profitierten. Wie ist das FondsPortfolio im Detail zusammengesetzt? In der Länderallokation des Pictet-Produktes liegt die USA mit einem Anteil von 54,8 Prozent des FondsVermögens mit großem Vorsprung auf Platz eins. Klar dahinter ist Großbritannien platziert, wo 4,6 Prozent des FondsVolumens investiert sind. Auf Platz drei der Ländergewichtung findet sich Japan, das zuletzt mit kräftigen Kurssteigerungen am Aktienmarkt überzeugen konnte.
In Frankreich sind 4,3 Prozent des FondsVermögens angelegt, Aktien aus Kanada besitzen einen Anteil von 3,8 Prozent am Portfolio. Kleinere Positionen in China (3,4 Prozent), Brasilien (2,9 Prozent) und der Schweiz (2,4 Prozent) runden das FondsPortfolio ab. Aktien übriger Staaten machen insgesamt 17,9 Prozent des Pictet-Fonds aus. Per Ende Oktober liegt die Höhe der liquiden Mittel bei 1,5 Prozent. In der Sektorenaufteilung finden sich Gesundheitstitel mit 19,2 Prozent des FondsVermögens auf Platz eins, die unter den Top 10 durch Aspen Pharmacare und Teva Pharmaceutical vertreten werden. Platz zwei nimmt der Sektor der Nicht-Basiskonsumgüter mit 16,0 Prozent ein. Den dritten Platz in der Branchengewichtung haben Industrietitel mit 14,4 Prozent inne, unter den zehn größten Einzelpositionen durch den US-Traktorenhersteller Deere repräsentiert. Durchschnittlich stark im FondsPortfolio des weltweit anlegenden Aktienfonds vertreten sind der IT-Bereich (13,8 Prozent) sowie Rohstofftitel (12,6 Prozent). Zu den Favoriten aus diesen beiden Sektoren zählt FondsManager Portner den Technologiekonzern Thermo Fisher Scientific sowie das Forstunternehmen Weyerhaeuser. Bestände bei Versorgern (7,8 Prozent) sowie im Bereich der Basiskonsumgüter (7,2 Prozent) finden sich im hinteren Bereich der Sektorenallokation. Trotzdem schaffen es mit dem US-Warenhausbetreiber Macy‘s sowie dem französischen Kosmetikunternehmen L’Oreal zwei Konsumtitel unter die Top 10 des Fonds. Finanzwerte mit einer Gewichtung von 4,0 Prozent runden die Portfoliostruktur ab.
SJB Fazit. Pictet Global Megatrend Selection.
Unabhängig von kurzfristigen weltwirtschaftlichen Entwicklungen wird die Bedeutung fundamentaler Megatrends wie Digitaltechnologie, Gesundheit oder Erneuerbare Energien in Zukunft immer mehr zunehmen. Der Pictet Global Megatrend Selection bündelt neun höchst aussichtsreiche globale Anlagethemen in einem einzigen Fonds und überzeugt durch seine globale Vielfalt. Mit diesem Einzelinvestment lassen sich attraktive Chancen in einer Vielzahl von Sektoren und geografischen Regionen nutzen – ein solider Baustein für ein der Zukunft zugewandtes, international gut diversifiziertes Anlegerdepot!
Pictet. Hintergründig.
Das Schweizer Bankhaus Pictet wurde 1805 gegründet. Die Tochter Pictet Asset Management ist innerhalb der Pictet-Gruppe für die Vermögensverwaltung und Investmentfonds zuständig. FondsAngebot weltweit: 100. Verwaltetes Vermögen: 110,0 Mrd. Euro. Zu Umsatz und Gewinn keine Angaben. Anzahl der Mitarbeiter: 700. Geschäftsführer: Marc Pictet. Stand: 31.12.2013. SJB Abfrage: 21.11.2014.
