Die Aktie des US-Immobilienunternehmens Store Capital ist nach ihrem rund ein Jahr andauernden Kursrutsch sehr attraktiv bewertet – nicht umsonst hat Warren Buffetts Beteiligungsgesellschaft Berkshire Hathaway Ende Juni 377 Millionen US-Dollar in das Unternehmen investiert. Auch im Portfolio des Abaris Conservative Equity Global Strategy (WKN A1JR97, ISIN LU0723562251) ist die Aktie gut vertreten: Mit einer aktuellen Gewichtung von 3,0 Prozent stellt sie eine der größten Einzelpositionen des Fonds mit seinem Fokus auf besonders ertragsstarke Unternehmen dar. Von einem baldigen Kursanstieg der Store-Capital-Aktie dürfte der Abaris-Fonds demnach überproportional profitieren: Alles Weitere zu der mit einer hohen Dividendenrendite von über 5,0 Prozent aufwartenden Aktie, die charttechnisch das Potenzial zum Erreichen des bisherigen Allzeithochs in den nächsten 12 Monaten besitzt, finden die in den SJB FondsStrategien engagierten Investoren hier.
Star-Investor Warren Buffett ist offensichtlich felsenfest davon überzeugt, dass die Aktien des US-Immobilienunternehmens Store Capital sehr günstig bewertet sind: Für sein Beteiligungsunternehmen Berkshire Hathaway hat Buffett 377 Millionen US-Dollar in insgesamt 18,6 Millionen neu ausgegebene Aktien des Konzerns investiert. Nach Abschluss der Transaktion besitzt Investmentlegende Buffett nunmehr einen Anteil von 9,8 Prozent an der Star Capital Corporation. Die Aktien des in Scottsdale, Arizona beheimateten REITs (Real Estate Investment Trust) legten nach Bekanntgabe des Geschäftes deutlich zu. Marktinsider werteten das Investment als „Vertrauensbeweis“ in das Immobilienunternehmen, dessen Papiere nach Erreichen des Allzeithochs von 31,19 US-Dollar Ende Juli 2016 auf zutiefst 19,65 US-Dollar zurückgefallen waren. Nachdem Berkshire Hathaway nunmehr neue Aktien zu einem Stückpreis von 20,25 USD erworben hat, legte der Kurs von Store Capital wieder über die 23-USD-Marke zu: Am 25. Juli 2017 wird die Aktie mit 23,22 USD gehandelt.
Die Transaktion von Star-Investor Warren Buffett bestätigt zugleich die Anlagestrategie des Abaris Conservative Equity Global Strategy, denn Store Capital ist mit einer dreiprozentigen Gewichtung aktuell eine der grössten Positionen im Portfolio des ACE. Seit Erreichen des Allzeithochs knapp oberhalb der Kursmarke von 31 US-Dollar vor rund einem Jahr hat sich aus Sicht der beiden FondsManager Björn-Markus Kott und Andrè Janorschke fundamental nichts Entscheidendes bei der Aktie verändert. Der günstigen Bewertung entsprechend, hat der Abaris-Fonds in den letzten Monaten bei Kursen zwischen 25,15 USD (Erstkauf) und 19,66 USD (letzter Zukauf) sukzessive eine Position von 3,0 Prozent aufgebaut. Der durchschnittliche Einstandskurs liegt bei rund 23 US-Dollar. Nach den jüngsten Kursentwicklungen notiert die Aktie wieder in etwa auf diesem Niveau. Die Marktstrategen von Abaris erwarten nun eine Rückkehr zum bisherigen Allzeithoch in den nächsten 12 Monaten, was einem Aufwärtspotenzial der Aktie von +35 Prozent entspricht. Selbst wenn es etwas länger dauern würde, wäre dies nicht so schlimm: Wie FondsManager Janorschke betont, versüßt die Dividendenrendite von aktuell 5,2 Prozent dem Abaris die Wartezeit.
Store Capital ist den Abaris-FondsManagern zufolge ein weiteres Beispiel für die bereits seit geraumer Zeit zu beobachtenden Phänomene, die im Zusammenhang mit der Indexblase („Index Bubble“) am US-Aktienmarkt auftreten: Es kommt zu pauschalen Abverkäufen einzelner Sektoren, einer undifferenzierten Betrachtung einzelner Aktien sowie einem fehlenden Interesse an krisenresistenten Unternehmen. In diese Kategorie der besonders ertragsstarken und zugleich krisenresistenten Firmen ist die Aktie von Store Capital einzuordnen: Das Unternehmen ist auf Immobilien mit kommerzieller Nutzung aus den Bereichen Restaurants oder Supermärkte spezialisiert, verfügt aber auch über Besitz in Fitnessclubs, Theatern, Kinos oder Einrichtungen für frühkindliche Betreuung. Nach Einschätzung von Marktexperten ist es damit vorzüglich für ein weiteres Wachstum positioniert. Warren Buffett hat wiederholt seine Überzeugung ausgedrückt, dass Immobilieninvestments insbesondere über längere Zeiträume solide Renditen erwirtschaften und im Vergleich zu Investitionen in Rohstoffe oder Anleihen oft die bessere Wahl darstellen. Besonders bei anziehenden Inflationsraten, wie sie jetzt in den USA zu erwarten sind, dürften Immobilienaktien dazu dienen, den Wert und die Kaufkraft des investierten Kapitals zu erhalten, so die Erwartung des Star-Investors.
Die sich bereits jetzt abzeichnende positive Kursentwicklung der Store Capital Aktie dürfte einen weiteren Baustein dafür liefern, dass sich die Aufwärtstendenz des Abaris Conservative Equity Global Strategy fortsetzt. Seit Jahresbeginn 2017 konnte der auf ertragsstarke und günstig bewertete Einzelaktien spezialisierte Fonds bereits um +5,77 Prozent auf Eurobasis zulegen. Auch für die zweite Jahreshälfte sind die Aussichten angesichts der zunehmenden Korrekturneigung an den internationalen Börsen gut: In einem solchen Marktumfeld hat sich der Bereich „Conservative Equity“ mit seinen Unternehmen, deren Produkte und Dienstleistungen menschliche Grundbedürfnisse befriedigen, historisch gesehen am besten entwickelt. An dem Abaris-Portfolio aus wertstabilen Aktien werden antizyklische Investoren gerade in der zweiten Jahreshälfte noch viel Freude haben!
