Im ersten Quartal des Jahres 2018 hat der Abaris Conservative Equity Fund (WKN A1JR97, ISIN LU0723562251) erfolgreich seine Krisenresistenz unter Beweis gestellt und sich innerhalb der Vergleichsgruppe “Aktienfonds Large Cap Welt” des SJB FondsUniversums auf einen der vorderen Plätze geschoben. Könnte diese Bewegung den Auftakt zu einer länger anhaltenden Aufwärtsbewegung des Fonds im Kontext zunehmender Marktvolatilität bilden? Abaris-FondsManager Björn Markus Kott beantwortet diese Frage exklusiv für alle SJB-FondsInvestoren, die das Abaris-Produkt innerhalb der FondsStrategien SJB Substanz Z 10+ und SJB Defensiv INT Z 8+ im Depot halten.
Im SJB FondsUniversum (www.fondsuniversum.de) liegt der Abaris Conservative Equity zum Ende des ersten Quartals auf Platz 21 von 145 Fonds seiner Vergleichsgruppe “Aktienfonds Large Cap Welt” und stellt damit seine Krisenresistenz erfolgreich unter Beweis. Interessanterweise war der Fonds über die gesamte jüngste Abwärtsbewegung im Plus. Können SJB Investoren damit rechnen, dass diese positive Kursentwicklung den Auftakt zu einer länger anhaltenden Aufwärtsbewegung des Abaris-Fonds darstellt?
Investoren die in das Fondskonzept Abaris Conservative Equity investieren, schätzen gerade seine Marktunkonformität, da genau sie es ist, die dem Investor einen signifikant positiven Diversifikationsnutzen im Kontext der Aktienquote stiftet. Diese wünschenswerte Eigenschaft führt unweigerlich auch dazu, dass ACE kaum mit anderen Aktienfonds, die keine Absicherungskomponenten vorweisen, im Bullenmarkt fair verglichen werden kann. Daher ist ACE kaum in eine passende Vergleichsgruppe einzuordnen, sicherlich nicht in eine Gruppe von „long-only“ Aktienfonds.
Die Stärken des ACE Fondskonzeptes werden Investoren vor allem in stärkeren Aktienmarktkorrekturen oder über einen gesamten Bärenmärkt hinweg sichtbar werden. Erst über einen gesamten Wirtschaftszyklus – bestehend aus einem vollständigen Bullen- und einem vollständigen Bärenmarkt bis zur anschliessenden Recovery – lässt sich ACE mit reinen „long-only“ Aktienfonds oder Aktien-Indices sinnvoll und fair vergleichen.
Mit Blick auf die Long-Positionen im aktuellen ACE Portfolio – denken Sie beispielsweise an unsere Midstream Werte – gehen wir für den weiteren Verlauf des Jahres 2018 von einer positiven Wertentwicklung des Fonds aus. Dies liegt darin begründet, dass eine Vielzahl der Long-Positionen seit geraumer Zeit ein deutliches Aufholpotenzial vorweisen oder relativ zu ihrer jeweiligen Wertschöpfungsrate unter- bis bestenfalls fair bewertet sind.
